资本资产定价模型rm-rf
@越庭6588：资本资产定价模型的计算方法
贡虎13978869801…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@越庭6588：资本资产定价模型
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型是研究充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型,表达形式:Ri=Rf+β*(Rm-Rf).当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf).资本资产定价模型的说明如下:1.单个证券的期望收益率由两个部分组成,无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价.2.风险溢价的大小取决于β值的大小.β值越高,表明单个证券的风险越高,所得到的补偿也就越高.3.β度量的是单个证券的系统风险,非系统性风险没有风险补偿.
@越庭6588：什么是资本资产定价模型?
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
@越庭6588：简述资本资产定价模型 -
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
@越庭6588：capm模型rm怎么?capm模型rm怎么算
贡虎13978869801…… E(rm)市场m预期市场报率资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场,CAPM(资本资产定价模型)E(Rp)=Rf β([(RM)-Rf]. 举个例子:假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率
@越庭6588：如何做资本资产定价模型计算 -
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@越庭6588：财务基准收益率的测定方法是什么?
贡虎13978869801…… 1、资本资产定价模型法: ks = rf +β*(rm-rf) 式中:ks——权益资金成本;rf ——市场无风险投资收益率(一般采用政府发行的相应期限的国债利率,2004年取2、5%);rm ...
@越庭6588：按照资本资产定价模型,影响特定股票必要收益率的因素有那些因素 -
贡虎13978869801…… 1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数 【解析】资本资产定价模型的表达形式:R=Rf+β*(Rm-Rf),其中,R表示某资产的必要收益率;β表示该资产的β系数;Rf表示无风险收益率(通常以短期国债的利率来近似替代);Rm表示市场平均收益率(也可以称为平均风险股票的必要收益率),(Rm-Rf)称为市场风险溢酬.财务风险属于非系统风险,不会影响必要收益率,1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数
@越庭6588：投资学的一些计算题. -
贡虎13978869801…… 1. (1)rD=WA*rA+WB*rB=30%*9%+70%*12%=11.1% (σD)^2=(WA*σA)^2+(WB*σB)^2+2*ρAB*WA*σA*WB*σB=(30%*5%)^2+(70%*8%)^2+2*(-0.3)*30%*5%*70%*8%=0.2857% (2)因为F为无风险资产,可得σF=0 rP=WD*rD+WF*rF=30%*11....
@越庭6588：资本资产定价模型是一个逐期模型什么意思,来个人行么,第三遍了 -
贡虎13978869801…… 逐期模型:以时间序列逐期增减量的平均数为依据建立预测模型. 资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 其中: E(ri) 是资产i 的预期回报率 rf 是无风险利率 βim 是[[Beta系数]],即资产i 的系统性风险 E(rm) 是市场m的预期市场回报率 E(rm)-rf ...
贡虎13978869801…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@越庭6588：资本资产定价模型
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型是研究充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型,表达形式:Ri=Rf+β*(Rm-Rf).当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf).资本资产定价模型的说明如下:1.单个证券的期望收益率由两个部分组成,无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价.2.风险溢价的大小取决于β值的大小.β值越高,表明单个证券的风险越高,所得到的补偿也就越高.3.β度量的是单个证券的系统风险,非系统性风险没有风险补偿.
@越庭6588：什么是资本资产定价模型?
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
@越庭6588：简述资本资产定价模型 -
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
@越庭6588：capm模型rm怎么?capm模型rm怎么算
贡虎13978869801…… E(rm)市场m预期市场报率资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场,CAPM(资本资产定价模型)E(Rp)=Rf β([(RM)-Rf]. 举个例子:假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率
@越庭6588：如何做资本资产定价模型计算 -
贡虎13978869801…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@越庭6588：财务基准收益率的测定方法是什么?
贡虎13978869801…… 1、资本资产定价模型法: ks = rf +β*(rm-rf) 式中:ks——权益资金成本;rf ——市场无风险投资收益率(一般采用政府发行的相应期限的国债利率,2004年取2、5%);rm ...
@越庭6588：按照资本资产定价模型,影响特定股票必要收益率的因素有那些因素 -
贡虎13978869801…… 1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数 【解析】资本资产定价模型的表达形式:R=Rf+β*(Rm-Rf),其中,R表示某资产的必要收益率;β表示该资产的β系数;Rf表示无风险收益率(通常以短期国债的利率来近似替代);Rm表示市场平均收益率(也可以称为平均风险股票的必要收益率),(Rm-Rf)称为市场风险溢酬.财务风险属于非系统风险,不会影响必要收益率,1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数
@越庭6588：投资学的一些计算题. -
贡虎13978869801…… 1. (1)rD=WA*rA+WB*rB=30%*9%+70%*12%=11.1% (σD)^2=(WA*σA)^2+(WB*σB)^2+2*ρAB*WA*σA*WB*σB=(30%*5%)^2+(70%*8%)^2+2*(-0.3)*30%*5%*70%*8%=0.2857% (2)因为F为无风险资产,可得σF=0 rP=WD*rD+WF*rF=30%*11....
@越庭6588：资本资产定价模型是一个逐期模型什么意思,来个人行么,第三遍了 -
贡虎13978869801…… 逐期模型:以时间序列逐期增减量的平均数为依据建立预测模型. 资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 其中: E(ri) 是资产i 的预期回报率 rf 是无风险利率 βim 是[[Beta系数]],即资产i 的系统性风险 E(rm) 是市场m的预期市场回报率 E(rm)-rf ...
