期权损益图
@蔡伊5139：某投资者购买一份股票欧式看涨期权,执行价格为100元,有效期2个月,期权价格5元, -
茅斩19379609710…… 看涨期权,损益平衡点=执行价格+权利金=105.价格超过105时盈利,可以行权.最大损失5元权利金. 看跌期权,损益平衡点=执行价格-权利金=95.低于95元行权获利.最大损失也是5元权利金. 损益图自己画画,不难.
@蔡伊5139：请各位帮忙解答一下期货投资分析这道题,麻烦给出详细过程,谢谢! -
茅斩19379609710…… 这样,你画个图就知道了.不嵌入期权时,损益图为 一条连接(0,100)和(2000,0)两点的直线,题目说是最大亏损仅限于本金,,那只有当执行价为指数初值2倍的看涨期权多头时,损益图才是一条左边是直线(交Y轴于点(0,100)和交X轴于点(2000,0))右边是一条与X轴平行的直线,合并起来就是一个看跌期权多头的损益图.只不过这个看跌期权多头最大亏损为0.
@蔡伊5139：以看跌期权构建蝶式价差交易,其损益图和损益值该如何? -
茅斩19379609710…… 以看跌期权构建的蝶式价差交易有两种1、买入看跌期权蝶式套利,即各买入一个较低和较高执行价格的看跌期权,同时卖出两个中间执行价格的看跌期权.这种套利模式适用于认为价格将不会较大波动的情况下,最大的收益为:居中执行价格-低执行价格-净权利金;最大损失为净权利金.损益图如下:(图形来自期货从业考试教材实例)2、卖出看跌期权蝶式套利,即各卖出一个较低和较高执行价格的看跌期权,同时买入两个中间执行价格的看跌期权.这种套利模式适用于认为价格将大幅波动的情况下,最大的收益为:净权利金;最大损失为居中执行价格-低执行价格-净权利金.可见,卖出看跌期权蝶式套利与买入看跌期权蝶式套利刚好相反,因此在损益图上,只需将上图调一个个即可.
@蔡伊5139：期权交易的主要特点 -
茅斩19379609710…… (一)独特的损益结构 与股票、期货等投资工具相比,期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构. 如图1-3,对于成本为1800元/吨的期货多头部位,价格每上涨一元,价格每下跌一元,部位亏损就增加一元.对于期货空头部位,则正好相...
@蔡伊5139：为什么保护性看跌期权的的盈亏点为So+p?还有最大损失又是怎么推出来的???谢谢 -
茅斩19379609710…… 一、买入看跌期权损益平衡点 如果投资者买入一张9月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看跌的股票期权,缴纳权利金400元. 买入看跌期权损益平衡点的计算公式为: 损益平衡点=看跌期权的执行价格-缴付的 权利金/100 根据...
@蔡伊5139：下列图形中,()是买入认购期权的损益图 - 上学吧技能鉴定
茅斩19379609710…… C: 期权合理价格; S: 标的证券当前价格; E: 期权的行权价格; T:期权行权日日期; t:使用公式当时的日期; r:连续复利计的无风险利率 ; 标的证券连续复利回报率的年度波动率. 期权定价公式:布莱克-斯科尔斯公式 参考:http://www.dongao.com/zckjs/cg/201501/216194.shtml
@蔡伊5139：假设有两个标的资产和到期日相同的看涨期权1和2,期权1的执行价格和期权费分别是95元和7元,期权2的执行价 -
茅斩19379609710…… 荷风夕语123你好! 首先,不得不说你的ID还是很好听的^0^ 转入正题,我用了满满一草稿纸做了个表格,会在底下用EXCEL表格形式贴图出来. 我先用文字大概讲下思路吧: 题目可以简化为:投资者买入一个看涨期权1(执行价190元,期权...
@蔡伊5139：期权损益平衡点计算 -
茅斩19379609710…… 从题中投资者的操作,可以看出是看涨期权的垂直套利,则其盈亏平衡点应该是位于两个执行价格之间,因此,计算盈亏平衡点可以假设盈亏平衡点为X,且280≤X≤290,则很清楚可以知道,如果持有到期,低执行价格的看涨期权将被执行,而高执行价格的看涨期权没有内涵价值和时间价值,故可以令(X-280)+(11-15)=0,解方程就可以直接得X=284
茅斩19379609710…… 看涨期权,损益平衡点=执行价格+权利金=105.价格超过105时盈利,可以行权.最大损失5元权利金. 看跌期权,损益平衡点=执行价格-权利金=95.低于95元行权获利.最大损失也是5元权利金. 损益图自己画画,不难.
