国债期货转换因子计算
@马通1372：国债期货转换因子怎么计算 -
汲界13271545669…… 在以实物方式交割的国债期货交割中,由于可交割债券息票率可以不同,期限也可以不同,各种可交割债券的价格与国债期货的价格没有直接的可比性.为此,引入了转换因子,将可交割债券转换成标准债券进行价格比较.通过转换因子,各种不同剩余期限、不同票面利率的可交割债券均可折算成期货合约标准交割债券.用可交割债券的转换因子乘以期货交割价格得到转换后该债券的价格. 可以随时联系我,专业帮你解答期货问题.
@马通1372：国债里的转换因子是什么 -
汲界13271545669…… 采用一揽子可交割债券的设计,使得在国债期货到期日,现货市场往往存在多只符合交割标准的债券,在最大限度上防止了逼仓情况的发生.但是,对于具有不同息票利率和到期日的债券而言,由于其给投资者带来的现金流不同,因此,其现货...
@马通1372：国债期货合约中的转换因子是使用贴现的概念来计算的,计算过程中使用( )作为贴现率. -
汲界13271545669…… 我们在国债期货交易当中,国债期货转换因子通常由中国金融期货交易所计算并公布,其计算方法也是公开的.计算国债期货转换因子的公式稍微有一点复杂,在不同的期货交易所,其转换因子的计算也有轻微的差别. 例如,在欧洲期货交易所...
@马通1372：什么是国债期货转换因子?
汲界13271545669…… 您好,中国国际期货热诚为您服务.芝加哥交易所规定,空头方可以选择期限长于15年且在15年内不可赎回的任何美国长期国债用于交割.由于各种债券息票率不同,期限也不同,因此芝加哥交易所规定交割的标准为期限15年、息票率为6%的...
@马通1372：什么叫转换因子? -
汲界13271545669…… 转换因子的概念和作用 采用一揽子可交割债券的设计,使得在国债期货到期日,现货市场往往存在多只符合交割标准的债券,在最大限度上防止了逼仓情况的发生.但是,对于具有不同息票利率和到期日的债券而言,由于其给投资者带来的现...
@马通1372：1.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,关于转换因子的判断正确的是 -
汲界13271545669…… 1、答案为C 解析:中金所转换因子计算公式为 其中r 表示国债期货合约标准券票面利率,x 表示到下一付息日的月份数,n 表示交割月与 到期日之间的付息次数,c 表示可交割券的票面利率,f 表示可交割券付息频率. 简单的结论是:对于票面利率小于标准券的利率(3%)的券种,它们的转换因子都小于1,而大于标准券票面利率的则大于1. 可以这样简单理解,确定期限、付息方式、票面利率与标准券完全一致的可交割券转换因子为1.也就是说票面利率等于标准券利率3%的债券转换因子显然为1.如果大于3%,即C大,分子大那么算出来就大于1,反之同理. 2、答案为A.因为5%>3%,所以CF大于1,和第一题是一样的道理. 希望我说清楚了.望采纳.
@马通1372：什么是转换因子 -
汲界13271545669…… 大概就是一种变换,数学上经常讲的就是“算子”,傅里叶,拉普拉斯变换中都有用到,微分方程也可以算子化
@马通1372：转换因子中的贴现率怎么确?转换因子中的贴现率怎么确定
汲界13271545669…… 中国金融期货交易所规定,在计算某种可交割债券的转换因子时,首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限,然后以期货合约名义债券利率作为贴现率,将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值,这个现值就是该债券的转换因子.因此,直观上讲,转换因子实际上是一种债券价格,只不过这种债券价格是通过假定市场收益率为期货票面利率,且收益率曲线为水平时计算出来的对应可交割债券的债券价格.
@马通1372：国债期货是如何定价的 -
汲界13271545669…… 国债期货的价格可以在交易软件上查看.十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种,代码T,合约乘数10000,最小变动价位0.005元,因此合约价位每波动一个最小单位,对应的盈亏就是50元/手.十年国债期货的交易时间,9:15-11:30,13:00-15:15;无夜盘交易.目前十年国债期货一手手续费3.03元,日内交易可免收平仓费.国债期货需要验资50万才能开通交易权限哦!
@马通1372：国债期货到期时,实际交割国债现券的券种是由哪一方确定的 -
汲界13271545669…… 国债一般是半年或一年付息一次.在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息.因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方. 由于是实物交割,同时...
