绝对风险厌恶系数推导
@晏征4857：绝对风险回避是怎么推导出来的 -
艾晏18136672578…… 对风险的态度的回避, 计算是根据公式: 所以 式中:R:风险报酬率; b:风险价值系数; V:标准离差率. 将风险行为减到零,也就是公司不从事任何与外币沾边的活动,或者无论进出口、投融资活动都要求使用本币计价结算,这种极端的方法就称为风险回避. 考虑到风险存在和发生的可能性,主动放弃或拒绝实施可能导致风险损失的方案.风险回避具有简单易行,全面彻底的优点,能将风险的概率降低到零,使回避风险的同时也放弃了获得收益的机会. 在完成项目风险分析与评价后,如果发现项目风险发生的概率很高,而且可能的损失也很大,又没有其他有效的对策来降低风险时,应采取放弃项目、放弃原有计划或改变目标等方法,使其不发生或不再发展,从而避免可能产生的潜在损失.
@晏征4857：风险厌恶系数如何测定? 设计问卷应该如何赋予分值? 能否转化成数学模型? -
艾晏18136672578…… 风险厌恶系数可以通过计算excess return和variance的比值来计算. 公式:[E(r)-rf]/sigma 还有一些更复杂的,可以搜索写文献来计算. 我也想知道怎么计算,更科学一点的办法,写作业用....
@晏征4857：随机优势的主要的三种关系 -
艾晏18136672578…… 随机占优关系主要有三种:一阶随机占优(FSD);二阶随机占优(SSD)和三阶随机占优(TSD).随机占优的严格定义是:假设X和Y的收益的累积概率密度函数(CDF)分别为F1和G1,X对Y是一阶随机占优的,当且仅当对任意的x有 因此...
@晏征4857：股票a和股票b的期望收益率和标准差分别为多少 -
艾晏18136672578…… 这个是根据马科维茨的期望-方差资产组合模型来做选择的.马科维茨模型有个基本假设,投资者都是风险厌恶的. 1、a的收益率和b的收益率相等,都是12%. 但是a的标准差小于c的标准差,说明a的风险小于c,所以a和c之间应该选择a. 2、b的收益率高于a,但是b的标准差大于a,说明b在享受高收益的同时,承受更大的风险. 所以,a与b之间的选择,就取决于投资者的风险偏好程度. 如果投资者能够承受较大风险去获取较多收益,就选择b. 如果投资者十分厌恶风险,更看重安全性,就回选择a.
@晏征4857：资本化率与折现率的区别? -
艾晏18136672578…… 资本化率用于永续年金的折现,评估中对回报率的计算,应等于收益与价值的比率 折现率用于普通年金的折现,应等于类似风险投资的预期报酬率+安全利率+通货膨胀率或资本化率=安全利率+风险系数 资本化率,报酬率,折现率,还原利率其实没有在数学上没有多大区别
@晏征4857：风险厌恶系数a对风险偏好者而言会出现什么情况 -
艾晏18136672578…… A为投资者个人风险厌恶指数. 具体说,方差减少效用的程度取决于A,即投资者个人对风险的厌恶程度.投资者对风险的厌恶程度越高,A值越大,对风险投资的妨碍也就越大. 投资学里通常假定投资者是风险厌恶型的,即A>0, 风险的存在...
@晏征4857：风险效用函数的介绍 -
艾晏18136672578…… 经济学将市场参加者的风险偏好分为三类:风险厌恶、风险爱好和风险中性.一般认为,冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数首先向人们提供了有关分配过程中个人偏好的基本表达形式.
@晏征4857：怎么样学股票? -
艾晏18136672578…… 一、 如何看大盘 各证券公司一般都有大盘显示,详细地列出了沪深两地所有股票的各种实时信息.我们要掌握市场的动向,首先就应该学会看大盘,通过这一方式入市操作. 首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交额,看是高开还是低开,即...
@晏征4857：什么是股权溢价之迷? -
艾晏18136672578…… 假设在1925年你拥有$1000,由于担 心股票的风险,你决定投资于政府债券,到1995年12月31日,你将拥有$12720(年收益 率为3.7%).如果是投资于股票,你将拥有$84200(年收益率为10.1%),是债券投资的66 倍.两种投资收益率的差距...
@晏征4857：市场风险溢价率(Rm - Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm - Rf)的值就大 -
艾晏18136672578…… 我的理解应该是这样吧: Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率. 风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场.风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险. (Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格.贝塔系数体现风险的具体值.两者的乘积就是风险收益.
