对欧式期权平价定理的理解
@蒋唯2682：何谓欧式看跌看涨期权平价关系?
阙服13630346245…… 就是看涨和看跌可以互相推导的关系啊,求出C的价格可以知道同样条件的P 另外证明过程运用了无套利原理
@蒋唯2682：某交易员买入一个欧式看涨期权,同时有卖出了一个欧式看跌期权.期权具有同样的标的的资产、行使价格及期 -
阙服13630346245…… 根据欧式期权平价理论(put-call parity)的公式: C+Ke^(-rT)=P+S0 C是看涨期权的价格,P是看跌期权的价格,K是行使价格,S0是现在的股价,e^(-rT)是折现系数. 由此可以看出,当且仅当Ke^(-rT)=S0时,才能得到C=P.所以应该是当现在的股价等于行使价格的现值的时候,看涨期权的价格等于看跌期权的价格.
@蒋唯2682：什么是平价期权 -
阙服13630346245…… 平价期权是指期权标的物的行权价正好等于目前市场上该标的物的价格,期权的标的物多种多样,有股票,期货,外汇,商品等等.
@蒋唯2682：期权定价理论的应用前提是什么 -
阙服13630346245…… 1.看跌期权估价 2.对于欧式期权,假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日,则下述等式成立: 3.看涨期权价格(C)-看跌期权价格(P)=标的资产的价格(S)-执行价格的现值 PV(X) 4.这种关系,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,利用该等式中的 4 个数据中的 3 个,就可以求出另外一个.
@蒋唯2682：如何认识期权系列合约的价格关系 -
阙服13630346245…… 期权价格由两部分组成,内在价值和时间价值.期权的内在价值是指立即执行期权合约并在期货市场平仓所能获得的收益,最小为零.平值期权和虚值期权的内在价值为零,只有时间价值,而实值期权除了具有内在价值,还具有时间价值.因此,在理性市场,实值期权的价格应该大于等于期权的内在价值.即使出现实值期权价格小于其内在价值的情形,成熟市场也会通过套利很快熨平不合理的价格.
@蒋唯2682：看跌期权价格计算方式 -
阙服13630346245…… 用的是平价定理,凡是算看跌期权价值的,教材仅仅讲了这一种方法: 看涨期权与看跌期权的平价公式:看跌期权价格+标的资产价格(40)=看涨期权价格(2.4)+执行价格的现值(45/1.02)
@蒋唯2682：看涨看跌期权平价定理执行价格一样吗 -
阙服13630346245…… 当然一样,看涨看跌都是按照执行价成对出现的,一个执行价对应一个看涨期权合约,一个看跌期权合约.
@蒋唯2682：1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式.2.上题中是否存在套利机会,如何套利? -
阙服13630346245…… 1.欧式看涨期权理论价格C=SN(d1)-N(d2)Ke^[-r(T-t)],欧式看跌期权理论价格P=N(-d2)Ke^[-r(T-t)]-SN(-d1),把看涨期权理论价格公式减去看跌期权理论价格公式化简后可得Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)] 2.根据平价公式依题意可知,K=45...
@蒋唯2682：Put - Call Parity是什么意思?? -
阙服13630346245…… 同学你好,很高兴为您解答! Put-Call Parity的翻译是买入-出售价差,您所说的这个词语,是属于CMA核心词汇的一个,这个词的意义如下:对同一种证券、到期日相同的出售期权价格与买入期权价格之间的关系. 希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道.高顿祝您生活愉快!
@蒋唯2682：金融工程应用 -
阙服13630346245…… 第一题很简单,图形画一画,收益自己计算吧,我这里画图不方便,给你解答一下二题. 因为欧式期权必须满足看跌—看涨平价公式,而在这里11+40不等于2+50e-0.06*0.25=51.26,故存在套利机会,我们可以买入看跌期权和股票共花费:51元,同时卖出看涨期权得到2元,再借入无风险利率49元,这样无论三个月过后的价格如何我们都能够实现盈利,而盈利的现值为0.26元,实现了无风险套利.