汲界13271545669…… 在以实物方式交割的国债期货交割中,由于可交割债券息票率可以不同,期限也可以不同,各种可交割债券的价格与国债期货的价格没有直接的可比性.为此,引入了转换因子,将可交割债券转换成标准债券进行价格比较.通过转换因子,各种不同剩余期限、不同票面利率的可交割债券均可折算成期货合约标准交割债券.用可交割债券的转换因子乘以期货交割价格得到转换后该债券的价格. 可以随时联系我,专业帮你解答期货问题.
@马通1372：国债里的转换因子是什么 -
汲界13271545669…… 采用一揽子可交割债券的设计,使得在国债期货到期日,现货市场往往存在多只符合交割标准的债券,在最大限度上防止了逼仓情况的发生.但是,对于具有不同息票利率和到期日的债券而言,由于其给投资者带来的现金流不同,因此,其现货...
@马通1372：国债期货合约中的转换因子是使用贴现的概念来计算的,计算过程中使用( )作为贴现率. -
汲界13271545669…… 我们在国债期货交易当中,国债期货转换因子通常由中国金融期货交易所计算并公布,其计算方法也是公开的.计算国债期货转换因子的公式稍微有一点复杂,在不同的期货交易所,其转换因子的计算也有轻微的差别. 例如,在欧洲期货交易所...
@马通1372：什么是国债期货转换因子?
汲界13271545669…… 您好,中国国际期货热诚为您服务.芝加哥交易所规定,空头方可以选择期限长于15年且在15年内不可赎回的任何美国长期国债用于交割.由于各种债券息票率不同,期限也不同,因此芝加哥交易所规定交割的标准为期限15年、息票率为6%的...
@马通1372：什么叫转换因子? -
汲界13271545669…… 转换因子的概念和作用 采用一揽子可交割债券的设计,使得在国债期货到期日,现货市场往往存在多只符合交割标准的债券,在最大限度上防止了逼仓情况的发生.但是,对于具有不同息票利率和到期日的债券而言,由于其给投资者带来的现...
@马通1372：1.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,关于转换因子的判断正确的是 -
汲界13271545669…… 1、答案为C 解析:中金所转换因子计算公式为 其中r 表示国债期货合约标准券票面利率,x 表示到下一付息日的月份数,n 表示交割月与 到期日之间的付息次数,c 表示可交割券的票面利率,f 表示可交割券付息频率. 简单的结论是:对于票面利率小于标准券的利率(3%)的券种,它们的转换因子都小于1,而大于标准券票面利率的则大于1. 可以这样简单理解,确定期限、付息方式、票面利率与标准券完全一致的可交割券转换因子为1.也就是说票面利率等于标准券利率3%的债券转换因子显然为1.如果大于3%,即C大,分子大那么算出来就大于1,反之同理. 2、答案为A.因为5%>3%,所以CF大于1,和第一题是一样的道理. 希望我说清楚了.望采纳.
@马通1372：什么是转换因子 -
汲界13271545669…… 大概就是一种变换,数学上经常讲的就是“算子”,傅里叶,拉普拉斯变换中都有用到,微分方程也可以算子化
@马通1372：转换因子中的贴现率怎么确?转换因子中的贴现率怎么确定
汲界13271545669…… 中国金融期货交易所规定,在计算某种可交割债券的转换因子时,首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限,然后以期货合约名义债券利率作为贴现率,将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值,这个现值就是该债券的转换因子.因此,直观上讲,转换因子实际上是一种债券价格,只不过这种债券价格是通过假定市场收益率为期货票面利率,且收益率曲线为水平时计算出来的对应可交割债券的债券价格.
@马通1372：国债期货是如何定价的 -
汲界13271545669…… 国债期货的价格可以在交易软件上查看.十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种,代码T,合约乘数10000,最小变动价位0.005元,因此合约价位每波动一个最小单位,对应的盈亏就是50元/手.十年国债期货的交易时间,9:15-11:30,13:00-15:15;无夜盘交易.目前十年国债期货一手手续费3.03元,日内交易可免收平仓费.国债期货需要验资50万才能开通交易权限哦!
@马通1372：国债期货到期时,实际交割国债现券的券种是由哪一方确定的 -
汲界13271545669…… 国债一般是半年或一年付息一次.在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息.因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方. 由于是实物交割,同时...
