无套利假设
@储蓉6291：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元,要么是9元.假设现在的无风险年利率等于10%,现... - 作业帮
米巩17061325323…… [答案] 你本身的式子就打错了.是11N-(11-0.5)=9N-0,这是由一个公式推导出来的
@储蓉6291：如何理解金融衍生品定价的基本假设 -
米巩17061325323…… 杠杆性可以这么理解: 你去买一栋房子,100万, 你拿100万去买,涨10%的时候你赚10万,跌10%你亏10万,你的收益分别是+10%和-10%,跟房子的涨跌幅是一样的,这就是没有杠杆.好,你现在不拿现金去买,你跑去跟银行贷款,付50%...
@储蓉6291：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元, -
米巩17061325323…… 即未来两种可能的支付价格相等.左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付,右面的式子即为价格为9时该组合的支付.至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲
@储蓉6291：如何理解罗斯资产定价第一基本定理 -
米巩17061325323…… 资产定价基本定理(the fundamental theoremof asset pricin g)套利定价的一般原理.该定理可表述为:无套利假设等价于存在对未来不确定状态的某种等价概率测度,使得每一种金融资产的折现价格过程在该等价概率测度下为鞅.资产定价基本定理是美国经济学家罗斯(Ross, S. A.)在关于APT的经典论文中提出的.
@储蓉6291：无套利均衡理论是什么? -
米巩17061325323…… 其基本思想是, 当市场处于供求不均衡状态时,价格偏离价值,此时就出现了无风险套利机会, 而套利力量将推动市场重建均衡.市场一恢复均衡,套利机会就消失. 而套利机会消除后的均衡价格与市场风险因素无关,是市场的真实价格.国有股减持将使股市供求严重失衡,使市场出现大量的无风险套利机会.理想的国有股减持方案应能消除这种无风险套利机会, 使投资者在国有股上市前后的收益相等,保证市场的平稳过渡.
@储蓉6291：什么是无套利分析法,能否用大白话解释一下,万分感谢 -
米巩17061325323…… 无套利分析方法的基本思想其实非常简单,研究者唯一需要确定的是:当市场中其他资产价格给定的时候,某种资产的价格应该是多少,才使市场中不存在套利的机会?很明显,无套利分析方法的诸多方面都与金融学的研究对象的基本特点相吻...
@储蓉6291：期权风险中性定价法和无风险套利定价法的区别 -
米巩17061325323…… 一、区别在于两种定价方法思路不同无套利定价法的思路:其基本思路为:构建两种投资组合,让其终值相等,则其现值一定相等;否则的话,就可以进行套利,即卖出现值较高的投资组合,买入现值较低的投资组合,并持有到期末,套利者就可赚取无风险收益. 风险中性定价法的基本思路: 假定风险中性世界中股票的上升概率为P,由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等,因此可以求出概率P.然后通过概率P计算股票价格二、联系总的来说两种种定价方法只是思路不同,但是结果是一样的,并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设.
@储蓉6291：哪位大神能帮我说说无套利定价理论的核心思想么 -
米巩17061325323…… 核心思想是“一价原则”,具体到金融产品,可以这样理解:两个或多个产品若拥有相同的现金流结构,那么在不考虑市场摩擦因子的前提下,这些产品应该拥有同样的定价,否则就会产生套利空间(买入相对低估的,卖出相对高估的). 无套利定价模型往往用于较为复杂的衍生金融工具的定价.
米巩17061325323…… [答案] 你本身的式子就打错了.是11N-(11-0.5)=9N-0,这是由一个公式推导出来的
@储蓉6291：如何理解金融衍生品定价的基本假设 -
米巩17061325323…… 杠杆性可以这么理解: 你去买一栋房子,100万, 你拿100万去买,涨10%的时候你赚10万,跌10%你亏10万,你的收益分别是+10%和-10%,跟房子的涨跌幅是一样的,这就是没有杠杆.好,你现在不拿现金去买,你跑去跟银行贷款,付50%...
@储蓉6291：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元, -
米巩17061325323…… 即未来两种可能的支付价格相等.左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付,右面的式子即为价格为9时该组合的支付.至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲
@储蓉6291：如何理解罗斯资产定价第一基本定理 -
米巩17061325323…… 资产定价基本定理(the fundamental theoremof asset pricin g)套利定价的一般原理.该定理可表述为:无套利假设等价于存在对未来不确定状态的某种等价概率测度,使得每一种金融资产的折现价格过程在该等价概率测度下为鞅.资产定价基本定理是美国经济学家罗斯(Ross, S. A.)在关于APT的经典论文中提出的.
@储蓉6291：无套利均衡理论是什么? -
米巩17061325323…… 其基本思想是, 当市场处于供求不均衡状态时,价格偏离价值,此时就出现了无风险套利机会, 而套利力量将推动市场重建均衡.市场一恢复均衡,套利机会就消失. 而套利机会消除后的均衡价格与市场风险因素无关,是市场的真实价格.国有股减持将使股市供求严重失衡,使市场出现大量的无风险套利机会.理想的国有股减持方案应能消除这种无风险套利机会, 使投资者在国有股上市前后的收益相等,保证市场的平稳过渡.
@储蓉6291：什么是无套利分析法,能否用大白话解释一下,万分感谢 -
米巩17061325323…… 无套利分析方法的基本思想其实非常简单,研究者唯一需要确定的是:当市场中其他资产价格给定的时候,某种资产的价格应该是多少,才使市场中不存在套利的机会?很明显,无套利分析方法的诸多方面都与金融学的研究对象的基本特点相吻...
@储蓉6291：期权风险中性定价法和无风险套利定价法的区别 -
米巩17061325323…… 一、区别在于两种定价方法思路不同无套利定价法的思路:其基本思路为:构建两种投资组合,让其终值相等,则其现值一定相等;否则的话,就可以进行套利,即卖出现值较高的投资组合,买入现值较低的投资组合,并持有到期末,套利者就可赚取无风险收益. 风险中性定价法的基本思路: 假定风险中性世界中股票的上升概率为P,由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等,因此可以求出概率P.然后通过概率P计算股票价格二、联系总的来说两种种定价方法只是思路不同,但是结果是一样的,并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设.
@储蓉6291：哪位大神能帮我说说无套利定价理论的核心思想么 -
米巩17061325323…… 核心思想是“一价原则”,具体到金融产品,可以这样理解:两个或多个产品若拥有相同的现金流结构,那么在不考虑市场摩擦因子的前提下,这些产品应该拥有同样的定价,否则就会产生套利空间(买入相对低估的,卖出相对高估的). 无套利定价模型往往用于较为复杂的衍生金融工具的定价.
