转股价值和纯债价值
@栾桂2529：什么是可转债的纯债价值?
桓志17182305239…… 纯债价值是指当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时的价值. 它是按照可转债的票面利率和到期面值(一般为100)折合成现在的价值计 算的.这中间主要涉及折现率的选取. 由于可转债的剩余年限是已知的,目前的国债收益率曲线相对比较完整. 所以按照该剩余年限,在国债收益率曲线找到对应的收益率,再加上国债与 企业债的合理利差就可以了.
@栾桂2529：为什么可转债中纯债券价格比市场价格还高 -
桓志17182305239…… 决定可转债的价格总体分为三部分因素,转股价值,债券价值和供求关系影响的市场波动.当正股股价低于转股价格时,可转债不具备转股条件,债券收益回归为债券利息,从理论上讲,债券价格应该等于纯债价值.但是,当可转债不具备转股条件时会挤出一部分期望转股收益的资金,短期内会因为债券供过于求,导致交易价格低于纯债价格.如上解释,不知是否说明白了.
@栾桂2529：可转债如何定价? -
桓志17182305239…… 转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和,影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等.纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得...
@栾桂2529：可转换债券与股价的关系怎么样?
桓志17182305239…… 转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是,当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近,在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近,转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格
@栾桂2529：公司想发行一些债券类的东西给员工,以后上市后可转换为股票,想知道发行的是什么,操作中需要注意些什么 -
桓志17182305239…… 可转换债券是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率.从本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票. 交易...
@栾桂2529：企业可转债的折现比率及相关知识 -
桓志17182305239…… 可转换债券是一种混合型金融衍生产品,投资者可以把它看成是普通公司债券与公司股票看涨期权的组合体.影响可转债价值的因素主要包括:纯债价值、到期收益率、纯债溢价率、转换价值和转股溢价率.前三个为转债的债性指标,后两个为...
@栾桂2529：怎样计算可转债的转股价值 -
桓志17182305239…… 转股比例一般在可转债发行时就定好了,可以在发行公告中查到.转股时,转股价格=可转债票面金额/转股比例.例如某公司平价发行一份面值100元,票面利率为6%(按年支付)的20年期可转换债券,可转投为20股普通股(即转股比例).
@栾桂2529：可转换债券有哪些类型? -
桓志17182305239…… 其他类型的可转换证券包括:可交换债券(可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票)、可转换优先股(可以转换为普通股的优先股)、强制转换证券(一种短期证券,通常收益率很高,在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票...
@栾桂2529：可转债溢价率是多少? -
桓志17182305239…… 1、首先需要知道.可转债的溢价率主要分为转股溢价率和纯债溢价率,在二级市场交易可转债的时候,我们主要关注的是转股溢价率,转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平.2、买入可转债的时候.当转股溢价率...
@栾桂2529：转股溢价率是什么?
桓志17182305239…… 转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率.纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱.计算时是以转债价减去纯债价值,除以纯债价值,再乘以 100%即得.各只转债现价都在130元以上,价格最高为海化转债(125822),曾达到389元一线,其纯债溢价率高达289%.价格最低为澄星转债 (110078),以137.09元计算,纯债溢价率47.69%,不低.转债整体溢价如此之高,说明所有转债的债性都很弱.从这一点看,买入转债所含风险,几乎等同于买入正股的风险,转债特有的债性保护功能已不复存在.
桓志17182305239…… 纯债价值是指当投资者把可转债当作一个普通的企业债投资时的价值. 它是按照可转债的票面利率和到期面值(一般为100)折合成现在的价值计 算的.这中间主要涉及折现率的选取. 由于可转债的剩余年限是已知的,目前的国债收益率曲线相对比较完整. 所以按照该剩余年限,在国债收益率曲线找到对应的收益率,再加上国债与 企业债的合理利差就可以了.
@栾桂2529：为什么可转债中纯债券价格比市场价格还高 -
桓志17182305239…… 决定可转债的价格总体分为三部分因素,转股价值,债券价值和供求关系影响的市场波动.当正股股价低于转股价格时,可转债不具备转股条件,债券收益回归为债券利息,从理论上讲,债券价格应该等于纯债价值.但是,当可转债不具备转股条件时会挤出一部分期望转股收益的资金,短期内会因为债券供过于求,导致交易价格低于纯债价格.如上解释,不知是否说明白了.
@栾桂2529：可转债如何定价? -
桓志17182305239…… 转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和,影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等.纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得...
@栾桂2529：可转换债券与股价的关系怎么样?
桓志17182305239…… 转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是,当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近,在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近,转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格
@栾桂2529：公司想发行一些债券类的东西给员工,以后上市后可转换为股票,想知道发行的是什么,操作中需要注意些什么 -
桓志17182305239…… 可转换债券是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率.从本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票. 交易...
@栾桂2529：企业可转债的折现比率及相关知识 -
桓志17182305239…… 可转换债券是一种混合型金融衍生产品,投资者可以把它看成是普通公司债券与公司股票看涨期权的组合体.影响可转债价值的因素主要包括:纯债价值、到期收益率、纯债溢价率、转换价值和转股溢价率.前三个为转债的债性指标,后两个为...
@栾桂2529：怎样计算可转债的转股价值 -
桓志17182305239…… 转股比例一般在可转债发行时就定好了,可以在发行公告中查到.转股时,转股价格=可转债票面金额/转股比例.例如某公司平价发行一份面值100元,票面利率为6%(按年支付)的20年期可转换债券,可转投为20股普通股(即转股比例).
@栾桂2529：可转换债券有哪些类型? -
桓志17182305239…… 其他类型的可转换证券包括:可交换债券(可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票)、可转换优先股(可以转换为普通股的优先股)、强制转换证券(一种短期证券,通常收益率很高,在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票...
@栾桂2529：可转债溢价率是多少? -
桓志17182305239…… 1、首先需要知道.可转债的溢价率主要分为转股溢价率和纯债溢价率,在二级市场交易可转债的时候,我们主要关注的是转股溢价率,转股溢价率是指可转债市价相对于可转债市价转换后价值的溢价水平.2、买入可转债的时候.当转股溢价率...
@栾桂2529：转股溢价率是什么?
桓志17182305239…… 转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率.纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度,提示债性的强弱.计算时是以转债价减去纯债价值,除以纯债价值,再乘以 100%即得.各只转债现价都在130元以上,价格最高为海化转债(125822),曾达到389元一线,其纯债溢价率高达289%.价格最低为澄星转债 (110078),以137.09元计算,纯债溢价率47.69%,不低.转债整体溢价如此之高,说明所有转债的债性都很弱.从这一点看,买入转债所含风险,几乎等同于买入正股的风险,转债特有的债性保护功能已不复存在.
