资本资产定价模型名词解释
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是一种用于描述资本市场中资产预期收益率与风险之间关系的经济模型。
CAPM模型基于一系列假设，其中最核心的假设是市场有效性假设，即所有投资者都可以无成本地获取市场信息，并且他们都会对这些信息做出理性反应。在这个假设基础上，CAPM模型推导出了资产的预期收益率与其市场风险（即贝塔值）之间的线性关系。具体来说，CAPM模型表明，一个资产的预期收益率等于无风险利率加上该资产的贝塔值乘以市场风险溢价。
这个模型的重要性在于，它提供了一种量化资产风险与收益关系的方法，从而使得投资者可以根据资产的风险水平来评估其预期收益。这也为投资者提供了一种决策工具，帮助他们确定在给定风险水平下，资产应有的预期收益率。
举个例子来说，假设无风险利率为3%，市场风险溢价为5%，某资产的贝塔值为1.2，那么根据CAPM模型，这个资产的预期收益率应该为3%（无风险利率）+ 1.2（贝塔值）* 5%（市场风险溢价）= 9%。如果市场上该资产的实际收益率低于9%，那么根据CAPM模型，这个资产就被认为是被低估的，因此可能是一个投资机会。
然而，需要注意的是，虽然CAPM模型提供了一种理解和评估资产收益率与风险关系的有用框架，但它也有其局限性。例如，它无法解释某些实证研究中发现的异常现象，如“规模效应”、“账面市值比效应”等。此外，CAPM模型也受到了批评，因为它基于一些在现实市场中可能无法完全满足的假设，如市场有效性假设。因此，在使用CAPM模型时，投资者需要充分理解其假设和局限性，并结合其他分析工具和方法，以更全面、准确地评估投资机会和风险。
资本资产定价模型(金融学术语) - 搜狗百科 …… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、林特尔(John Lintner)、特里诺(Jack Treynor)和莫辛(Jan Mossin)等人在资产组合理论的基础上发展起来的,是现代金融市场价格理论...
什么是资本资产定价模型? …… 一、资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel简称CAPM)是由美国学者夏普(WilliamSharpe)、林特尔(JohnLintner)、特里诺(JackTreynor)和莫辛(...
什么是资本资产定价模型?它有什么意义? - …… 期望收益与风险之间的关系就是资本资产定价模型,某种证券的期望收益=无风险资产收益率+证券的贝塔系数*风险溢价 说明了风险越大,收益越大
资本资产定价模型 是什么意思啊? - …… 同学你好,很高兴为您解答! 资本资产定价模型 分析证券(特别是普通股)风险和回报率之间关系的常用的模型. CMA即美国注册管理会计师,英文译名为 (Certified Management Accountant)是美国注册管理会计师协会(IMA)旗下的注...
什么是定价模型 - …… 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的.可概括为三点:1、投资者都依据收益率评价证券组合的收益水平,依据方差评价证券组合的风险水平,并选择最优证券组合.2、投资者对证券的收益,风险及证券间的关联性具有完全相同的...
资本资产计价模型 是什么意思啊? - …… 资本资产计价模型 用以说明风险与预期回报之间关系的模型, 可用作为有风险证券定价.资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价.若预期回报不能达到或超越要求回报,则不应进行这项投资
资本资产计价模型是什么意思啊? - …… 同学你好,很高兴为您解答! Capital Asset Pricing Model (CAPM)资本资产计价模型用以说明风险与预期回报之间关系的模型,可用作为有风险证券定价.资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险...
资本资产定价模型介绍是什么? …… 同一种资产在不同市场上价格不同(违背了“一价定律”)
财务管理学名词解释 - …… 1.有效投资组合:处于有效边界以内的实际可行的投资组合(来自马克维兹的有效边界理论)2.资本定价模型:应该叫做资本资产定价模型,是根据目标股票的风险、市场收益率、无风险收益率等计算期望收益率(即资本定价)的一种方法,也...
CAPM模型基于一系列假设，其中最核心的假设是市场有效性假设，即所有投资者都可以无成本地获取市场信息，并且他们都会对这些信息做出理性反应。在这个假设基础上，CAPM模型推导出了资产的预期收益率与其市场风险（即贝塔值）之间的线性关系。具体来说，CAPM模型表明，一个资产的预期收益率等于无风险利率加上该资产的贝塔值乘以市场风险溢价。
这个模型的重要性在于，它提供了一种量化资产风险与收益关系的方法，从而使得投资者可以根据资产的风险水平来评估其预期收益。这也为投资者提供了一种决策工具，帮助他们确定在给定风险水平下，资产应有的预期收益率。
举个例子来说，假设无风险利率为3%，市场风险溢价为5%，某资产的贝塔值为1.2，那么根据CAPM模型，这个资产的预期收益率应该为3%（无风险利率）+ 1.2（贝塔值）* 5%（市场风险溢价）= 9%。如果市场上该资产的实际收益率低于9%，那么根据CAPM模型，这个资产就被认为是被低估的，因此可能是一个投资机会。
然而，需要注意的是，虽然CAPM模型提供了一种理解和评估资产收益率与风险关系的有用框架，但它也有其局限性。例如，它无法解释某些实证研究中发现的异常现象，如“规模效应”、“账面市值比效应”等。此外，CAPM模型也受到了批评，因为它基于一些在现实市场中可能无法完全满足的假设，如市场有效性假设。因此，在使用CAPM模型时，投资者需要充分理解其假设和局限性，并结合其他分析工具和方法，以更全面、准确地评估投资机会和风险。
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什么是资本资产定价模型? …… 一、资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel简称CAPM)是由美国学者夏普(WilliamSharpe)、林特尔(JohnLintner)、特里诺(JackTreynor)和莫辛(...
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