债券久期和利率的关系
@钮贱4083：久期和债券的到期收益率是什么关系? -
季莫13675445192…… 票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则. 1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长.票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价...
@钮贱4083：关于债券与利率的关系 -
季莫13675445192…… 债券和利率的关系有三种情况.第一种情况是长期债券,其债券随利率的高低按相反方向涨落.第二种情况是国库券价格,其债券受利率变化影响较小.因为这种债券的偿还期短,在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿,或在短期内即以新债券可代替旧债券.第三种情况是短期利率,其利率越是反复无常的变动,对债券价格的影响越小. 此回答由康波财经提供,康波财经专注于财经热点事件解读、财经知识科普,奉守专业、追求有趣,做百姓看得懂的财经内容,用生动多样的方式传递财经价值.希望这个回答对您有帮助.
@钮贱4083：为什么债券距离到期日的时间越长,利率变化对价格的影响就越大? -
季莫13675445192…… 建议你可以看一下久期理论,久期实际上是债券对于利率变动一个单位其价格变动多少个百分点的近似值.如市场利率变动1%,久期是3,债券的价格变动大约3%. 其中久期定理中有一个定理是:在息票率和到期收益率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长. 详细可以参考百度百科中的“久期”这个词条.
@钮贱4083：什么是久期? -
季莫13675445192…… 所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),利率敏感程度债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系.利率上升的时候,债券价格便下滑.要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久...
@钮贱4083：什么是＂久期＂?为什么债券基金的收益跟利率成反向关系?请高人指点?
季莫13675445192…… 债券基金的收益与利率成正向关系,利率越高,债券基金收益率越高.但如果利率突然上调的话,已发行的债券利率也要上调,因此利率上调后短期内债券价格会下降,...
@钮贱4083：为什么利率上升 久期下降 票面利率下降 久期增加 -
季莫13675445192…… 所谓久期(Duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,...
@钮贱4083：债券久期与如下说明因素呈正比关系? -
季莫13675445192…… 到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系. 久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一.
@钮贱4083：您好,请问您知道债券的久期与凸度的区别吗? -
季莫13675445192…… 久期项是债券价格与利率关系的一阶导数,凸性是债券价格对利率的二阶导数. 债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加.而对于收益率较大幅度的变动,仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的,在这种情况下,债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计.具体地说,只要将二者直接进行简单的加总即可. 现实中的应用:若预测收益率将下降,对于久期相同的债券,选择凸性较大的品种较为有利,反之则反.
季莫13675445192…… 票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则. 1.保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长.票面利率越高时,早期的现金流现值越大,占债券价...
@钮贱4083：关于债券与利率的关系 -
季莫13675445192…… 债券和利率的关系有三种情况.第一种情况是长期债券,其债券随利率的高低按相反方向涨落.第二种情况是国库券价格,其债券受利率变化影响较小.因为这种债券的偿还期短,在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿,或在短期内即以新债券可代替旧债券.第三种情况是短期利率,其利率越是反复无常的变动,对债券价格的影响越小. 此回答由康波财经提供,康波财经专注于财经热点事件解读、财经知识科普,奉守专业、追求有趣,做百姓看得懂的财经内容,用生动多样的方式传递财经价值.希望这个回答对您有帮助.
@钮贱4083：为什么债券距离到期日的时间越长,利率变化对价格的影响就越大? -
季莫13675445192…… 建议你可以看一下久期理论,久期实际上是债券对于利率变动一个单位其价格变动多少个百分点的近似值.如市场利率变动1%,久期是3,债券的价格变动大约3%. 其中久期定理中有一个定理是:在息票率和到期收益率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长. 详细可以参考百度百科中的“久期”这个词条.
@钮贱4083：什么是久期? -
季莫13675445192…… 所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),利率敏感程度债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系.利率上升的时候,债券价格便下滑.要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久...
@钮贱4083：什么是＂久期＂?为什么债券基金的收益跟利率成反向关系?请高人指点?
季莫13675445192…… 债券基金的收益与利率成正向关系,利率越高,债券基金收益率越高.但如果利率突然上调的话,已发行的债券利率也要上调,因此利率上调后短期内债券价格会下降,...
@钮贱4083：为什么利率上升 久期下降 票面利率下降 久期增加 -
季莫13675445192…… 所谓久期(Duration)是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.期限为n年的零息票债券的久期就为n年,而期限为n年的附息票债券的久期则小于n年.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,...
@钮贱4083：债券久期与如下说明因素呈正比关系? -
季莫13675445192…… 到期时间是与债券久期因素呈正比关系,而票面利率、付息频率、到期收益率呈反比关系. 久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收速度,且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的(在其他条件相同情况下):票面利率越高会加快资金回收速度,使得久期变短;付息频率越高也是会加快资金回收速度,主要是付息频率越高,说明每次付息之间时间缩短,使得久期变短;到期收益率越高会加速未来现金流现值变少,现金流权数不变,使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母,最终导致久期边际减少;到期时间越长,久期越长正是久期定理之一.
@钮贱4083：您好,请问您知道债券的久期与凸度的区别吗? -
季莫13675445192…… 久期项是债券价格与利率关系的一阶导数,凸性是债券价格对利率的二阶导数. 债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加.而对于收益率较大幅度的变动,仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的,在这种情况下,债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计.具体地说,只要将二者直接进行简单的加总即可. 现实中的应用:若预测收益率将下降,对于久期相同的债券,选择凸性较大的品种较为有利,反之则反.
