单期二叉树定价例题
@邴钞2810：在期权定价二叉树模型中,若s=21,r=0.15,u=1.4,d=1.1,x=23,计算期权的价 - 作业帮
段邓15554207844…… [答案] q=(1+r-d)/(u-d) Su=21*1.4=29.4 Sd=21*1.1=23.1 Cu=max(Su-X,0) Cd=max(Sd-X,0) C=[Cuq+Cd(1-q)]/(1+r) 我是狼王,叫我雷锋
@邴钞2810：在无套利市场中,考虑一个两年期的欧式看跌期权 -
段邓15554207844…… 一年后(第一步后):股价或是60或是40,上升概率为p(后面有定义) 两年后(第二步后):股价或是72(概率p^2),或是48(概率2*p*(1-p)),或是32(概率为1-p) 风险中性概率p = (exp(r) - 0.8)/(1.2 - 0.8) = 0.62825 期权定价二叉树: 第二步后:从上到下分别是:0,4,20 第一步后:第一个是( 0 * p + 4 * (1-p) )/exp(r) = 1.41444,第二个是 ( 4 * p + 20 * (1-p) )/exp(r) = 9.46257 最初定价:( 1.41444 * p + 9.46257 * (1-p) )/exp(r) = 4.1913
@邴钞2810：二叉树期权定价模型 风险中性和动态复制
段邓15554207844…… 风险中性:假设股票基期价格为S(0),每期上涨幅度为U,下跌幅度为D,无风险收益率为r每年,每期间隔为t,期权行权价格为K,讨论欧式看涨期权,可以做出如下股票价格二叉树: S(0)*U*U / S(0)*U / \S(0) S(0)*U*D \ / S(0)*D \ S(0)*D*D通过...
@邴钞2810：CPA期权二叉树定价模型问题(两期模型) -
段邓15554207844…… 这个二叉树模型里面数据都是这么假定的,解释如下.上升22.56%,就是s*1.2256;然后再下降18.4%,就是再乘以(1-18.4%)即0.816;不难发现,在给出的精确度条件下:1.2256与0.816之间是互为倒数的关系,即(1+22.56%)*(1-18.4%)=1.所以在50的价格基础上上升在下降,与先下降再上升,结果都回归在50.
段邓15554207844…… [答案] q=(1+r-d)/(u-d) Su=21*1.4=29.4 Sd=21*1.1=23.1 Cu=max(Su-X,0) Cd=max(Sd-X,0) C=[Cuq+Cd(1-q)]/(1+r) 我是狼王,叫我雷锋
@邴钞2810：在无套利市场中,考虑一个两年期的欧式看跌期权 -
段邓15554207844…… 一年后(第一步后):股价或是60或是40,上升概率为p(后面有定义) 两年后(第二步后):股价或是72(概率p^2),或是48(概率2*p*(1-p)),或是32(概率为1-p) 风险中性概率p = (exp(r) - 0.8)/(1.2 - 0.8) = 0.62825 期权定价二叉树: 第二步后:从上到下分别是:0,4,20 第一步后:第一个是( 0 * p + 4 * (1-p) )/exp(r) = 1.41444,第二个是 ( 4 * p + 20 * (1-p) )/exp(r) = 9.46257 最初定价:( 1.41444 * p + 9.46257 * (1-p) )/exp(r) = 4.1913
@邴钞2810：二叉树期权定价模型 风险中性和动态复制
段邓15554207844…… 风险中性:假设股票基期价格为S(0),每期上涨幅度为U,下跌幅度为D,无风险收益率为r每年,每期间隔为t,期权行权价格为K,讨论欧式看涨期权,可以做出如下股票价格二叉树: S(0)*U*U / S(0)*U / \S(0) S(0)*U*D \ / S(0)*D \ S(0)*D*D通过...
@邴钞2810：CPA期权二叉树定价模型问题(两期模型) -
段邓15554207844…… 这个二叉树模型里面数据都是这么假定的,解释如下.上升22.56%,就是s*1.2256;然后再下降18.4%,就是再乘以(1-18.4%)即0.816;不难发现,在给出的精确度条件下:1.2256与0.816之间是互为倒数的关系,即(1+22.56%)*(1-18.4%)=1.所以在50的价格基础上上升在下降,与先下降再上升,结果都回归在50.
