可转换债券纯债券价值
@爱新觉罗种1920：什么是可转债的纯债价值?
王凝17184526706…… 纯债价值是指当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时的价值. 它是按照可转债的票面利率和到期面值(一般为100)折合成现在的价值计 算的.这中间主要涉及折现率的选取. 由于可转债的剩余年限是已知的,目前的国债收益率曲线相对比较完整. 所以按照该剩余年限,在国债收益率曲线找到对应的收益率,再加上国债与 企业债的合理利差就可以了.
@爱新觉罗种1920：可转换债券具有哪三种价值形式 -
王凝17184526706…… 可转换债券具有三种价值形式为纯债价值、转换价值、可转换债券的市场价值. 纯债价值是指可转换债券排除其所具有的嵌入式期权价值时的纯债券价值. 转换价值是指可转换债券立刻进行转换为股票时该债券的内在价值. 可转换债券的市场价值就是指该债券的市场交易价格.
@爱新觉罗种1920：什么是可转债的债底理论价值? 应该怎么计算?谢谢啦! -
王凝17184526706…… 可转债实际上是纯债与期权的叠加,一般认为纯债的价值就是债底价值. 交易费用: 1、深市:投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取. 2、沪市:投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费,...
@爱新觉罗种1920：为什么可转换债券的转换价值不算现值 -
王凝17184526706…… 可转换债券看的是转换时的股价,纯债券价值看的是未来现金流量在现在的价值. 可转换债券相关计算 (1)发行时: 每份纯债券的价值=未来现金流量的现值合计=利息的现值+本金的现值 每股认可转债的价值=债券的发行价格(一般按照面值发行)-每份纯债券的价值 (2)转换价值 转换价值=转换时的股价*转换比例 转换时的股价=目前的股价*(1+股利增长率)m,m指的转换时间 底线价值=MAX{纯债券的价值、转换价值} (3)计算可转债的内含报酬率 债券的发行价格=债券未来现金流量的现值+行权收入的现值 =利息*(P/A,K,m)+ 转换价值*(P/F,K,m),其中, m指的是转换时间.
@爱新觉罗种1920：可转换债券的理论价值? -
王凝17184526706…… 可转换债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券.如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现.如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝.该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本.可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利.
@爱新觉罗种1920：企业可转债的折现比率及相关知识 -
王凝17184526706…… 可转换债券是一种混合型金融衍生产品,投资者可以把它看成是普通公司债券与公司股票看涨期权的组合体.影响可转债价值的因素主要包括:纯债价值、到期收益率、纯债溢价率、转换价值和转股溢价率.前三个为转债的债性指标,后两个为...
@爱新觉罗种1920：为什么可转债中纯债券价格比市场价格还高 -
王凝17184526706…… 决定可转债的价格总体分为三部分因素,转股价值,债券价值和供求关系影响的市场波动.当正股股价低于转股价格时,可转债不具备转股条件,债券收益回归为债券利息,从理论上讲,债券价格应该等于纯债价值.但是,当可转债不具备转股条件时会挤出一部分期望转股收益的资金,短期内会因为债券供过于求,导致交易价格低于纯债价格.如上解释,不知是否说明白了.
@爱新觉罗种1920：可转换债券的投资价值及投资时机的如何选择? -
王凝17184526706…… (一)投资价值:可以从债性和股性两个方面来分析和发现可转债的投资价值:债性分析1.剩余现金流剩余现金流包括持有期内的利息支付和由于可转债的回售条款生效而引起的现金流变动.一般而言,债券票面利率越高,前期利息支付...
@爱新觉罗种1920：什么是申配可转债 -
王凝17184526706…… 可转债全称为可转换公司债券,与其它债券一样,可转债也有规定的利率和期限,但和一般债券不同的是,可转债可以在特定的条件下转换为股票.若不考虑转换,可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值.如直接转换为股票,可转债的价...
王凝17184526706…… 纯债价值是指当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时的价值. 它是按照可转债的票面利率和到期面值(一般为100)折合成现在的价值计 算的.这中间主要涉及折现率的选取. 由于可转债的剩余年限是已知的,目前的国债收益率曲线相对比较完整. 所以按照该剩余年限,在国债收益率曲线找到对应的收益率,再加上国债与 企业债的合理利差就可以了.
@爱新觉罗种1920：可转换债券具有哪三种价值形式 -
王凝17184526706…… 可转换债券具有三种价值形式为纯债价值、转换价值、可转换债券的市场价值. 纯债价值是指可转换债券排除其所具有的嵌入式期权价值时的纯债券价值. 转换价值是指可转换债券立刻进行转换为股票时该债券的内在价值. 可转换债券的市场价值就是指该债券的市场交易价格.
@爱新觉罗种1920：什么是可转债的债底理论价值? 应该怎么计算?谢谢啦! -
王凝17184526706…… 可转债实际上是纯债与期权的叠加,一般认为纯债的价值就是债底价值. 交易费用: 1、深市:投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取. 2、沪市:投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费,...
@爱新觉罗种1920：为什么可转换债券的转换价值不算现值 -
王凝17184526706…… 可转换债券看的是转换时的股价,纯债券价值看的是未来现金流量在现在的价值. 可转换债券相关计算 (1)发行时: 每份纯债券的价值=未来现金流量的现值合计=利息的现值+本金的现值 每股认可转债的价值=债券的发行价格(一般按照面值发行)-每份纯债券的价值 (2)转换价值 转换价值=转换时的股价*转换比例 转换时的股价=目前的股价*(1+股利增长率)m,m指的转换时间 底线价值=MAX{纯债券的价值、转换价值} (3)计算可转债的内含报酬率 债券的发行价格=债券未来现金流量的现值+行权收入的现值 =利息*(P/A,K,m)+ 转换价值*(P/F,K,m),其中, m指的是转换时间.
@爱新觉罗种1920：可转换债券的理论价值? -
王凝17184526706…… 可转换债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券.如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现.如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝.该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本.可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利.
@爱新觉罗种1920：企业可转债的折现比率及相关知识 -
王凝17184526706…… 可转换债券是一种混合型金融衍生产品,投资者可以把它看成是普通公司债券与公司股票看涨期权的组合体.影响可转债价值的因素主要包括:纯债价值、到期收益率、纯债溢价率、转换价值和转股溢价率.前三个为转债的债性指标,后两个为...
@爱新觉罗种1920：为什么可转债中纯债券价格比市场价格还高 -
王凝17184526706…… 决定可转债的价格总体分为三部分因素,转股价值,债券价值和供求关系影响的市场波动.当正股股价低于转股价格时,可转债不具备转股条件,债券收益回归为债券利息,从理论上讲,债券价格应该等于纯债价值.但是,当可转债不具备转股条件时会挤出一部分期望转股收益的资金,短期内会因为债券供过于求,导致交易价格低于纯债价格.如上解释,不知是否说明白了.
@爱新觉罗种1920：可转换债券的投资价值及投资时机的如何选择? -
王凝17184526706…… (一)投资价值:可以从债性和股性两个方面来分析和发现可转债的投资价值:债性分析1.剩余现金流剩余现金流包括持有期内的利息支付和由于可转债的回售条款生效而引起的现金流变动.一般而言,债券票面利率越高,前期利息支付...
@爱新觉罗种1920：什么是申配可转债 -
王凝17184526706…… 可转债全称为可转换公司债券,与其它债券一样,可转债也有规定的利率和期限,但和一般债券不同的是,可转债可以在特定的条件下转换为股票.若不考虑转换,可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值.如直接转换为股票,可转债的价...
