零息债券的马考勒久期
@厉常5706：久期的计算的计算公式是什么? -
游苏17810469070…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@厉常5706：A 和B 是两个永久债券,A 的息票为4% ,B 为8% . 假设两个债券以同样的收益率交易,其久期关系是什么 -
游苏17810469070…… 相同收益率可以理解为相同的贴现率,但你忽略了其他细节问题,建议你先看一下久期定理:定理一:只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间.定理二:直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间.定理三:统一公债的马考勒久...
@厉常5706：某债券组合价值为1亿元,久期为5.若投资经理买入国债期货合约20手,价值1950万元, -
游苏17810469070…… 选C,现货与期货组合的久期计算中,期货的市值是不被算入题中的.另外题中1950万元的意思是20手合约的总价值.由此:期现组合久期=(1*5+0.195*6.5)/1=6.2675选C相信我,没错的,另两位都做错了.
@厉常5706：请教久期的几个疑问 -
游苏17810469070…… 在其他条件相同的情况下,久期与到期时间成正比,与息票率、到期收益率成反比.马考勒久期定理 定理一:只有贴现无票面利息债券的马考勒久期等于它们的到期时间. 定理二:固定利息债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间. 定理三:统一公债的马考勒久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率. 定理四:在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短. 定理五:在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长. 定理六:在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长.
@厉常5706：为期十年的面值为100元的零息债券以102元溢价出售 其麦考利久期为? -
游苏17810469070…… 这个不用计算的,本身麦考利久期的相关定理已经明确零息债券的久期等于债券期限,这债券是10年,那么其久期也是10年.
@厉常5706：关于久期和剩余期限的问题 -
游苏17810469070…… 第一题是错的,第二题是对的,实际上就是关于久期定理的理解,第二题对是由于零息债券由于其现金流集中在债券到期时才发生,根据久期的计算公式可以确定零息债券的剩余年限就是久期;由于付息债券会在债券的剩余年限内会按时支付每期利息的,导致现金流并不完全集中在债券到期时才发生,久期实际上是现金流的加权平均年限,这样会导致付息债券比零息债券的久期要短,即付息债券的久期要小于其剩余年限.
@厉常5706：谁能给我解答下
游苏17810469070…… 计算各类不同债券的久期 你好,我的经济学基础相当弱,且炮闪多年,很多公式已然爪哇国去了.上面是我网络复制给你的.希望可以小有帮助.『久期,全称麦考雷久期-Macaulay duration, 数学定义如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,...
@厉常5706：麦考利久期是怎么来的?
游苏17810469070…… 是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏...
@厉常5706：为什么处于严重折价状态的债券,到期时间越长,马考勒久期可能反而越短?怎么证明? -
游苏17810469070…… 久期随着市场利率的下降而上升,随着市场利率的升而下降,这说明两者存在反比关系.此外,在持有期间不支付利息的金融工具,其久期等于...
游苏17810469070…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@厉常5706：A 和B 是两个永久债券,A 的息票为4% ,B 为8% . 假设两个债券以同样的收益率交易,其久期关系是什么 -
游苏17810469070…… 相同收益率可以理解为相同的贴现率,但你忽略了其他细节问题,建议你先看一下久期定理:定理一:只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间.定理二:直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间.定理三:统一公债的马考勒久...
@厉常5706：某债券组合价值为1亿元,久期为5.若投资经理买入国债期货合约20手,价值1950万元, -
游苏17810469070…… 选C,现货与期货组合的久期计算中,期货的市值是不被算入题中的.另外题中1950万元的意思是20手合约的总价值.由此:期现组合久期=(1*5+0.195*6.5)/1=6.2675选C相信我,没错的,另两位都做错了.
@厉常5706：请教久期的几个疑问 -
游苏17810469070…… 在其他条件相同的情况下,久期与到期时间成正比,与息票率、到期收益率成反比.马考勒久期定理 定理一:只有贴现无票面利息债券的马考勒久期等于它们的到期时间. 定理二:固定利息债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间. 定理三:统一公债的马考勒久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率. 定理四:在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短. 定理五:在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长. 定理六:在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长.
@厉常5706：为期十年的面值为100元的零息债券以102元溢价出售 其麦考利久期为? -
游苏17810469070…… 这个不用计算的,本身麦考利久期的相关定理已经明确零息债券的久期等于债券期限,这债券是10年,那么其久期也是10年.
@厉常5706：关于久期和剩余期限的问题 -
游苏17810469070…… 第一题是错的,第二题是对的,实际上就是关于久期定理的理解,第二题对是由于零息债券由于其现金流集中在债券到期时才发生,根据久期的计算公式可以确定零息债券的剩余年限就是久期;由于付息债券会在债券的剩余年限内会按时支付每期利息的,导致现金流并不完全集中在债券到期时才发生,久期实际上是现金流的加权平均年限,这样会导致付息债券比零息债券的久期要短,即付息债券的久期要小于其剩余年限.
@厉常5706：谁能给我解答下
游苏17810469070…… 计算各类不同债券的久期 你好,我的经济学基础相当弱,且炮闪多年,很多公式已然爪哇国去了.上面是我网络复制给你的.希望可以小有帮助.『久期,全称麦考雷久期-Macaulay duration, 数学定义如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,...
@厉常5706：麦考利久期是怎么来的?
游苏17810469070…… 是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏...
@厉常5706：为什么处于严重折价状态的债券,到期时间越长,马考勒久期可能反而越短?怎么证明? -
游苏17810469070…… 久期随着市场利率的下降而上升,随着市场利率的升而下降,这说明两者存在反比关系.此外,在持有期间不支付利息的金融工具,其久期等于...
