无套利定价公式
@房帖6284：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元,要么是9元.假设现在的无风险年利率等于10%,现... - 作业帮
蓟咸18242094711…… [答案] 你本身的式子就打错了.是11N-(11-0.5)=9N-0,这是由一个公式推导出来的
@房帖6284：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
蓟咸18242094711…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@房帖6284：股指期货的价格怎么确定?无套利区间怎么计算? -
蓟咸18242094711…… 期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t) 式中,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间.而无套利区间需要给定无风险利率.
@房帖6284：美式期权的平价公式是什么?
蓟咸18242094711…… C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的. 构造两个投资组合. 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T.现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变...
@房帖6284：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元, -
蓟咸18242094711…… 即未来两种可能的支付价格相等.左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付,右面的式子即为价格为9时该组合的支付.至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲
@房帖6284：资本资产定价模型与无套利均衡定价的区别 -
蓟咸18242094711…… 最大的区别在于对风险的量化方式和描述不同! 投资组合理论是马克维茨提出的,主要是用方差来衡量风险,描述的是绝对风险.通过分散化投资,使得投资组合的风险(也就是方差)最小化. 资本资产定价模型(CPAM)公式为:预期收益率=无风险收益率+贝塔值*(市场组合收益率-无风险收益率).用贝塔值来衡量风险,意思是该项资产价格相对于市场的波动,描述的是相对风险. 希望能帮到你~~
@房帖6284：怎摸用绝对估直法去分析股票?? -
蓟咸18242094711…… 绝对估值法也是常用的估值方法,主要有两种方法:一是现金流贴现定价模型估值法;二是B—S期权定价模型估值法(主要应用于期权定价、权证定价等). 1ر现金流贴现定价模型估值法 贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普...
@房帖6284：零息票债券 无套利定价原理 -
蓟咸18242094711…… 这是要构筑一个符合息票率为10%且一年支付一次利息的三年后到期的债券的现金流.实际上那一个解答已经说得很明显的了,你那一个三年期的债券不是每年要支付票息率为10%的利息(实际上把这个三年期附息债券把其票面面值定义为100...
@房帖6284：无套利定价原理对于无收益资产的远期价格F 若签约时远期合约中的交割价格K>F存在套利机会,如何做? -
蓟咸18242094711…… 你好,考虑到F为无收益资产远期价格,现货交割价格(关键点“签约时”)为K,在K>F的情况下,可以卖出开仓该远期合约,到期交割即可获取价差.更多期货相关问题可以私信我.
@房帖6284：帮忙解答权证问题 -
蓟咸18242094711…… BS公式是期权定价公式,是期权凭证在无套利条件下的合理价格,在满足了BS公式的几个假设的前提条件下这个价格是权证的本来价值.在国外这个公式被广泛的应用,因为国外的证券市场更接近完全信息市场,在国内权证交易价格往往偏离BS公式得到的价值,是群体的非理性行为结果,也许要用行为金融才能够合理解释.所以应该说BS公式的结果才是权证的真正合理价值.
蓟咸18242094711…… [答案] 你本身的式子就打错了.是11N-(11-0.5)=9N-0,这是由一个公式推导出来的
@房帖6284：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
蓟咸18242094711…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@房帖6284：股指期货的价格怎么确定?无套利区间怎么计算? -
蓟咸18242094711…… 期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t) 式中,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间.而无套利区间需要给定无风险利率.
@房帖6284：美式期权的平价公式是什么?
蓟咸18242094711…… C+Ke^(-rT)=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的. 构造两个投资组合. 1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T.现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变...
@房帖6284：无套利模型:假设一种不支付红利股票目前的市价为10元,我们知道在3个月后,该股票价格要么是11元, -
蓟咸18242094711…… 即未来两种可能的支付价格相等.左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付,右面的式子即为价格为9时该组合的支付.至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲
@房帖6284：资本资产定价模型与无套利均衡定价的区别 -
蓟咸18242094711…… 最大的区别在于对风险的量化方式和描述不同! 投资组合理论是马克维茨提出的,主要是用方差来衡量风险,描述的是绝对风险.通过分散化投资,使得投资组合的风险(也就是方差)最小化. 资本资产定价模型(CPAM)公式为:预期收益率=无风险收益率+贝塔值*(市场组合收益率-无风险收益率).用贝塔值来衡量风险,意思是该项资产价格相对于市场的波动,描述的是相对风险. 希望能帮到你~~
@房帖6284：怎摸用绝对估直法去分析股票?? -
蓟咸18242094711…… 绝对估值法也是常用的估值方法,主要有两种方法:一是现金流贴现定价模型估值法;二是B—S期权定价模型估值法(主要应用于期权定价、权证定价等). 1ر现金流贴现定价模型估值法 贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普...
@房帖6284：零息票债券 无套利定价原理 -
蓟咸18242094711…… 这是要构筑一个符合息票率为10%且一年支付一次利息的三年后到期的债券的现金流.实际上那一个解答已经说得很明显的了,你那一个三年期的债券不是每年要支付票息率为10%的利息(实际上把这个三年期附息债券把其票面面值定义为100...
@房帖6284：无套利定价原理对于无收益资产的远期价格F 若签约时远期合约中的交割价格K>F存在套利机会,如何做? -
蓟咸18242094711…… 你好,考虑到F为无收益资产远期价格,现货交割价格(关键点“签约时”)为K,在K>F的情况下,可以卖出开仓该远期合约,到期交割即可获取价差.更多期货相关问题可以私信我.
@房帖6284：帮忙解答权证问题 -
蓟咸18242094711…… BS公式是期权定价公式,是期权凭证在无套利条件下的合理价格,在满足了BS公式的几个假设的前提条件下这个价格是权证的本来价值.在国外这个公式被广泛的应用,因为国外的证券市场更接近完全信息市场,在国内权证交易价格往往偏离BS公式得到的价值,是群体的非理性行为结果,也许要用行为金融才能够合理解释.所以应该说BS公式的结果才是权证的真正合理价值.
