到期收益率方程怎么解
@高龙3868：到期收益率解公式?求怎么算出来的,详细帮忙写下计算过程 -
海伊17660402275…… 你应该知道,钱是具有时间价值的,假设我们认为其每年应产生5%的收益,那么100元钱一年后的价值应为105,相应的,一年后的105元,在5%的贴现率下,现在的价值为100元.更简练的说法,1年后的105元在5%的贴现率下现值为100元. 理解了这一点.债券的到期收益率就很好懂了.债券到期收益率即为使持有到期债券未来产生的所有现金流的现值之和等于其购买价格的这个贴现率. 以持有到期债权为例,若一张债券面值1000,息票率8%,年付息1次,还有3年到期,现价为861.则可据上述定义,有如下关系: 861=8/(1+r)+8/(1+r)2+8/(1+r)3+1000/(1+r)3.解出r=6%,这就是到期收益率. 有不懂的欢迎再问.
@高龙3868：1.到期收益率公式是根据什么推导出来的2.他的推导过程是怎么样的?
海伊17660402275…… 1、一笔钱A,投资一年,假如收益率是r,那么年终可得到A*(1+r); 2、一笔钱A,投资一年,中途不支付利息,到年末连本带利得到B,那么收益率是(B-A)/A; 3、到期收...
@高龙3868：求解(到期收益率) -
海伊17660402275…… 该债券按单利计算的最终到期收益率=(70*10+1000-920)/920-100%=84.78% 按复利计算的最终收益率=9.36%
@高龙3868：零息票债券等价到期收益率怎么计算 -
海伊17660402275…… 注意:面值1000元的债券,现在的价格是400元,期限20年,那么收益率是多少? 收益率=(1000/400)^(1/20)-1=4.688%,跟答案的4.634%比较接近了. 按这个套路,第四行,现在的价格=1000/(1+10%)^10=385.54元,接近于376.89 很...
@高龙3868：债券到期收益率公式是怎么推导的 -
海伊17660402275…… 债券的到期收益率,就是利用现值计算的公式,在计算方面,没有一个简单的算术方法能够通过将来值、现值、年数和每年给付现金流来推算出到期收益率的. 在计算过程中,往往是给定了上述数值,然后通过牛顿插值法,逐步尝试,计算出到期收益率.没有统一的计算公式可以算出来.有两个方法,供你参考,一是使用特殊的金融计算器,比如TI BA II plus,就是考CFA、FRM专用的计算器,另一种方法,就是用excel中的函数rate(),都可以快捷、准确计算出到期收益率. 如果是考试,不允许带金融计算器,基本上是不会让你笔算到期收益率的,即使是笔算,往往也可以用试错的方法,给出一个近似值就好.
@高龙3868：如何根据债券价格求到期收益率和赎回收益率?(试错法和插值法的用法) -
海伊17660402275…… 不需要求解高次方程,试试插值法.例题1:8/(1+y)+8/(1+y)^2+8/(1+y)^3+108/(1+y)^4=102先计算当收益率为7%时的现值为103.3872,在利用当收益率等于票面利率8%时的现值等于100(其实不用计算),得出方程(7%-X)/(7%-8%)=(103.3872-102)/(103.3872-100),求解X=7.41%例题二的求解方法与题一类似:(6%-X)/(6%-8%)=(995.2392-950)/(995.2392-914.2478),X=7.12%.
@高龙3868：银行贷款到期收益率计算 -
海伊17660402275…… 设债券的半年到期收益率为r, 有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40 解得 r=4.2626% 所以,等价年到期收益率=4.2626*2=8.5252% 有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068% 补充:计算内部收益率最好是用excel计算,又快又方便.
@高龙3868：债券到期收益率. 要计算步骤.不要那些公式的,看不懂. 尽量文字讲述 -
海伊17660402275…… 到期一次性还本付息,到期本金100元,到期利息=100*10%*2=20元,所以到期本息和120元. 现在价值83元,年化收益率=(120/83)^0.5 - 1=20.24%
@高龙3868：债卷到期收益率怎么算? -
海伊17660402275…… 到期收益率 = [年利息I+(到期收入值-市价)/年限n]/ [(M+V)/2]*100% M=面值;V=债券市价; I=年利息收益;n=持有年限 所以,到期收益率=[8+(100-95)]/4/(195/2)=9.49%
@高龙3868：赎回收益率的计算 -
海伊17660402275…… 计算公式如下:赎回收益率 = [年利息I+(到期收入值-市价)/年限n]/ [(M+V)/2]*100%M=面值;V=债券市价; I=年利息收益;n=持有年限假设某债券为10年期,8%利率,面值1 000元,贴现价为877.60元.计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]*100% =9.8%. 相关知识点延伸:可赎回收益率是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券.赎回收益率的计算和其他收益率相同,是计算使预期现金流量的现值等于债券价格的利率.
