二叉树法计算看涨期权
@蔚奔4128：有关看涨期权的计算 -
党储15732332429…… 通过单步二叉树进行计算,结果为4.395元. 假设市场中没有套利机会,我们构造一个股票和期权的组合,使得这一组合的价值在3个月后没有不确定性.而由于这个组合没有任何的风险,所以其收益率等于无风险利率.这样我们得出构造这一...
@蔚奔4128：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
党储15732332429…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@蔚奔4128：期权价值的计算题 -
党储15732332429…… 用二叉树法求 看涨期权 u=1.625 d=0.625 r=0.07 t=1 f()=2.5 f(d)=0 看跌期权 u=2.167 d=0.833 r=0.07 t=1 f(u)=0 f(d)=0.5 p=(A-d)/(u-d) f=B(p*f(u)+(1-p)*f(d) ) A=exp(rt) B=exp(-rt)
@蔚奔4128：二叉树期权定价模型适用于什么情况下?
党储15732332429…… 风险中性: 假设股票基期价格为S(0),每期上涨幅度为U,下跌幅度为D,无风险收益率为r每年,每期间隔为t,期权行权价格为K,讨论欧式看涨期权,可以做出如下股票价格二叉树: S(0)*U*U / S(0)*U / \ S(0) S(0)*U*D \ / S(0)*D \ S(0)*D*D 通...
@蔚奔4128：求期权价格 -
党储15732332429…… 约等于4.571 用二叉树算法,用股票和无风险债券建立一个模拟投资组合,来模拟期权的收益.根据无套利原则,两个投资组合的收益曲线完全相同时,价格也必相同.具体做法:设:债券价格为1.A为购买股票数,B为购买债券数.t=0时,投资组合价格为60A+B.一年以后,股价变为75时,投资组合价格为75A+B,期权价格为0.令二者相等,可得75A+B=0.一年以后,股价变为50时,投资组合价格为50A+B,期权价格为10.令二者相等,可得50A+B=10.联立方程,解出A=-0.4,B=28.571,带入t=0时的式子,可以得到投资组合在t=0时的价格,也就是期权的价格.
@蔚奔4128：金融工程作业,二叉树 -
党储15732332429…… 上涨价格为20*1.06=21.2,下跌价格为20*0.95=19 上涨期权价值为21.2-21=0.2,下跌期权价值为0
@蔚奔4128：二叉树定价模型是针对看涨期权的吗 -
党储15732332429…… 风险中性原理、二叉树模型的原理其实都是对于期权的期望价值折现,并不严格规定是否为看涨期权还是看跌期权.
@蔚奔4128：1、假设一份以股票S为标的资产的看涨期权的Delta = 0.6,你现在持有...
党储15732332429…… 这个二叉树模型里面数据都是这么假定的,解释如下.上升22.56%,就是s*1.2256;然后再下降18.4%,就是再乘以(1-18.4%)即0.816;不难发现,在给出的精确度条件下:1.2256与0.816之间是互为倒数的关系,即(1+22.56%)*(1-18.4%)=1.所以在50的价格基础上上升在下降,与先下降再上升,结果都回归在50.
@蔚奔4128：请问一个期权套利的问题 -
党储15732332429…… 你可以卖出4月份到期的期权,买入6月份到期的期权.假设期权的结构是看涨期权,行权汇率是1250元.你的交易结构是:卖出4月到期的行权价为1250的看涨期权,收入期权费10元 买入6月到期的行权价为1250的看涨期权,支出期权费5元....
党储15732332429…… 通过单步二叉树进行计算,结果为4.395元. 假设市场中没有套利机会,我们构造一个股票和期权的组合,使得这一组合的价值在3个月后没有不确定性.而由于这个组合没有任何的风险,所以其收益率等于无风险利率.这样我们得出构造这一...
@蔚奔4128：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
党储15732332429…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@蔚奔4128：期权价值的计算题 -
党储15732332429…… 用二叉树法求 看涨期权 u=1.625 d=0.625 r=0.07 t=1 f()=2.5 f(d)=0 看跌期权 u=2.167 d=0.833 r=0.07 t=1 f(u)=0 f(d)=0.5 p=(A-d)/(u-d) f=B(p*f(u)+(1-p)*f(d) ) A=exp(rt) B=exp(-rt)
@蔚奔4128：二叉树期权定价模型适用于什么情况下?
党储15732332429…… 风险中性: 假设股票基期价格为S(0),每期上涨幅度为U,下跌幅度为D,无风险收益率为r每年,每期间隔为t,期权行权价格为K,讨论欧式看涨期权,可以做出如下股票价格二叉树: S(0)*U*U / S(0)*U / \ S(0) S(0)*U*D \ / S(0)*D \ S(0)*D*D 通...
@蔚奔4128：求期权价格 -
党储15732332429…… 约等于4.571 用二叉树算法,用股票和无风险债券建立一个模拟投资组合,来模拟期权的收益.根据无套利原则,两个投资组合的收益曲线完全相同时,价格也必相同.具体做法:设:债券价格为1.A为购买股票数,B为购买债券数.t=0时,投资组合价格为60A+B.一年以后,股价变为75时,投资组合价格为75A+B,期权价格为0.令二者相等,可得75A+B=0.一年以后,股价变为50时,投资组合价格为50A+B,期权价格为10.令二者相等,可得50A+B=10.联立方程,解出A=-0.4,B=28.571,带入t=0时的式子,可以得到投资组合在t=0时的价格,也就是期权的价格.
@蔚奔4128：金融工程作业,二叉树 -
党储15732332429…… 上涨价格为20*1.06=21.2,下跌价格为20*0.95=19 上涨期权价值为21.2-21=0.2,下跌期权价值为0
@蔚奔4128：二叉树定价模型是针对看涨期权的吗 -
党储15732332429…… 风险中性原理、二叉树模型的原理其实都是对于期权的期望价值折现,并不严格规定是否为看涨期权还是看跌期权.
@蔚奔4128：1、假设一份以股票S为标的资产的看涨期权的Delta = 0.6,你现在持有...
党储15732332429…… 这个二叉树模型里面数据都是这么假定的,解释如下.上升22.56%,就是s*1.2256;然后再下降18.4%,就是再乘以(1-18.4%)即0.816;不难发现,在给出的精确度条件下:1.2256与0.816之间是互为倒数的关系,即(1+22.56%)*(1-18.4%)=1.所以在50的价格基础上上升在下降,与先下降再上升,结果都回归在50.
@蔚奔4128：请问一个期权套利的问题 -
党储15732332429…… 你可以卖出4月份到期的期权,买入6月份到期的期权.假设期权的结构是看涨期权,行权汇率是1250元.你的交易结构是:卖出4月到期的行权价为1250的看涨期权,收入期权费10元 买入6月到期的行权价为1250的看涨期权,支出期权费5元....
