定价模型公式
@国勇1437：资本资产定价模型的计算方法
詹袁19213107909…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@国勇1437：蒙特卡洛期权定价公式是什么 -
詹袁19213107909…… 期权定价是期权交易的首要问题,在期权定价方面首推著名的Black-Scholes期权定价公式.在用B-S定价模型为实物期权进行定价时,作了很多的假设.实际上,该定价模型中的一些不确定因素是很难事先确定的.为了解决期权定价中不确定因素产生的影响,有学者把蒙特卡洛模拟方法应用到期权定价中.该方法可以有效地通过统计方法消除不确定性对价值计算的影响.在用蒙特卡洛方法进行计算时产生的序列为伪随机数序列.伪随机数序列由确定的算法生成,看似具有随机性,实则无法做到真正的随机,无论伪随机数用什么方法产生,它的局限性在于这些随机数总是一个有限长的循环集合,而且序列偏差的上确界达到最大值,因此低偏差的确定性序列非常有用.
@国勇1437：如何做资本资产定价模型计算 -
詹袁19213107909…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@国勇1437：期权定价模型的定价方法 -
詹袁19213107909…… (1)Black—Scholes公式 (2)二项式定价方法 (3)风险中性定价方法 (4)鞅定价方法等
@国勇1437：Black - Scholes期权定价模型的推导运用 -
詹袁19213107909…… B-S-M模型的推导是由看涨期权入手的,对于一项看涨期权,其到期的期值是:E[G]=E[max(ST-L,O)] 其中,E[G]—看涨期权到期期望值 ST—到期所交易金融资产的市场价值 L—期权交割(实施)价 到期有两种可能情况:1、如果ST>L,则期权...
@国勇1437：普通股有哪几种定价方法?常用的定价模型是什么?
詹袁19213107909…… 普通股筹资的成本就是普通股投资的必要收益率,其计算方法有三种:股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法. 1.股利折现模型 在每年股利固定的...
@国勇1437：布莱克 - 斯科尔斯期权定价公式 -
詹袁19213107909…… 布莱克-斯科尔斯公式 斯科尔斯与已故的经济学家布莱克曾于1973年发表《期权定价和公司债务》一文,该文给出了期权定价公式,即著名的布莱克-斯科尔斯公式.与以往期权定价公式的重要差别在于只依赖于可观察到的或可估计出的变量,...
@国勇1437：什么是资本资产定价模型?
詹袁19213107909…… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
@国勇1437：简述资本资产定价模型 -
詹袁19213107909…… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
@国勇1437：什么是布朗运动下的布莱克舒尔茨公式 -
詹袁19213107909…… 布莱克-舒尔茨公式是首先被广泛采用的期权定价模型.这个公式利用当前股票价格,预期的股息,期权执行价格,预期的利率,到期日前剩余时间和预期的 股票波动性来计算期权的理论价值.尽管布莱克-舒尔茨模型并不能完美地描述现实世界中的期权市场,但它还是被经常地用在期权估价和交易中. 布莱克-舒尔茨公式中的变数包括: 1 股票价格 2 执行价格 3 用年度的百分比来表达的到期日前剩余时间 4 当前无风险的利率 5 用年度标准误差来表达的波动性.
詹袁19213107909…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@国勇1437：蒙特卡洛期权定价公式是什么 -
詹袁19213107909…… 期权定价是期权交易的首要问题,在期权定价方面首推著名的Black-Scholes期权定价公式.在用B-S定价模型为实物期权进行定价时,作了很多的假设.实际上,该定价模型中的一些不确定因素是很难事先确定的.为了解决期权定价中不确定因素产生的影响,有学者把蒙特卡洛模拟方法应用到期权定价中.该方法可以有效地通过统计方法消除不确定性对价值计算的影响.在用蒙特卡洛方法进行计算时产生的序列为伪随机数序列.伪随机数序列由确定的算法生成,看似具有随机性,实则无法做到真正的随机,无论伪随机数用什么方法产生,它的局限性在于这些随机数总是一个有限长的循环集合,而且序列偏差的上确界达到最大值,因此低偏差的确定性序列非常有用.
@国勇1437：如何做资本资产定价模型计算 -
詹袁19213107909…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@国勇1437：期权定价模型的定价方法 -
詹袁19213107909…… (1)Black—Scholes公式 (2)二项式定价方法 (3)风险中性定价方法 (4)鞅定价方法等
@国勇1437：Black - Scholes期权定价模型的推导运用 -
詹袁19213107909…… B-S-M模型的推导是由看涨期权入手的,对于一项看涨期权,其到期的期值是:E[G]=E[max(ST-L,O)] 其中,E[G]—看涨期权到期期望值 ST—到期所交易金融资产的市场价值 L—期权交割(实施)价 到期有两种可能情况:1、如果ST>L,则期权...
@国勇1437：普通股有哪几种定价方法?常用的定价模型是什么?
詹袁19213107909…… 普通股筹资的成本就是普通股投资的必要收益率,其计算方法有三种:股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法. 1.股利折现模型 在每年股利固定的...
@国勇1437：布莱克 - 斯科尔斯期权定价公式 -
詹袁19213107909…… 布莱克-斯科尔斯公式 斯科尔斯与已故的经济学家布莱克曾于1973年发表《期权定价和公司债务》一文,该文给出了期权定价公式,即著名的布莱克-斯科尔斯公式.与以往期权定价公式的重要差别在于只依赖于可观察到的或可估计出的变量,...
@国勇1437：什么是资本资产定价模型?
詹袁19213107909…… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
@国勇1437：简述资本资产定价模型 -
詹袁19213107909…… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
@国勇1437：什么是布朗运动下的布莱克舒尔茨公式 -
詹袁19213107909…… 布莱克-舒尔茨公式是首先被广泛采用的期权定价模型.这个公式利用当前股票价格,预期的股息,期权执行价格,预期的利率,到期日前剩余时间和预期的 股票波动性来计算期权的理论价值.尽管布莱克-舒尔茨模型并不能完美地描述现实世界中的期权市场,但它还是被经常地用在期权估价和交易中. 布莱克-舒尔茨公式中的变数包括: 1 股票价格 2 执行价格 3 用年度的百分比来表达的到期日前剩余时间 4 当前无风险的利率 5 用年度标准误差来表达的波动性.
