rm减去rf市场风险
@丰邰2296：股票风险溢价怎么计算? -
阚悦18792931520…… 风险溢价计算公式:有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额,风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险, 而风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA)的估计具有非常重要的
@丰邰2296：市场组合期望收益率用什么代替 -
阚悦18792931520…… 期望收益率=无风险收益率+风险收益率 Ri=Rf+β(Rm-Rf) =6%+1.2*(16%-6%) =18% 其中Rm-Rf可以理解为市场组合平均风险收益率,β为相对市场平均风险而言的风险系数.
@丰邰2296：市场风险溢价率(Rm - Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm - Rf)的值就大 -
阚悦18792931520…… 我的理解应该是这样吧: Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率. 风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场.风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险. (Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格.贝塔系数体现风险的具体值.两者的乘积就是风险收益.
@丰邰2296：红利折现模型是什么 -
阚悦18792931520…… 红利折现模型就是股利贴现模型(Dividend Discount Model),简称DDM,是其中一种最基本的股票内在价值评价模型.威廉姆斯(Williams)1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM),为定量分析虚拟资本、资产和公司...
@丰邰2296：某公司的投资组合中有三种股票,所占比例分别为50%,30%,20%,β系数分别为0.8,1.0,1.2; -
阚悦18792931520…… 第一种股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10% 第二种股票必要收益率=11% 第三种股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12% 该投资组合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%
@丰邰2296：＂贝塔系数＂＂夏普比率＂＂特雷诺指数＂＂简森指数＂
阚悦18792931520…… ＂贝塔系数＂是一个统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某... Rm表示评价期内市场的平均回报率;Rm-Rf表示评价期内市场风险的补偿. 当J值为...
@丰邰2296：市场组合期望收益率Rm用什么代替? -
阚悦18792931520…… 基本上是可以的,Rm一般是用单只股票的前60个月的月平均收益率来计算得出的.
@丰邰2296：预期收益率 -
阚悦18792931520…… (1)ρXY=COV(X,Y)/√D(X)√D(Y),称为随机变量X和Y的相关系数 资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差 根据这两个公式计算:甲与市场指数的协方差 = 0.3 *√0.2√0.1 = 0.0424 β甲= 甲与市场指数的协方差/市场指数的...
@丰邰2296：资本资产定价模型中风险与收益之间的关系 -
阚悦18792931520…… 在市场均衡的状态下,风险和收益之间的关系可以用资本资产定价模型和套利定价模型描述. 1、资本资产定价模型 资本资产定价模型描述了个别证券或证券投资组合的收益与风险之间的关系,是资本市场理论的核心. 基本公式为: Ri=RF+βi(...
@丰邰2296：资本成本从绝对量的构成来看,包括哪些 -
阚悦18792931520…… 1. 资本成本从绝对量构成来看,包括A.资本筹集费用B.个别资本费用C.资本占用费用D.绝对资本成本E.一般资本成本 2. 资本成本(Capital cost),衡量企业经营成果的尺度,是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,广义讲,企业筹集和使用...
阚悦18792931520…… 风险溢价计算公式:有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额,风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险, 而风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决策,资本成本以及经济增值(EVA)的估计具有非常重要的
@丰邰2296：市场组合期望收益率用什么代替 -
阚悦18792931520…… 期望收益率=无风险收益率+风险收益率 Ri=Rf+β(Rm-Rf) =6%+1.2*(16%-6%) =18% 其中Rm-Rf可以理解为市场组合平均风险收益率,β为相对市场平均风险而言的风险系数.
@丰邰2296：市场风险溢价率(Rm - Rf)反映市场整体对风险的偏好,如果风险厌恶程度高,则证券市场线的斜率(Rm - Rf)的值就大 -
阚悦18792931520…… 我的理解应该是这样吧: Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率. 风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场.风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险. (Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格.贝塔系数体现风险的具体值.两者的乘积就是风险收益.
@丰邰2296：红利折现模型是什么 -
阚悦18792931520…… 红利折现模型就是股利贴现模型(Dividend Discount Model),简称DDM,是其中一种最基本的股票内在价值评价模型.威廉姆斯(Williams)1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM),为定量分析虚拟资本、资产和公司...
@丰邰2296：某公司的投资组合中有三种股票,所占比例分别为50%,30%,20%,β系数分别为0.8,1.0,1.2; -
阚悦18792931520…… 第一种股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10% 第二种股票必要收益率=11% 第三种股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12% 该投资组合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%
@丰邰2296：＂贝塔系数＂＂夏普比率＂＂特雷诺指数＂＂简森指数＂
阚悦18792931520…… ＂贝塔系数＂是一个统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某... Rm表示评价期内市场的平均回报率;Rm-Rf表示评价期内市场风险的补偿. 当J值为...
@丰邰2296：市场组合期望收益率Rm用什么代替? -
阚悦18792931520…… 基本上是可以的,Rm一般是用单只股票的前60个月的月平均收益率来计算得出的.
@丰邰2296：预期收益率 -
阚悦18792931520…… (1)ρXY=COV(X,Y)/√D(X)√D(Y),称为随机变量X和Y的相关系数 资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差 根据这两个公式计算:甲与市场指数的协方差 = 0.3 *√0.2√0.1 = 0.0424 β甲= 甲与市场指数的协方差/市场指数的...
@丰邰2296：资本资产定价模型中风险与收益之间的关系 -
阚悦18792931520…… 在市场均衡的状态下,风险和收益之间的关系可以用资本资产定价模型和套利定价模型描述. 1、资本资产定价模型 资本资产定价模型描述了个别证券或证券投资组合的收益与风险之间的关系,是资本市场理论的核心. 基本公式为: Ri=RF+βi(...
@丰邰2296：资本成本从绝对量的构成来看,包括哪些 -
阚悦18792931520…… 1. 资本成本从绝对量构成来看,包括A.资本筹集费用B.个别资本费用C.资本占用费用D.绝对资本成本E.一般资本成本 2. 资本成本(Capital cost),衡量企业经营成果的尺度,是指企业为筹集和使用资金而付出的代价,广义讲,企业筹集和使用...
