无套利条件公式
@胥茗5264：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元,要么是9元.假设现在的无风险年利率等于10%,现... - 作业帮
甫药13352416646…… [答案] 你本身的式子就打错了.是11N-(11-0.5)=9N-0,这是由一个公式推导出来的
@胥茗5264：期货无套利区间计算 -
甫药13352416646…… 无套利区间是指正套和反套都没有盈利空间,也就是买现货抛期货或者是买期货抛现货都是没有盈利空间的.前者就是区间的上边界,后者则是下边界.设上边界值为y,则有y-1953.12-c=0 (C为成本,包括现货股票和期指的交易成本) C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+y*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 设下边界值为x 则有1953.12-x-c=0 C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+x*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 由此可以计算答案为B
@胥茗5264：股指期货的价格怎么确定?无套利区间怎么计算? -
甫药13352416646…… 期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t) 式中,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间.而无套利区间需要给定无风险利率.
@胥茗5264：金融数学中的e的rt次方比如无套利公式现金量X乘以e的rt次方 为什么用自然对数e作为底数 而且在算标准普尔500指数与期货未来价值时也用这个? - 作业帮
甫药13352416646…… [答案] 连续复利嘛,公式原先是不存在e的,但因为在连续复利条件下,理想状态时计算复利次数m是趋于无穷大,所以公式最后运用了数学中极限思想,用e来代替 在理解的时候还是以繁琐的公式为主,那是金融思想.最后的化简结果只是简单的运用数学...
@胥茗5264：美式期权的平价公式是什么?
甫药13352416646…… C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的. 构造两个投资组合. 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T.现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变...
@胥茗5264：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元, -
甫药13352416646…… 即未来两种可能的支付价格相等.左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付,右面的式子即为价格为9时该组合的支付.至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲
@胥茗5264：什么是无套利法则? -
甫药13352416646…… 无套利假设法则对定价给出若干法则,可以分为5个层次,有经济上和数学上的解释:经济上的解释(1)未来价值一样的组合,当前应该有一样的定价;(2)组合的若干倍的当前价值应该等于该组合的当前价值的同样倍数;(3)组合的买价与...
@胥茗5264：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
甫药13352416646…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@胥茗5264：期货无套利区间 -
甫药13352416646…… 就是说在这个区间内,通过买卖,可以实现确定的盈利.
@胥茗5264：为何买入期权与其复制型资产组合必然拥有相同的价格 -
甫药13352416646…… 这是由无套利原理得出来的.期权平价公式c+pv(x)=p+s,其中x为行权价,c,p,s分别是看涨期权,看跌期权和股票的价格. 由平价公式可得c=p+s-pv(x),即看涨期权可以通过买入看跌期权和股票,借入与行权价现值等额的资金来复制. 如果c>p+s-...
甫药13352416646…… [答案] 你本身的式子就打错了.是11N-(11-0.5)=9N-0,这是由一个公式推导出来的
@胥茗5264：期货无套利区间计算 -
甫药13352416646…… 无套利区间是指正套和反套都没有盈利空间,也就是买现货抛期货或者是买期货抛现货都是没有盈利空间的.前者就是区间的上边界,后者则是下边界.设上边界值为y,则有y-1953.12-c=0 (C为成本,包括现货股票和期指的交易成本) C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+y*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 设下边界值为x 则有1953.12-x-c=0 C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+x*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 由此可以计算答案为B
@胥茗5264：股指期货的价格怎么确定?无套利区间怎么计算? -
甫药13352416646…… 期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t) 式中,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间.而无套利区间需要给定无风险利率.
@胥茗5264：金融数学中的e的rt次方比如无套利公式现金量X乘以e的rt次方 为什么用自然对数e作为底数 而且在算标准普尔500指数与期货未来价值时也用这个? - 作业帮
甫药13352416646…… [答案] 连续复利嘛,公式原先是不存在e的,但因为在连续复利条件下,理想状态时计算复利次数m是趋于无穷大,所以公式最后运用了数学中极限思想,用e来代替 在理解的时候还是以繁琐的公式为主,那是金融思想.最后的化简结果只是简单的运用数学...
@胥茗5264：美式期权的平价公式是什么?
甫药13352416646…… C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的. 构造两个投资组合. 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T.现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变...
@胥茗5264：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元, -
甫药13352416646…… 即未来两种可能的支付价格相等.左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付,右面的式子即为价格为9时该组合的支付.至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲
@胥茗5264：什么是无套利法则? -
甫药13352416646…… 无套利假设法则对定价给出若干法则,可以分为5个层次,有经济上和数学上的解释:经济上的解释(1)未来价值一样的组合,当前应该有一样的定价;(2)组合的若干倍的当前价值应该等于该组合的当前价值的同样倍数;(3)组合的买价与...
@胥茗5264：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
甫药13352416646…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@胥茗5264：期货无套利区间 -
甫药13352416646…… 就是说在这个区间内,通过买卖,可以实现确定的盈利.
@胥茗5264：为何买入期权与其复制型资产组合必然拥有相同的价格 -
甫药13352416646…… 这是由无套利原理得出来的.期权平价公式c+pv(x)=p+s,其中x为行权价,c,p,s分别是看涨期权,看跌期权和股票的价格. 由平价公式可得c=p+s-pv(x),即看涨期权可以通过买入看跌期权和股票,借入与行权价现值等额的资金来复制. 如果c>p+s-...
