风险厌恶系数多少合适
@龚德2672：风险厌恶系数 - 搜狗百科
席斧18558878456…… A为投资者个人风险厌恶指数. 具体说,方差减少效用的程度取决于A,即投资者个人对风险的厌恶程度.投资者对风险的厌恶程度越高,A值越大,对风险投资的妨碍也就越大. 投资学里通常假定投资者是风险厌恶型的,即A>0, 风险的存在...
@龚德2672：如果u=E(r) - 0.005Aσ²如果该投资者是风险中性,他会选择哪种资产进行投资? -
席斧18558878456…… 你这个效用函数吧,风险中性首先你要有一个风险厌恶系数,风险中性的厌恶系数是多少我忘了,你自己算算A值,然后把你要进行投资的各个资产的sigma和期望收益率带进去,然后选效用最大的,就是你资产组合效用了啊.以及我想说一下,风险中性.风险中性是指投资者不关心风险,当资产的期望损益以无风险利率进行折现时,他们对风险资产和无风险资产的偏好是一样的.也就是说真实的投资者是不存在风险中性的.你这钥匙考试题的话就如上算法.
@龚德2672：股票a和股票b的期望收益率和标准差分别为多少 -
席斧18558878456…… 这个是根据马科维茨的期望-方差资产组合模型来做选择的.马科维茨模型有个基本假设,投资者都是风险厌恶的. 1、a的收益率和b的收益率相等,都是12%. 但是a的标准差小于c的标准差,说明a的风险小于c,所以a和c之间应该选择a. 2、b的收益率高于a,但是b的标准差大于a,说明b在享受高收益的同时,承受更大的风险. 所以,a与b之间的选择,就取决于投资者的风险偏好程度. 如果投资者能够承受较大风险去获取较多收益,就选择b. 如果投资者十分厌恶风险,更看重安全性,就回选择a.
@龚德2672：随机优势的主要的三种关系 -
席斧18558878456…… 随机占优关系主要有三种:一阶随机占优(FSD);二阶随机占优(SSD)和三阶随机占优(TSD).随机占优的严格定义是:假设X和Y的收益的累积概率密度函数(CDF)分别为F1和G1,X对Y是一阶随机占优的,当且仅当对任意的x有 因此...
@龚德2672：风险效用函数的介绍 -
席斧18558878456…… 经济学将市场参加者的风险偏好分为三类:风险厌恶、风险爱好和风险中性.一般认为,冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数首先向人们提供了有关分配过程中个人偏好的基本表达形式.
@龚德2672：市场风险溢价率(Rm - Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm - Rf)的值就大 -
席斧18558878456…… 我的理解应该是这样吧: Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率. 风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场.风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险. (Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格.贝塔系数体现风险的具体值.两者的乘积就是风险收益.
@龚德2672：风险厌恶系数如何测定? 设计问卷应该如何赋予分值? 能否转化成数学模型? -
席斧18558878456…… 风险厌恶系数可以通过计算excess return和variance的比值来计算. 公式:[E(r)-rf]/sigma 还有一些更复杂的,可以搜索写文献来计算. 我也想知道怎么计算,更科学一点的办法,写作业用....
席斧18558878456…… A为投资者个人风险厌恶指数. 具体说,方差减少效用的程度取决于A,即投资者个人对风险的厌恶程度.投资者对风险的厌恶程度越高,A值越大,对风险投资的妨碍也就越大. 投资学里通常假定投资者是风险厌恶型的,即A>0, 风险的存在...
@龚德2672：如果u=E(r) - 0.005Aσ²如果该投资者是风险中性,他会选择哪种资产进行投资? -
席斧18558878456…… 你这个效用函数吧,风险中性首先你要有一个风险厌恶系数,风险中性的厌恶系数是多少我忘了,你自己算算A值,然后把你要进行投资的各个资产的sigma和期望收益率带进去,然后选效用最大的,就是你资产组合效用了啊.以及我想说一下,风险中性.风险中性是指投资者不关心风险,当资产的期望损益以无风险利率进行折现时,他们对风险资产和无风险资产的偏好是一样的.也就是说真实的投资者是不存在风险中性的.你这钥匙考试题的话就如上算法.
@龚德2672：股票a和股票b的期望收益率和标准差分别为多少 -
席斧18558878456…… 这个是根据马科维茨的期望-方差资产组合模型来做选择的.马科维茨模型有个基本假设,投资者都是风险厌恶的. 1、a的收益率和b的收益率相等,都是12%. 但是a的标准差小于c的标准差,说明a的风险小于c,所以a和c之间应该选择a. 2、b的收益率高于a,但是b的标准差大于a,说明b在享受高收益的同时,承受更大的风险. 所以,a与b之间的选择,就取决于投资者的风险偏好程度. 如果投资者能够承受较大风险去获取较多收益,就选择b. 如果投资者十分厌恶风险,更看重安全性,就回选择a.
@龚德2672：随机优势的主要的三种关系 -
席斧18558878456…… 随机占优关系主要有三种:一阶随机占优(FSD);二阶随机占优(SSD)和三阶随机占优(TSD).随机占优的严格定义是:假设X和Y的收益的累积概率密度函数(CDF)分别为F1和G1,X对Y是一阶随机占优的,当且仅当对任意的x有 因此...
@龚德2672：风险效用函数的介绍 -
席斧18558878456…… 经济学将市场参加者的风险偏好分为三类:风险厌恶、风险爱好和风险中性.一般认为,冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数首先向人们提供了有关分配过程中个人偏好的基本表达形式.
@龚德2672：市场风险溢价率(Rm - Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm - Rf)的值就大 -
席斧18558878456…… 我的理解应该是这样吧: Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率. 风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场.风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险. (Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格.贝塔系数体现风险的具体值.两者的乘积就是风险收益.
@龚德2672：风险厌恶系数如何测定? 设计问卷应该如何赋予分值? 能否转化成数学模型? -
席斧18558878456…… 风险厌恶系数可以通过计算excess return和variance的比值来计算. 公式:[E(r)-rf]/sigma 还有一些更复杂的,可以搜索写文献来计算. 我也想知道怎么计算,更科学一点的办法,写作业用....
