中债估值高于票面利率说明
@亓壮293：债券估值问题
韦倪19237823356…… 由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升.市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价.与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率.反之,则高于票面利率.
@亓壮293：债券的估价出现溢价或折价的基本情况有哪些 -
韦倪19237823356…… 债券溢价发售是指债券以高于其面值的价格发行,折价发售指债券以低于其面值的价格发行,在我国债券可以溢价发行,但不允许折价发行 其实债券溢价或折价发行是对票面利率与市场利率之间的差异所作的调整,其差异的值就是一种利息费...
@亓壮293：中国债券指数越高,代表债券价格越高还是收益率越高? -
韦倪19237823356…… 是根据价格厘定的.所谓收益率,也是根据交易价格套算出来的.
@亓壮293：为什么债券的息票率大于市场收益率,债券价值就大于面值? -
韦倪19237823356…… 比如1000面值的,票面利率10%,市场利率7%,单利计息.三年后你可以得到1300的收回.但是你按照市场利率存入银行,三年后你只能得到1210元.所以你买债券的时候就不会只收你1000元,会多收你90元在三年后的限值.
@亓壮293：为什么市场利率低于票息利率的时候,债券的价值将高于面值? -
韦倪19237823356…… 因为票面利率高于市场利率,所以获得的利息比市场利息要高,对于证券的出售者来说必须有资本利得来补偿其在利息上的损失.所以会溢价出售.
@亓壮293：如何对债券进行估值 -
韦倪19237823356…… 对债券及股票估值是为了对债券和股票的收益做预测,当收益预测低时我们会卖出手中债券或股票,收益预测高就继续持有或追加所持数量.1.所谓债券估值,是根据债券的现金流、付息频率、期限等各种条款来决定其价格的过程.债券估值可以作为二级市场的交易基准和一级市场招投标的理论依据;并由此决定各类债券资产组合净值的涨跌,从而影响投资人的实际利益.因此,准确的债券估值,是债券投资的基础. 2.股票估值分为绝对估值和相对估值. 绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财 务数据的预测获得上市公司股票的内在价值.
@亓壮293：为什么有价债券与利率 反比 -
韦倪19237823356…… 债券一般其票面面值固定,票面利率也是固定(浮息债即浮动利率债券,它受到的影响会被弱化),在预期债券不违约的前提下,现金流是固定的,且债券价格的估值是根据现金流贴现法进行的(你可以简单理解为1除以1加利率之和,实际上现金流贴现法就是根据这个展开演变出来的),利率下降会导致现金流贴现法下计算出来的债券理论价值上升,相反利率上升计算出来的债券理论价值下降.
@亓壮293：请教 债券的估价的问题 -
韦倪19237823356…… 在债券估价中,既要用到票面利率,也要用到必要报酬率.债券的估价是把持有债券的未来现金流按照市场实际利率就行贴现,折算成当前的价格.这个实际利率,就是你所说的必要报酬率或者折现率.比如你购入的债券票面年利率是4%,购入后市场利率(比如新发行的同期限债券的利率)上升到5%,那么你手上的债券在估价的时候也要按5%的水平进行折现,因为购买你手上债券的人也要求有5%的回报率,而不是4%.至于你的票面利率的高低,会影响到未来现金流的多少,因此也影响到债券的估价.
@亓壮293：为什么债券价格与收益率成反比 -
韦倪19237823356…… 举个例子,你有一张面值100元的债券,息票利率10%,价格100,一年后还本付息后,你有110元,那么收益率为10%.同样的债券,当价格为101元时,一年后还本付息后,你还是有110,但收益率为9%.可以看出债券价格与收益率成反比.
韦倪19237823356…… 由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升.市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价.与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率.反之,则高于票面利率.
@亓壮293：债券的估价出现溢价或折价的基本情况有哪些 -
韦倪19237823356…… 债券溢价发售是指债券以高于其面值的价格发行,折价发售指债券以低于其面值的价格发行,在我国债券可以溢价发行,但不允许折价发行 其实债券溢价或折价发行是对票面利率与市场利率之间的差异所作的调整,其差异的值就是一种利息费...
@亓壮293：中国债券指数越高,代表债券价格越高还是收益率越高? -
韦倪19237823356…… 是根据价格厘定的.所谓收益率,也是根据交易价格套算出来的.
@亓壮293：为什么债券的息票率大于市场收益率,债券价值就大于面值? -
韦倪19237823356…… 比如1000面值的,票面利率10%,市场利率7%,单利计息.三年后你可以得到1300的收回.但是你按照市场利率存入银行,三年后你只能得到1210元.所以你买债券的时候就不会只收你1000元,会多收你90元在三年后的限值.
@亓壮293：为什么市场利率低于票息利率的时候,债券的价值将高于面值? -
韦倪19237823356…… 因为票面利率高于市场利率,所以获得的利息比市场利息要高,对于证券的出售者来说必须有资本利得来补偿其在利息上的损失.所以会溢价出售.
@亓壮293：如何对债券进行估值 -
韦倪19237823356…… 对债券及股票估值是为了对债券和股票的收益做预测,当收益预测低时我们会卖出手中债券或股票,收益预测高就继续持有或追加所持数量.1.所谓债券估值,是根据债券的现金流、付息频率、期限等各种条款来决定其价格的过程.债券估值可以作为二级市场的交易基准和一级市场招投标的理论依据;并由此决定各类债券资产组合净值的涨跌,从而影响投资人的实际利益.因此,准确的债券估值,是债券投资的基础. 2.股票估值分为绝对估值和相对估值. 绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财 务数据的预测获得上市公司股票的内在价值.
@亓壮293：为什么有价债券与利率 反比 -
韦倪19237823356…… 债券一般其票面面值固定,票面利率也是固定(浮息债即浮动利率债券,它受到的影响会被弱化),在预期债券不违约的前提下,现金流是固定的,且债券价格的估值是根据现金流贴现法进行的(你可以简单理解为1除以1加利率之和,实际上现金流贴现法就是根据这个展开演变出来的),利率下降会导致现金流贴现法下计算出来的债券理论价值上升,相反利率上升计算出来的债券理论价值下降.
@亓壮293：请教 债券的估价的问题 -
韦倪19237823356…… 在债券估价中,既要用到票面利率,也要用到必要报酬率.债券的估价是把持有债券的未来现金流按照市场实际利率就行贴现,折算成当前的价格.这个实际利率,就是你所说的必要报酬率或者折现率.比如你购入的债券票面年利率是4%,购入后市场利率(比如新发行的同期限债券的利率)上升到5%,那么你手上的债券在估价的时候也要按5%的水平进行折现,因为购买你手上债券的人也要求有5%的回报率,而不是4%.至于你的票面利率的高低,会影响到未来现金流的多少,因此也影响到债券的估价.
@亓壮293：为什么债券价格与收益率成反比 -
韦倪19237823356…… 举个例子,你有一张面值100元的债券,息票利率10%,价格100,一年后还本付息后,你有110元,那么收益率为10%.同样的债券,当价格为101元时,一年后还本付息后,你还是有110,但收益率为9%.可以看出债券价格与收益率成反比.
