为什么收益率越低久期越长
@麻邱5202：为什么到期收益率越低债券的久期越长? -
堵底13064173713…… 久期是个风险概念,而不是期限概念. 正常情况下应该久期大收益高,但是也存在收益率曲线倒挂的情况,就是短久期的收益比长久期的收益高.
@麻邱5202：久期和债券的到期收益率是什么关系? -
堵底13064173713…… 票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则. 1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长.票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价...
@麻邱5202：什么是久期?什么是麦考利久期?谢谢了,大神帮忙啊 -
堵底13064173713…… 久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方...
@麻邱5202：上午一道判断题,债券久期与收益率的关系,那位知道从业资格那本书上的内容?
堵底13064173713…… 2)久期与息票利率呈反向变动关系;理由:通俗的讲,久期就是收回债券本金的时间(用年表示).其他因素不变的情况下,息票利率越高,更多的现金流入以利息支付的形式返还,收回债权本金投资所需的时间越短.
@麻邱5202：债券到期收益率,久期,凸性 -
堵底13064173713…… 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率.这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率. 久期,也可以翻译为麦考利持续...
@麻邱5202：久期的计算的计算公式是什么? -
堵底13064173713…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@麻邱5202：请教久期的几个疑问
堵底13064173713…… “一般来说,久期和债券票面利率成正比”,我不认同这种说法,楼主的出处是哪里?我理解在其他条件不变的情况下,票面利率越高,久期越短,即弹性越小,可以想象对于票面利率很高的债券,市场利率对它价格的影响应该是很低的.
@麻邱5202：到期收益率与久期的关系,为什么成反比 -
堵底13064173713…… 但是直观的去想,duration的意思就是average time to receipt of cash flows,就是得到整个现金流的平均时间. 那么呢,当到期收益率越高时,后期现金流比前期要变小得更快,所以这样平均下来的话,前期现金流比重会增大,所以久期会减小. 当票息利率变高时前期现金流比后期变大的更多,所以平均下来前期现金流比重增大,因此久期减小.
@麻邱5202：懂金融的高手帮忙:为什么在计算债券久期(duration)时需要将每一期现金流折现后乘以相应时间? -
堵底13064173713…… 后者不包括前者的,每个加和项只是指当期(该时间点)发生的现金流 比如t=1时收入1000元,t=2时收入2000元,那这个加和应该是1*1000+2*2000 久期的定义可以理解为 现金流发生时间的一个加权平均,权重就是现金流的大小(统一折算到0时刻)
@麻邱5202：为什么债券的收益率越低越好 -
堵底13064173713…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
堵底13064173713…… 久期是个风险概念,而不是期限概念. 正常情况下应该久期大收益高,但是也存在收益率曲线倒挂的情况,就是短久期的收益比长久期的收益高.
@麻邱5202：久期和债券的到期收益率是什么关系? -
堵底13064173713…… 票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则. 1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长.票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价...
@麻邱5202：什么是久期?什么是麦考利久期?谢谢了,大神帮忙啊 -
堵底13064173713…… 久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方...
@麻邱5202：上午一道判断题,债券久期与收益率的关系,那位知道从业资格那本书上的内容?
堵底13064173713…… 2)久期与息票利率呈反向变动关系;理由:通俗的讲,久期就是收回债券本金的时间(用年表示).其他因素不变的情况下,息票利率越高,更多的现金流入以利息支付的形式返还,收回债权本金投资所需的时间越短.
@麻邱5202：债券到期收益率,久期,凸性 -
堵底13064173713…… 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率.这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率. 久期,也可以翻译为麦考利持续...
@麻邱5202：久期的计算的计算公式是什么? -
堵底13064173713…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@麻邱5202：请教久期的几个疑问
堵底13064173713…… “一般来说,久期和债券票面利率成正比”,我不认同这种说法,楼主的出处是哪里?我理解在其他条件不变的情况下,票面利率越高,久期越短,即弹性越小,可以想象对于票面利率很高的债券,市场利率对它价格的影响应该是很低的.
@麻邱5202：到期收益率与久期的关系,为什么成反比 -
堵底13064173713…… 但是直观的去想,duration的意思就是average time to receipt of cash flows,就是得到整个现金流的平均时间. 那么呢,当到期收益率越高时,后期现金流比前期要变小得更快,所以这样平均下来的话,前期现金流比重会增大,所以久期会减小. 当票息利率变高时前期现金流比后期变大的更多,所以平均下来前期现金流比重增大,因此久期减小.
@麻邱5202：懂金融的高手帮忙:为什么在计算债券久期(duration)时需要将每一期现金流折现后乘以相应时间? -
堵底13064173713…… 后者不包括前者的,每个加和项只是指当期(该时间点)发生的现金流 比如t=1时收入1000元,t=2时收入2000元,那这个加和应该是1*1000+2*2000 久期的定义可以理解为 现金流发生时间的一个加权平均,权重就是现金流的大小(统一折算到0时刻)
@麻邱5202：为什么债券的收益率越低越好 -
堵底13064173713…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