艾晏18136672578…… 对风险的态度的回避, 计算是根据公式: 所以 式中:R:风险报酬率; b:风险价值系数; V:标准离差率. 将风险行为减到零,也就是公司不从事任何与外币沾边的活动,或者无论进出口、投融资活动都要求使用本币计价结算,这种极端的方法就称为风险回避. 考虑到风险存在和发生的可能性,主动放弃或拒绝实施可能导致风险损失的方案.风险回避具有简单易行,全面彻底的优点,能将风险的概率降低到零,使回避风险的同时也放弃了获得收益的机会. 在完成项目风险分析与评价后,如果发现项目风险发生的概率很高,而且可能的损失也很大,又没有其他有效的对策来降低风险时,应采取放弃项目、放弃原有计划或改变目标等方法,使其不发生或不再发展,从而避免可能产生的潜在损失.
@晏征4857：风险厌恶系数如何测定? 设计问卷应该如何赋予分值? 能否转化成数学模型? -
艾晏18136672578…… 风险厌恶系数可以通过计算excess return和variance的比值来计算. 公式:[E(r)-rf]/sigma 还有一些更复杂的,可以搜索写文献来计算. 我也想知道怎么计算,更科学一点的办法,写作业用....
@晏征4857：随机优势的主要的三种关系 -
艾晏18136672578…… 随机占优关系主要有三种:一阶随机占优(FSD);二阶随机占优(SSD)和三阶随机占优(TSD).随机占优的严格定义是:假设X和Y的收益的累积概率密度函数(CDF)分别为F1和G1,X对Y是一阶随机占优的,当且仅当对任意的x有 因此...
@晏征4857：股票a和股票b的期望收益率和标准差分别为多少 -
艾晏18136672578…… 这个是根据马科维茨的期望-方差资产组合模型来做选择的.马科维茨模型有个基本假设,投资者都是风险厌恶的. 1、a的收益率和b的收益率相等,都是12%. 但是a的标准差小于c的标准差,说明a的风险小于c,所以a和c之间应该选择a. 2、b的收益率高于a,但是b的标准差大于a,说明b在享受高收益的同时,承受更大的风险. 所以,a与b之间的选择,就取决于投资者的风险偏好程度. 如果投资者能够承受较大风险去获取较多收益,就选择b. 如果投资者十分厌恶风险,更看重安全性,就回选择a.
@晏征4857：资本化率与折现率的区别? -
艾晏18136672578…… 资本化率用于永续年金的折现,评估中对回报率的计算,应等于收益与价值的比率 折现率用于普通年金的折现,应等于类似风险投资的预期报酬率+安全利率+通货膨胀率或资本化率=安全利率+风险系数 资本化率,报酬率,折现率,还原利率其实没有在数学上没有多大区别
@晏征4857：风险厌恶系数a对风险偏好者而言会出现什么情况 -
艾晏18136672578…… A为投资者个人风险厌恶指数. 具体说,方差减少效用的程度取决于A,即投资者个人对风险的厌恶程度.投资者对风险的厌恶程度越高,A值越大,对风险投资的妨碍也就越大. 投资学里通常假定投资者是风险厌恶型的,即A>0, 风险的存在...
@晏征4857：风险效用函数的介绍 -
艾晏18136672578…… 经济学将市场参加者的风险偏好分为三类:风险厌恶、风险爱好和风险中性.一般认为,冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数首先向人们提供了有关分配过程中个人偏好的基本表达形式.
@晏征4857：怎么样学股票? -
艾晏18136672578…… 一、 如何看大盘 各证券公司一般都有大盘显示,详细地列出了沪深两地所有股票的各种实时信息.我们要掌握市场的动向,首先就应该学会看大盘,通过这一方式入市操作. 首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交额,看是高开还是低开,即...
@晏征4857：什么是股权溢价之迷? -
艾晏18136672578…… 假设在1925年你拥有$1000,由于担 心股票的风险,你决定投资于政府债券,到1995年12月31日,你将拥有$12720(年收益 率为3.7%).如果是投资于股票,你将拥有$84200(年收益率为10.1%),是债券投资的66 倍.两种投资收益率的差距...
@晏征4857：市场风险溢价率(Rm - Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm - Rf)的值就大 -
艾晏18136672578…… 我的理解应该是这样吧: Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率. 风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场.风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险. (Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格.贝塔系数体现风险的具体值.两者的乘积就是风险收益.