海伊17660402275…… 你应该知道,钱是具有时间价值的,假设我们认为其每年应产生5%的收益,那么100元钱一年后的价值应为105,相应的,一年后的105元,在5%的贴现率下,现在的价值为100元.更简练的说法,1年后的105元在5%的贴现率下现值为100元. 理解了这一点.债券的到期收益率就很好懂了.债券到期收益率即为使持有到期债券未来产生的所有现金流的现值之和等于其购买价格的这个贴现率. 以持有到期债权为例,若一张债券面值1000,息票率8%,年付息1次,还有3年到期,现价为861.则可据上述定义,有如下关系: 861=8/(1+r)+8/(1+r)2+8/(1+r)3+1000/(1+r)3.解出r=6%,这就是到期收益率. 有不懂的欢迎再问.
@高龙3868：1.到期收益率公式是根据什么推导出来的2.他的推导过程是怎么样的?
海伊17660402275…… 1、一笔钱A,投资一年,假如收益率是r,那么年终可得到A*(1+r); 2、一笔钱A,投资一年,中途不支付利息,到年末连本带利得到B,那么收益率是(B-A)/A; 3、到期收...
@高龙3868：求解(到期收益率) -
海伊17660402275…… 该债券按单利计算的最终到期收益率=(70*10+1000-920)/920-100%=84.78% 按复利计算的最终收益率=9.36%
@高龙3868：零息票债券等价到期收益率怎么计算 -
海伊17660402275…… 注意:面值1000元的债券,现在的价格是400元,期限20年,那么收益率是多少? 收益率=(1000/400)^(1/20)-1=4.688%,跟答案的4.634%比较接近了. 按这个套路,第四行,现在的价格=1000/(1+10%)^10=385.54元,接近于376.89 很...
@高龙3868：债券到期收益率公式是怎么推导的 -
海伊17660402275…… 债券的到期收益率,就是利用现值计算的公式,在计算方面,没有一个简单的算术方法能够通过将来值、现值、年数和每年给付现金流来推算出到期收益率的. 在计算过程中,往往是给定了上述数值,然后通过牛顿插值法,逐步尝试,计算出到期收益率.没有统一的计算公式可以算出来.有两个方法,供你参考,一是使用特殊的金融计算器,比如TI BA II plus,就是考CFA、FRM专用的计算器,另一种方法,就是用excel中的函数rate(),都可以快捷、准确计算出到期收益率. 如果是考试,不允许带金融计算器,基本上是不会让你笔算到期收益率的,即使是笔算,往往也可以用试错的方法,给出一个近似值就好.
@高龙3868：如何根据债券价格求到期收益率和赎回收益率?(试错法和插值法的用法) -
海伊17660402275…… 不需要求解高次方程,试试插值法.例题1:8/(1+y)+8/(1+y)^2+8/(1+y)^3+108/(1+y)^4=102先计算当收益率为7%时的现值为103.3872,在利用当收益率等于票面利率8%时的现值等于100(其实不用计算),得出方程(7%-X)/(7%-8%)=(103.3872-102)/(103.3872-100),求解X=7.41%例题二的求解方法与题一类似:(6%-X)/(6%-8%)=(995.2392-950)/(995.2392-914.2478),X=7.12%.
@高龙3868：银行贷款到期收益率计算 -
海伊17660402275…… 设债券的半年到期收益率为r, 有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40 解得 r=4.2626% 所以,等价年到期收益率=4.2626*2=8.5252% 有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068% 补充:计算内部收益率最好是用excel计算,又快又方便.
@高龙3868：债券到期收益率. 要计算步骤.不要那些公式的,看不懂. 尽量文字讲述 -
海伊17660402275…… 到期一次性还本付息,到期本金100元,到期利息=100*10%*2=20元,所以到期本息和120元. 现在价值83元,年化收益率=(120/83)^0.5 - 1=20.24%
@高龙3868：债卷到期收益率怎么算? -
海伊17660402275…… 到期收益率 = [年利息I+(到期收入值-市价)/年限n]/ [(M+V)/2]*100% M=面值;V=债券市价; I=年利息收益;n=持有年限 所以,到期收益率=[8+(100-95)]/4/(195/2)=9.49%
@高龙3868：赎回收益率的计算 -
海伊17660402275…… 计算公式如下:赎回收益率 = [年利息I+(到期收入值-市价)/年限n]/ [(M+V)/2]*100%M=面值;V=债券市价; I=年利息收益;n=持有年限假设某债券为10年期,8%利率,面值1 000元,贴现价为877.60元.计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]*100% =9.8%. 相关知识点延伸:可赎回收益率是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券.赎回收益率的计算和其他收益率相同,是计算使预期现金流量的现值等于债券价格的利率.
