资产定价模型例题计算
@乌咬6550:...收益率的标准差为18%.市场组合的收益率为10%,市场组合的标准差为8%,无风险收益率为4%.假设市场达到均衡,即资本资产定价模型成立.要求:... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 答: (1)计算甲、乙股票的必要收益率: 由于市场达到均衡,则期望收益率=必要收益率 甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12% 乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15% (2)计算甲、乙股票的β值: 根据资产资产定价模型: 甲股票:...
@乌咬6550:1.2007年,国库券(无风险资产)收益率为6%.假定某β值为1的资产组合要求的期望收益率为15%,根据资本资产定价模型(证劵市场线):(1)市场资产... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 根据CAPM模型,可以对资产进行估值计算.(1) 假设市场资产组合的预期收益率为 X,15% = 6% + [ X - 6% ] * 1 ,X = 15% ;(2) 假设股票的预期收益率为 Y,Y = 6% + [ 15% - 6%] * 0 = 6% ,此时的预期收益率为无风险利率...
@乌咬6550:《公司理财》利用CAPM(资本资产定价模型)计算期望报酬率的练习题?一只股票的贝塔系数是1.05,市场的期望报酬率是11%,无风险报酬率是5.2%,... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 5.2+1.05*(11-5.2)=11.29 %
@乌咬6550:利用CAPM模型计算,某公司股票的系数为2,无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%.利用资本资产定价模型计算该公司的股票成本.CAPM... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] R=Rf+β(Rm-Rf)=5%+2*(10%-5%)=15% 注意:Rm表示市场上所有股票的平均报酬率. R表示单个股票的期望报酬率(即该股票的资本成本) β表示某个单个股票相对于整个股票市场的风险变动倍数(一般假设整个股票市场的风险变动系数为1) 根据...
@乌咬6550:求解.股票收益率问题4.已知无风险利率为3%,市场组合的收益率为9%,根据资本资产定价模型:(1)画出证券市场线(2)计算市场的风险溢价(3)若... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 市场风险溢价 就是市场平均收益率减无风险利率=6%,大盘代表整体市场的表现,那么大盘的贝塔值为1的话,贝塔值为1.5的股票就是9%*1.5=13.5%,还有一种计算收益公式是个股要求收益率Ri=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)算...
@乌咬6550:资本资产定价模型的计算方法
咎兴18694507180…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@乌咬6550:如何做资本资产定价模型计算 -
咎兴18694507180…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@乌咬6550:关于证券投资组合期望收益率和无风险利率的计算条件如下现有A、B两种证券,有关指标如下,假设资本资产定价模型城里,计算市场组合的期望收益和无... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 资本资产定价模型公式为 证券收益率=无风险收益率+贝塔值*(市场收益率—无风险收益率) 根据此公式,联立方程组 25%=无风险收益率+1.5*(市场收益率—无风险收益率) 15%=无风险收益率+0.9*(市场收益率—无风险收益率) 解得:市场收...
咎兴18694507180…… [答案] 答: (1)计算甲、乙股票的必要收益率: 由于市场达到均衡,则期望收益率=必要收益率 甲股票的必要收益率=甲股票的期望收益率=12% 乙股票的必要收益率=乙股票的期望收益率=15% (2)计算甲、乙股票的β值: 根据资产资产定价模型: 甲股票:...
@乌咬6550:1.2007年,国库券(无风险资产)收益率为6%.假定某β值为1的资产组合要求的期望收益率为15%,根据资本资产定价模型(证劵市场线):(1)市场资产... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 根据CAPM模型,可以对资产进行估值计算.(1) 假设市场资产组合的预期收益率为 X,15% = 6% + [ X - 6% ] * 1 ,X = 15% ;(2) 假设股票的预期收益率为 Y,Y = 6% + [ 15% - 6%] * 0 = 6% ,此时的预期收益率为无风险利率...
@乌咬6550:《公司理财》利用CAPM(资本资产定价模型)计算期望报酬率的练习题?一只股票的贝塔系数是1.05,市场的期望报酬率是11%,无风险报酬率是5.2%,... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 5.2+1.05*(11-5.2)=11.29 %
@乌咬6550:利用CAPM模型计算,某公司股票的系数为2,无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%.利用资本资产定价模型计算该公司的股票成本.CAPM... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] R=Rf+β(Rm-Rf)=5%+2*(10%-5%)=15% 注意:Rm表示市场上所有股票的平均报酬率. R表示单个股票的期望报酬率(即该股票的资本成本) β表示某个单个股票相对于整个股票市场的风险变动倍数(一般假设整个股票市场的风险变动系数为1) 根据...
@乌咬6550:求解.股票收益率问题4.已知无风险利率为3%,市场组合的收益率为9%,根据资本资产定价模型:(1)画出证券市场线(2)计算市场的风险溢价(3)若... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 市场风险溢价 就是市场平均收益率减无风险利率=6%,大盘代表整体市场的表现,那么大盘的贝塔值为1的话,贝塔值为1.5的股票就是9%*1.5=13.5%,还有一种计算收益公式是个股要求收益率Ri=无风险收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)算...
@乌咬6550:资本资产定价模型的计算方法
咎兴18694507180…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@乌咬6550:如何做资本资产定价模型计算 -
咎兴18694507180…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@乌咬6550:关于证券投资组合期望收益率和无风险利率的计算条件如下现有A、B两种证券,有关指标如下,假设资本资产定价模型城里,计算市场组合的期望收益和无... - 作业帮
咎兴18694507180…… [答案] 资本资产定价模型公式为 证券收益率=无风险收益率+贝塔值*(市场收益率—无风险收益率) 根据此公式,联立方程组 25%=无风险收益率+1.5*(市场收益率—无风险收益率) 15%=无风险收益率+0.9*(市场收益率—无风险收益率) 解得:市场收...