投资学有效久期计算公式
@冀哈735：简述久期、修正久期和有效久期的内涵 -
简杰18596326421…… 久期是表示对未来收入的加权等待时间,也是债券价格对利率的敏感程度 有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感程度,计算方法类似弹性,可用于求已知价格变动的债券,可以计算资产抵押债券. 麦考林久期(MAC DUR),修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T),修正久期=T/[1+(Y/N)],Y表示年利率,N表计算复利次数.对于付息债券,MAC DUR=加权公式(不好打),就是每期支付折现除以现值乘与期数那公式,修正久期=MAC/[1+(Y/N)], 无期限债券,永续,特殊方法计算 还不懂QQ 931117453
@冀哈735：久期是用来干什么的,如何计算啊?有例题吗? -
简杰18596326421…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
@冀哈735：有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?
简杰18596326421…… 区别:1、修正久期在麦考利久期的基础上,考虑了久期的时间价值,可以说对麦考利久期的动态修正;2、有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感...
@冀哈735：请教 债券价格及有效期计算问题 -
简杰18596326421…… 债券理论价格公式就是把各期的现金流用折现率进行折现到现值的总和. 债券久期(即持续期)公式就是把各期的现金流现值各自乘以其现金流时间点作为权数后的总和除以债券价格. 债券修正久期就是把债券久期乘以折现率. 注:上述公式...
@冀哈735：什么是久期匹配 -
简杰18596326421…… 如果给定了一组现金流量,某种证券的久期可以计算出来,从概念上看,久期可以看成是现金流量的时间加权现值.久期匹配(或称免疫)法就是要在资产组合中将资产与负债的利率风险相匹配.该方法传统的模型假定利率期限结构平缓且平行...
@冀哈735：债券息票率6%,每年付息,.... -
简杰18596326421…… 修正久期(MDU)的公式是: MDU=dP/(P*dy) 其中P是债券价格,y是到期收益率. 所以根据题目有: 10=dP/(800*1%) 所以dP=80,价格下跌80元.
@冀哈735：一道债券题,要过程 -
简杰18596326421…… 债券价格=110/(1+10%)+110/(1+10%)^2+110/(1+10%)^3+1000/(1+10%)^3=1024.87元麦考利久期和修正久期都可直接通过公式来计算,有效久期,就得通过利率的微小变化来计算,我们把市场利率分别变为10.01%和9.99%,得到的新价格分别为1024.62和1025.12则有效持续期=(1024.62-1025.12)/(10.01%-9.99%)/1000=2.5
@冀哈735：一道投资学的计算题,设某债券的面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次,三年到期收益率为10%,求它的偿还期限是多少?(10%,1、2、3年的贴... - 作业帮
简杰18596326421…… [答案] 知道到期收益率为10%,可求出现值:PV(0.1,3,80,1000)=950.26 知道现值和各期贴现因此,求久期(自己找一下公式吧)
@冀哈735：影响债券久期和凸性的因素有哪些
简杰18596326421…… 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,并且经过一定的修正,...
@冀哈735：关于久期和剩余期限的问题 -
简杰18596326421…… 第一题是错的,第二题是对的,实际上就是关于久期定理的理解,第二题对是由于零息债券由于其现金流集中在债券到期时才发生,根据久期的计算公式可以确定零息债券的剩余年限就是久期;由于付息债券会在债券的剩余年限内会按时支付每期利息的,导致现金流并不完全集中在债券到期时才发生,久期实际上是现金流的加权平均年限,这样会导致付息债券比零息债券的久期要短,即付息债券的久期要小于其剩余年限.
简杰18596326421…… 久期是表示对未来收入的加权等待时间,也是债券价格对利率的敏感程度 有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感程度,计算方法类似弹性,可用于求已知价格变动的债券,可以计算资产抵押债券. 麦考林久期(MAC DUR),修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T),修正久期=T/[1+(Y/N)],Y表示年利率,N表计算复利次数.对于付息债券,MAC DUR=加权公式(不好打),就是每期支付折现除以现值乘与期数那公式,修正久期=MAC/[1+(Y/N)], 无期限债券,永续,特殊方法计算 还不懂QQ 931117453
@冀哈735：久期是用来干什么的,如何计算啊?有例题吗? -
简杰18596326421…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
@冀哈735：有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别?
简杰18596326421…… 区别:1、修正久期在麦考利久期的基础上,考虑了久期的时间价值,可以说对麦考利久期的动态修正;2、有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感...
@冀哈735：请教 债券价格及有效期计算问题 -
简杰18596326421…… 债券理论价格公式就是把各期的现金流用折现率进行折现到现值的总和. 债券久期(即持续期)公式就是把各期的现金流现值各自乘以其现金流时间点作为权数后的总和除以债券价格. 债券修正久期就是把债券久期乘以折现率. 注:上述公式...
@冀哈735：什么是久期匹配 -
简杰18596326421…… 如果给定了一组现金流量,某种证券的久期可以计算出来,从概念上看,久期可以看成是现金流量的时间加权现值.久期匹配(或称免疫)法就是要在资产组合中将资产与负债的利率风险相匹配.该方法传统的模型假定利率期限结构平缓且平行...
@冀哈735：债券息票率6%,每年付息,.... -
简杰18596326421…… 修正久期(MDU)的公式是: MDU=dP/(P*dy) 其中P是债券价格,y是到期收益率. 所以根据题目有: 10=dP/(800*1%) 所以dP=80,价格下跌80元.
@冀哈735：一道债券题,要过程 -
简杰18596326421…… 债券价格=110/(1+10%)+110/(1+10%)^2+110/(1+10%)^3+1000/(1+10%)^3=1024.87元麦考利久期和修正久期都可直接通过公式来计算,有效久期,就得通过利率的微小变化来计算,我们把市场利率分别变为10.01%和9.99%,得到的新价格分别为1024.62和1025.12则有效持续期=(1024.62-1025.12)/(10.01%-9.99%)/1000=2.5
@冀哈735：一道投资学的计算题,设某债券的面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次,三年到期收益率为10%,求它的偿还期限是多少?(10%,1、2、3年的贴... - 作业帮
简杰18596326421…… [答案] 知道到期收益率为10%,可求出现值:PV(0.1,3,80,1000)=950.26 知道现值和各期贴现因此,求久期(自己找一下公式吧)
@冀哈735：影响债券久期和凸性的因素有哪些
简杰18596326421…… 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.久期的用途 在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,并且经过一定的修正,...
@冀哈735：关于久期和剩余期限的问题 -
简杰18596326421…… 第一题是错的,第二题是对的,实际上就是关于久期定理的理解,第二题对是由于零息债券由于其现金流集中在债券到期时才发生,根据久期的计算公式可以确定零息债券的剩余年限就是久期;由于付息债券会在债券的剩余年限内会按时支付每期利息的,导致现金流并不完全集中在债券到期时才发生,久期实际上是现金流的加权平均年限,这样会导致付息债券比零息债券的久期要短,即付息债券的久期要小于其剩余年限.
