零息债券的麦考利久期
@滕胥5030：为期十年的面值为100元的零息债券以102元溢价出售 其麦考利久期为? -
顾杜19347759082…… 这个不用计算的,本身麦考利久期的相关定理已经明确零息债券的久期等于债券期限,这债券是10年,那么其久期也是10年.
@滕胥5030：什么是麦考利久期? -
顾杜19347759082…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@滕胥5030：什么是久期?什么是麦考利久期?谢谢了,大神帮忙啊 -
顾杜19347759082…… 久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方...
@滕胥5030：谁能深入浅出的解释一下duration的概念 -
顾杜19347759082…… 久期最早的定义是 麦考利提出的,即以现金流限制为权重的现金流的平均到期期限.因此,零息债券的久期就是该债券的到期时间.而对于息票债券,票息率越高,久期缩短,因为到期还本的本金相对比例下降了,平均到期时间下降了. 修正久期是麦考利久期的扩展,为麦考利久期/(1+y)(假定每年付息一次),主要用途是衡量利率微小变动对债券价格的影响.从数值分析的意义上讲,修正久期是用线性方法来求近似值,是泰勒展开的一阶近似.因此,用久期估计债券价格仅适用于利率发生较小变动的情况.
@滕胥5030：有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?
顾杜19347759082…… 区别:1、修正久期在麦考利久期的基础上,考虑了久期的时间价值,可以说对麦考利久期的动态修正;2、有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感...
顾杜19347759082…… 这个不用计算的,本身麦考利久期的相关定理已经明确零息债券的久期等于债券期限,这债券是10年,那么其久期也是10年.
@滕胥5030：什么是麦考利久期? -
顾杜19347759082…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@滕胥5030：什么是久期?什么是麦考利久期?谢谢了,大神帮忙啊 -
顾杜19347759082…… 久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方...
@滕胥5030：谁能深入浅出的解释一下duration的概念 -
顾杜19347759082…… 久期最早的定义是 麦考利提出的,即以现金流限制为权重的现金流的平均到期期限.因此,零息债券的久期就是该债券的到期时间.而对于息票债券,票息率越高,久期缩短,因为到期还本的本金相对比例下降了,平均到期时间下降了. 修正久期是麦考利久期的扩展,为麦考利久期/(1+y)(假定每年付息一次),主要用途是衡量利率微小变动对债券价格的影响.从数值分析的意义上讲,修正久期是用线性方法来求近似值,是泰勒展开的一阶近似.因此,用久期估计债券价格仅适用于利率发生较小变动的情况.
@滕胥5030：有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?
顾杜19347759082…… 区别:1、修正久期在麦考利久期的基础上,考虑了久期的时间价值,可以说对麦考利久期的动态修正;2、有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感...
