无套利原则下远期价格
@焦盆1339：无套利定价原理对于无收益资产的远期价格F 若签约时远期合约中的交割价格K>F存在套利机会,如何做? -
薄曹18333319551…… 你好,考虑到F为无收益资产远期价格,现货交割价格(关键点“签约时”)为K,在K>F的情况下,可以卖出开仓该远期合约,到期交割即可获取价差.更多期货相关问题可以私信我.
@焦盆1339：某日市场中6个月期的即期利率3.00%,1年期的为3.60%,则在无套利市场中,6MX12M的的远期利率多少? -
薄曹18333319551…… B/A远期汇率=即期汇率+即期汇率*(B拆借利率-A拆借利率)*远期天数÷360 带入数据为4.2%
@焦盆1339：股指期货的价格怎么确定?无套利区间怎么计算? -
薄曹18333319551…… 期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t) 式中,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间.而无套利区间需要给定无风险利率.
@焦盆1339：债券的即期收益率,到期收益率,远期收益率有什么区别 -
薄曹18333319551…… 三者是以时间轴线划分的 即期利率与远期利率的区别在于某利率起作用的起点 即期利率通常在即期交易前1-2天报价 远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的:到期收益率YTM(yield to maturity),通常出现在固定收益证券业务中.区别于:当期收益率Current Yield,只考虑了当期收益,未考虑资本利得 赎回收益率Yield to Call,并未持有到期.
@焦盆1339：资产远期(期货)合同定价 -
薄曹18333319551…… f是什么?K是执行价,F是远期均衡价.如果K不等于F就可以通过买入期权,卖出远期进行套利了. 补充一:f=0实际的意思就是无套利,这需要与K结合起来,也就是说K不等于F的话,f就必须不等于0,而K=0的话,f就必须等于0否则就能套利.
@焦盆1339：无套利均衡价格 -
薄曹18333319551…… 就是价格已经达到均衡,没有套利的空间.所谓套利就是利用不同市场上价格的不一致,在低价市场上买进到高价市场上卖出,从中赚取价差.而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加,价格升高;高价市场上产品的供给增加,价格降低.最终两个市场价格达到相同时,套利停止.这就是无套利均衡价格.
@焦盆1339：如何套利?当远期汇率为多少时无套利机会? -
薄曹18333319551…… 汇率不变情况下,由于利率差的存在可以套利,做法:借人民币即兑换成美元,进行美元投资,到期时,美元投资本利收回再兑换成人民币,减去借人民币的本利,即为收益,理论上收益为利差1%.根据利率平价理论,当利率高的货币贬值,贬值率与利差一致的时候就没有套利的机会了,本例中以一年期为例,理论上当远期汇率=6.6*(1-1%)=6.534时无套利机会
@焦盆1339：美式期权的平价公式是什么?
薄曹18333319551…… C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的. 构造两个投资组合. 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T.现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变...
@焦盆1339：期货无套利区间计算 -
薄曹18333319551…… 无套利区间是指正套和反套都没有盈利空间,也就是买现货抛期货或者是买期货抛现货都是没有盈利空间的.前者就是区间的上边界,后者则是下边界.设上边界值为y,则有y-1953.12-c=0 (C为成本,包括现货股票和期指的交易成本) C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+y*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 设下边界值为x 则有1953.12-x-c=0 C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+x*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 由此可以计算答案为B
薄曹18333319551…… 你好,考虑到F为无收益资产远期价格,现货交割价格(关键点“签约时”)为K,在K>F的情况下,可以卖出开仓该远期合约,到期交割即可获取价差.更多期货相关问题可以私信我.
@焦盆1339：某日市场中6个月期的即期利率3.00%,1年期的为3.60%,则在无套利市场中,6MX12M的的远期利率多少? -
薄曹18333319551…… B/A远期汇率=即期汇率+即期汇率*(B拆借利率-A拆借利率)*远期天数÷360 带入数据为4.2%
@焦盆1339：股指期货的价格怎么确定?无套利区间怎么计算? -
薄曹18333319551…… 期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t) 式中,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间.而无套利区间需要给定无风险利率.
@焦盆1339：债券的即期收益率,到期收益率,远期收益率有什么区别 -
薄曹18333319551…… 三者是以时间轴线划分的 即期利率与远期利率的区别在于某利率起作用的起点 即期利率通常在即期交易前1-2天报价 远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的:到期收益率YTM(yield to maturity),通常出现在固定收益证券业务中.区别于:当期收益率Current Yield,只考虑了当期收益,未考虑资本利得 赎回收益率Yield to Call,并未持有到期.
@焦盆1339：资产远期(期货)合同定价 -
薄曹18333319551…… f是什么?K是执行价,F是远期均衡价.如果K不等于F就可以通过买入期权,卖出远期进行套利了. 补充一:f=0实际的意思就是无套利,这需要与K结合起来,也就是说K不等于F的话,f就必须不等于0,而K=0的话,f就必须等于0否则就能套利.
@焦盆1339：无套利均衡价格 -
薄曹18333319551…… 就是价格已经达到均衡,没有套利的空间.所谓套利就是利用不同市场上价格的不一致,在低价市场上买进到高价市场上卖出,从中赚取价差.而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加,价格升高;高价市场上产品的供给增加,价格降低.最终两个市场价格达到相同时,套利停止.这就是无套利均衡价格.
@焦盆1339：如何套利?当远期汇率为多少时无套利机会? -
薄曹18333319551…… 汇率不变情况下,由于利率差的存在可以套利,做法:借人民币即兑换成美元,进行美元投资,到期时,美元投资本利收回再兑换成人民币,减去借人民币的本利,即为收益,理论上收益为利差1%.根据利率平价理论,当利率高的货币贬值,贬值率与利差一致的时候就没有套利的机会了,本例中以一年期为例,理论上当远期汇率=6.6*(1-1%)=6.534时无套利机会
@焦盆1339：美式期权的平价公式是什么?
薄曹18333319551…… C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的. 构造两个投资组合. 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T.现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变...
@焦盆1339：期货无套利区间计算 -
薄曹18333319551…… 无套利区间是指正套和反套都没有盈利空间,也就是买现货抛期货或者是买期货抛现货都是没有盈利空间的.前者就是区间的上边界,后者则是下边界.设上边界值为y,则有y-1953.12-c=0 (C为成本,包括现货股票和期指的交易成本) C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+y*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 设下边界值为x 则有1953.12-x-c=0 C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+x*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 由此可以计算答案为B