@蔡伊5139：请各位帮忙解答一下期货投资分析这道题,麻烦给出详细过程,谢谢! -
茅斩19379609710…… 这样,你画个图就知道了.不嵌入期权时,损益图为 一条连接(0,100)和(2000,0)两点的直线,题目说是最大亏损仅限于本金,,那只有当执行价为指数初值2倍的看涨期权多头时,损益图才是一条左边是直线(交Y轴于点(0,100)和交X轴于点(2000,0))右边是一条与X轴平行的直线,合并起来就是一个看跌期权多头的损益图.只不过这个看跌期权多头最大亏损为0.
@蔡伊5139：以看跌期权构建蝶式价差交易,其损益图和损益值该如何? -
茅斩19379609710…… 以看跌期权构建的蝶式价差交易有两种1、买入看跌期权蝶式套利,即各买入一个较低和较高执行价格的看跌期权,同时卖出两个中间执行价格的看跌期权.这种套利模式适用于认为价格将不会较大波动的情况下,最大的收益为:居中执行价格-低执行价格-净权利金;最大损失为净权利金.损益图如下:(图形来自期货从业考试教材实例)2、卖出看跌期权蝶式套利,即各卖出一个较低和较高执行价格的看跌期权,同时买入两个中间执行价格的看跌期权.这种套利模式适用于认为价格将大幅波动的情况下,最大的收益为:净权利金;最大损失为居中执行价格-低执行价格-净权利金.可见,卖出看跌期权蝶式套利与买入看跌期权蝶式套利刚好相反,因此在损益图上,只需将上图调一个个即可.
@蔡伊5139：期权交易的主要特点 -
茅斩19379609710…… (一)独特的损益结构 与股票、期货等投资工具相比,期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构. 如图1-3,对于成本为1800元/吨的期货多头部位,价格每上涨一元,价格每下跌一元,部位亏损就增加一元.对于期货空头部位,则正好相...
@蔡伊5139：为什么保护性看跌期权的的盈亏点为So+p?还有最大损失又是怎么推出来的???谢谢 -
茅斩19379609710…… 一、买入看跌期权损益平衡点 如果投资者买入一张9月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看跌的股票期权,缴纳权利金400元. 买入看跌期权损益平衡点的计算公式为: 损益平衡点=看跌期权的执行价格-缴付的 权利金/100 根据...
@蔡伊5139：下列图形中,()是买入认购期权的损益图 - 上学吧技能鉴定
茅斩19379609710…… C: 期权合理价格; S: 标的证券当前价格; E: 期权的行权价格; T:期权行权日日期; t:使用公式当时的日期; r:连续复利计的无风险利率 ; 标的证券连续复利回报率的年度波动率. 期权定价公式:布莱克-斯科尔斯公式 参考:http://www.dongao.com/zckjs/cg/201501/216194.shtml
@蔡伊5139：假设有两个标的资产和到期日相同的看涨期权1和2,期权1的执行价格和期权费分别是95元和7元,期权2的执行价 -
茅斩19379609710…… 荷风夕语123你好! 首先,不得不说你的ID还是很好听的^0^ 转入正题,我用了满满一草稿纸做了个表格,会在底下用EXCEL表格形式贴图出来. 我先用文字大概讲下思路吧: 题目可以简化为:投资者买入一个看涨期权1(执行价190元,期权...
@蔡伊5139：期权损益平衡点计算 -
茅斩19379609710…… 从题中投资者的操作,可以看出是看涨期权的垂直套利,则其盈亏平衡点应该是位于两个执行价格之间,因此,计算盈亏平衡点可以假设盈亏平衡点为X,且280≤X≤290,则很清楚可以知道,如果持有到期,低执行价格的看涨期权将被执行,而高执行价格的看涨期权没有内涵价值和时间价值,故可以令(X-280)+(11-15)=0,解方程就可以直接得X=284
