久期越小债券价格波动越大
@那富1299：当到期收益率变化时,为什么长期债券的价值比短期债券价值波动更大? -
劳仪18328164463…… 因为期限短的债券的到期时间短,久期就比较小,所以受的影响就比较小. 比如:两个同为10年期的债权,付息债券的久期就小于一次还本付息的债权,后者的久期等于10,前者的久期一定小于10. 那么为什么久期越长,价格波动越大呢?比如:市场利率开始上升,债券肯定要下跌,付息债券因为每年都可以拿回一定的利息,所以他的不确定性要明显小于一次还本付息的债权,所以价格下跌也就要小.利率降低的情况反过来就行了.
@那富1299：债券价格波动性的测算方法是怎样的?
劳仪18328164463…… 债券投资者需要对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算.通常使用的计量指标有基点价格值(price Value Basis Point)、价格变动收益率值(Yield Value Pnce ...
@那富1299：不同的债券对利率的敏感性不同,投资者在投资债券是如何运用?
劳仪18328164463…… 债券久期可以反应债券价格对利率的敏感性,它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值.久期越大,同样的利率变动水平其价格的波动越大.当投资者判断当前的利率水平存在上升可能,就可以选择短期品种、久期小的债券;而当我们判断当前的利率水平有可能下降,则集中投资于久期大得债券.
@那富1299：为什么债券的收益率越低越好 -
劳仪18328164463…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
@那富1299：为什么债券距离到期日的时间越长,利率变化对价格的影响就越大? -
劳仪18328164463…… 建议你可以看一下久期理论,久期实际上是债券对于利率变动一个单位其价格变动多少个百分点的近似值.如市场利率变动1%,久期是3,债券的价格变动大约3%. 其中久期定理中有一个定理是:在息票率和到期收益率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长. 详细可以参考百度百科中的“久期”这个词条.
@那富1299：中短债基金对于利率债的要求 -
劳仪18328164463…… 中短债基金一般都会配置一部分利率债.中短债和其他债券型基金的差别主要在债券久期方面.债券久期是指债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.通常来说,久期越短,债券价格的波动越小;久期越长,债券价格的波动越大.一般来说债券资产剩余期限小于270天的为超短债基金,小于1年的为短债基金,小于3年的则是中短债基金.利率债,主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据.由于债券利率随市场利率浮动,采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异,使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致.
@那富1299：为什么债券息票率越小,债券价值波动越大. -
劳仪18328164463…… 债券息票率跟债券的信用有关联,债券是跟经济的周期起变化的,在经济衰退的时候人们认为债券有很高的安全边际大量购买,此时债券信用度高的那么价值就越大,反之亦然.
@那富1299：债券投资的久期是怎么回事? -
劳仪18328164463…… 实际上,久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助.一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩...
劳仪18328164463…… 因为期限短的债券的到期时间短,久期就比较小,所以受的影响就比较小. 比如:两个同为10年期的债权,付息债券的久期就小于一次还本付息的债权,后者的久期等于10,前者的久期一定小于10. 那么为什么久期越长,价格波动越大呢?比如:市场利率开始上升,债券肯定要下跌,付息债券因为每年都可以拿回一定的利息,所以他的不确定性要明显小于一次还本付息的债权,所以价格下跌也就要小.利率降低的情况反过来就行了.
@那富1299：债券价格波动性的测算方法是怎样的?
劳仪18328164463…… 债券投资者需要对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算.通常使用的计量指标有基点价格值(price Value Basis Point)、价格变动收益率值(Yield Value Pnce ...
@那富1299：不同的债券对利率的敏感性不同,投资者在投资债券是如何运用?
劳仪18328164463…… 债券久期可以反应债券价格对利率的敏感性,它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值.久期越大,同样的利率变动水平其价格的波动越大.当投资者判断当前的利率水平存在上升可能,就可以选择短期品种、久期小的债券;而当我们判断当前的利率水平有可能下降,则集中投资于久期大得债券.
@那富1299：为什么债券的收益率越低越好 -
劳仪18328164463…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
@那富1299：为什么债券距离到期日的时间越长,利率变化对价格的影响就越大? -
劳仪18328164463…… 建议你可以看一下久期理论,久期实际上是债券对于利率变动一个单位其价格变动多少个百分点的近似值.如市场利率变动1%,久期是3,债券的价格变动大约3%. 其中久期定理中有一个定理是:在息票率和到期收益率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长. 详细可以参考百度百科中的“久期”这个词条.
@那富1299：中短债基金对于利率债的要求 -
劳仪18328164463…… 中短债基金一般都会配置一部分利率债.中短债和其他债券型基金的差别主要在债券久期方面.债券久期是指债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.通常来说,久期越短,债券价格的波动越小;久期越长,债券价格的波动越大.一般来说债券资产剩余期限小于270天的为超短债基金,小于1年的为短债基金,小于3年的则是中短债基金.利率债,主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据.由于债券利率随市场利率浮动,采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异,使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致.
@那富1299：为什么债券息票率越小,债券价值波动越大. -
劳仪18328164463…… 债券息票率跟债券的信用有关联,债券是跟经济的周期起变化的,在经济衰退的时候人们认为债券有很高的安全边际大量购买,此时债券信用度高的那么价值就越大,反之亦然.
@那富1299：债券投资的久期是怎么回事? -
劳仪18328164463…… 实际上,久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助.一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩...
