资本资产定价模型计算公式是怎样的？
企业在经营过程中会遇到诸如利率、经济衰退等系统风险和财务风险、操作风险等非系统风险。只有承担的系统性风险才能得到补偿，而非系统性风险不能得到补偿。为了更好地研究系统性风险和期望收益之间的关系，我们需要掌握资本资产定价模型及其计算公式。
资本资产定价模型的计算公式
Ri=R+βi×(Rm—Rf)
其中：
Ri表示必要收益率;
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率近似代替;
βi表示第i种股票的或组合的β系数;
Rm表示市场组合的平均收益率;
βi×(Rm—Rf)为组合的风险收益率;
β系数的计算：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=风险收益率/(Rm-Rf)。
举个例子，A投资组合的必要收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为4%，则该投资组合的β系数应如何计算?
有已知条件可知：必要收益率Ri=10%，市场组合的平均收益率Rm=12%，无风险收益率Rf=4%，代入公式中可得：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=(10%-4%)/(12%-4%)=0.75。
B投资组合的风险收益率为12%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为6%，则该投资组合的β系数应如何计算？
有已知条件可知：市场组合的平均收益率Rm=14%，无风险收益率Rf=6%，风险收益率为12%；
代入公式中可得：β=风险收益率/(Rm-Rf)=12%/(14%-6%)=1.5。
资本资产定价模型的计算公式中β系数的含义
β=1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险相等;
β
1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更大;
β
1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更小。
β系数越大，资产的预期收益越大。
资本资产定价模型相关知识
1.无风险利率以及对所承担风险的补偿组成了单个证券的期望收益率;
2.β值的大小决定了风险溢价的大小。β值越高，单个证券的风险越高，所得到的补偿越高;
3.β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿;
4.风险和报酬的关系是一种线性关系，说明了风险越高,报酬越高。
资本资产定价模型的计算方法 …… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
如何做资本资产定价模型计算 - …… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
什么是资本资产定价模型 - …… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、林特尔(John Lintner)、特里诺(Jack Treynor)和莫辛(Jan Mossin)等人在资产组合理论的基础上发展起来的,是现代金融市场价格理论...
谁能用通俗易懂的语言给我讲讲CAPM资本资产定价模型啊 - …… 首先我要讲讲CAPM这四个字母的意思,C是资本,A是资产,P是定价M就是模型,也就是说这里的模型用来解决的资本和资产的定价问题,而为什么又是资本又是资产呢,那是因为不考虑卖空(也就是不对外举债时是资本定价,而有借入资金...
什么是资本资产定价模型? …… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
资本资产定价模型法 …… 【答案】BCD 【解析】留存收益没有筹资费用,不需要考虑筹资费用率. 资本资产定价模型法 Ks=Rs=RF+β(Rm-RF) 风险溢价法 Ks=Kb+RPc
资本资产定价模型中各个参数的叫法包括哪些? - …… 资本资产定价模型公式:Ri= Rf+β*(Rm-Rf)(1)(Rm-Rf)的常见叫法有:市场风险溢酬、风险价格、平均风险收益率、平均风险补偿率、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的...