阙服13630346245…… 就是看涨和看跌可以互相推导的关系啊,求出C的价格可以知道同样条件的P 另外证明过程运用了无套利原理
@蒋唯2682：某交易员买入一个欧式看涨期权,同时有卖出了一个欧式看跌期权.期权具有同样的标的的资产、行使价格及期 -
阙服13630346245…… 根据欧式期权平价理论(put-call parity)的公式: C+Ke^(-rT)=P+S0 C是看涨期权的价格,P是看跌期权的价格,K是行使价格,S0是现在的股价,e^(-rT)是折现系数. 由此可以看出,当且仅当Ke^(-rT)=S0时,才能得到C=P.所以应该是当现在的股价等于行使价格的现值的时候,看涨期权的价格等于看跌期权的价格.
@蒋唯2682：什么是平价期权 -
阙服13630346245…… 平价期权是指期权标的物的行权价正好等于目前市场上该标的物的价格,期权的标的物多种多样,有股票,期货,外汇,商品等等.
@蒋唯2682：期权定价理论的应用前提是什么 -
阙服13630346245…… 1.看跌期权估价 2.对于欧式期权,假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日,则下述等式成立: 3.看涨期权价格(C)-看跌期权价格(P)=标的资产的价格(S)-执行价格的现值 PV(X) 4.这种关系,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,利用该等式中的 4 个数据中的 3 个,就可以求出另外一个.
@蒋唯2682：如何认识期权系列合约的价格关系 -
阙服13630346245…… 期权价格由两部分组成,内在价值和时间价值.期权的内在价值是指立即执行期权合约并在期货市场平仓所能获得的收益,最小为零.平值期权和虚值期权的内在价值为零,只有时间价值,而实值期权除了具有内在价值,还具有时间价值.因此,在理性市场,实值期权的价格应该大于等于期权的内在价值.即使出现实值期权价格小于其内在价值的情形,成熟市场也会通过套利很快熨平不合理的价格.
@蒋唯2682：看跌期权价格计算方式 -
阙服13630346245…… 用的是平价定理,凡是算看跌期权价值的,教材仅仅讲了这一种方法: 看涨期权与看跌期权的平价公式:看跌期权价格+标的资产价格(40)=看涨期权价格(2.4)+执行价格的现值(45/1.02)
@蒋唯2682：看涨看跌期权平价定理执行价格一样吗 -
阙服13630346245…… 当然一样,看涨看跌都是按照执行价成对出现的,一个执行价对应一个看涨期权合约,一个看跌期权合约.
@蒋唯2682：1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式.2.上题中是否存在套利机会,如何套利? -
阙服13630346245…… 1.欧式看涨期权理论价格C=SN(d1)-N(d2)Ke^[-r(T-t)],欧式看跌期权理论价格P=N(-d2)Ke^[-r(T-t)]-SN(-d1),把看涨期权理论价格公式减去看跌期权理论价格公式化简后可得Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)] 2.根据平价公式依题意可知,K=45...
@蒋唯2682：Put - Call Parity是什么意思?? -
阙服13630346245…… 同学你好,很高兴为您解答! Put-Call Parity的翻译是买入-出售价差,您所说的这个词语,是属于CMA核心词汇的一个,这个词的意义如下:对同一种证券、到期日相同的出售期权价格与买入期权价格之间的关系. 希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道.高顿祝您生活愉快!
@蒋唯2682：金融工程应用 -
阙服13630346245…… 第一题很简单,图形画一画,收益自己计算吧,我这里画图不方便,给你解答一下二题. 因为欧式期权必须满足看跌—看涨平价公式,而在这里11+40不等于2+50e-0.06*0.25=51.26,故存在套利机会,我们可以买入看跌期权和股票共花费:51元,同时卖出看涨期权得到2元,再借入无风险利率49元,这样无论三个月过后的价格如何我们都能够实现盈利,而盈利的现值为0.26元,实现了无风险套利.
