套利定价理论的假设
@谭诗4404：套利定价理论的假设有哪些?
农面19552478397…… 套利定价理论用套利概念定义均衡,不需要市场组合的存在性,而且所需的假设比资本资产定价模型(CAPM模型)更少、更合理.与资本资产定价模型一样,套利定价理论的假设有:(1 )投资者有相同的投资理念.(1)投资者是规避风险的,并且要效用最大化.(3 )市场是完全的.与资本资产定价模型不同的是,套利定价理论没有以下假设:(1 )单一投资期.(2 )不存在税收.(3 )投资者能以无风险利率自由借贷.(4 )投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合.
@谭诗4404：4、套利定价理论的几个基本假设包括() - 上学吧普法考试
农面19552478397…… 套利定7a686964616fe58685e5aeb931333363363534价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型.套利定价理论认为,套利行为是现代...
@谭诗4404：套利定价的基本原理是什么?
农面19552478397…… (一)假设条件 (二)套利机会与套利组合 通俗地讲,“套利”是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为. (三)套利定价模型 此时,证券或组合的期望收益率为: Eri=λ0+biλ1 (7.18) 套利定价模型表明,市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定;承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;期望收益率与因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映. Eri=λ0+bi1λ1+ bi2λ2+…+ biNλN (7.19)
@谭诗4404：套利定价理论是干嘛的?
农面19552478397…… 套利定价理论是一种均衡模型,用来研究证券价格是如何决定的.它假设证券的收益是由一系列产业方面和市场方面的因素确定的.当两种证券的收益受到某种或某些因素的影响时,两种证券收益之间就存在相关性.也就是在给定资产收益率计算公式的条件下,根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系式.APT作为描述资本资产价格形成机制的一种新方法,其基础是价格规律:在均衡市场上,两种性质相同的商品不能以不同的价格出售.
@谭诗4404：套利定价理论的机制 -
农面19552478397…… 套利定价理论的基本机制是:在给定资产收益率计算公式的条件下,根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系式.APT作为描述资本资产价格形成机制的一种新方法,其基础是价格规律:在均衡市场上,两种性质相同的商品不能以不同的价格出售.套利定价理论是一种均衡模型,用来研究证券价格是如何决定的.它假设证券的收益是由一系列产业方面和市场方面的因素确定的.当两种证券的收益受到某种或某些因素的影响时,两种证券收益之间就存在相关性.
农面19552478397…… 套利定价理论用套利概念定义均衡,不需要市场组合的存在性,而且所需的假设比资本资产定价模型(CAPM模型)更少、更合理.与资本资产定价模型一样,套利定价理论的假设有:(1 )投资者有相同的投资理念.(1)投资者是规避风险的,并且要效用最大化.(3 )市场是完全的.与资本资产定价模型不同的是,套利定价理论没有以下假设:(1 )单一投资期.(2 )不存在税收.(3 )投资者能以无风险利率自由借贷.(4 )投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合.
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@谭诗4404：套利定价的基本原理是什么?
农面19552478397…… (一)假设条件 (二)套利机会与套利组合 通俗地讲,“套利”是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为. (三)套利定价模型 此时,证券或组合的期望收益率为: Eri=λ0+biλ1 (7.18) 套利定价模型表明,市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定;承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;期望收益率与因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映. Eri=λ0+bi1λ1+ bi2λ2+…+ biNλN (7.19)
@谭诗4404：套利定价理论是干嘛的?
农面19552478397…… 套利定价理论是一种均衡模型,用来研究证券价格是如何决定的.它假设证券的收益是由一系列产业方面和市场方面的因素确定的.当两种证券的收益受到某种或某些因素的影响时,两种证券收益之间就存在相关性.也就是在给定资产收益率计算公式的条件下,根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系式.APT作为描述资本资产价格形成机制的一种新方法,其基础是价格规律:在均衡市场上,两种性质相同的商品不能以不同的价格出售.
@谭诗4404：套利定价理论的机制 -
农面19552478397…… 套利定价理论的基本机制是:在给定资产收益率计算公式的条件下,根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系式.APT作为描述资本资产价格形成机制的一种新方法,其基础是价格规律:在均衡市场上,两种性质相同的商品不能以不同的价格出售.套利定价理论是一种均衡模型,用来研究证券价格是如何决定的.它假设证券的收益是由一系列产业方面和市场方面的因素确定的.当两种证券的收益受到某种或某些因素的影响时,两种证券收益之间就存在相关性.
