为什么capm模型不成立
@支葛5021：资本资产定价模型的中心预测是什么? -
衡琰14711241828…… 楼主你好,解答如下. CAPM模型型是由市场收益率预测证券或证券组合的收益率. 1.它的假设是人们的投资可行集只有风险证券和无风险资产上,而现实中还有其他多方面的投资,比如通过教育投资人力资本. 2.CAPM是建立在马克维茨...
@支葛5021：资本资产定价模型的假设有哪些?如果其中任一假设不存在,是否还能够导出CAPM?为什 -
衡琰14711241828…… CAPM假设条件:基本理论依据假设1、投资者希望财富越多愈好,效用是财富的函数,财富又是投资收益率的函数,因此可以认为效用为收益率的函数.2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布. 3、投资风险用投资收益率的方...
@支葛5021：资本资产定价模型和三因素模型的区别有哪些?
衡琰14711241828…… 资本资产定价模型和套利模型的区别 1、对风险的解释度不同.在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券和对于市场组合的β系数来解释.它只能告诉投资者风险...
@支葛5021：谁能用通俗易懂的语言给我讲讲CAPM资本资产定价模型啊 -
衡琰14711241828…… 首先我要讲讲CAPM这四个字母的意思,C是资本,A是资产,P是定价M就是模型,也就是说这里的模型用来解决的资本和资产的定价问题,而为什么又是资本又是资产呢,那是因为不考虑卖空(也就是不对外举债时是资本定价,而有借入资金...
@支葛5021：CAPM是什么? -
衡琰14711241828…… 一、CAPM的理论意义及作用 (一)CAPM的前提假设 任何经济模型都是对复杂经济问题的有意简化,CAPM也不例外,它的核心假设是将证券市场中所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人,并且资本资产定价模型是在Markowitz均值—...
@支葛5021：投资学中CAPM和EMH的逻辑关系 -
衡琰14711241828…… CAPM基于EMH的基础之上的适用 CAPM,即资本资产定价模型,其假设均是在市场有效的情况下.若市场无效,则资本资产定价模型的假设都不成立,就不能适用了.而EMH,就是有效市场假说,讲究的非理性均会在市场供求中寻求平衡.CAPM≤EMH
@支葛5021：CAPM模型和APT模型的区别和联系 -
衡琰14711241828…… APT与CAPM是标准金融理论的两大基本模型,它们既有联系又有区别,现总结如下: APT与CAPM的本质区别在于CAPM是一种均衡资产定价模型,而APT不是均衡定价模型.两者虽然模型的线性形式相同,但建模思想不同,CAPM模型是建...
@支葛5021：麻烦告诉我CAPM模型和APT模型的区别? -
衡琰14711241828…… 随便说说,楼主自己参考 1、CAPM是单因素模型,APT是CAPM的特例,如果影响证劵系统性风险可以市场组合衡量,并且市场组合可以用股票指数代替的话,两者是一致的. 2、CAPM是建立在效用函数的基础上,假设投资者永不满足,风险厌恶.APT是建立在套利的基础上,对风险偏好无限制. 3、CAPM之考虑系统性风险,APT考虑了很多风险,解释力更强. 4、CAPM的市场组合难以观测,而APT只要一个充分分散的证劵组合,不需要市场组合. 5、CAPM详细指明了风险因素,而APT没有详细指明,具有主观性. 6、APT的得出是一个动态过程,CAPM的得出是一个静态的过程,在市场有效组合的基础上最小化风险或者最大化收益.
@支葛5021：资本资产定价模型的结论是什么? -
衡琰14711241828…… 资本资产定价模型CAPM给出了一个非常简单的结论:只有一种原因会使投资者得到更高回报,那就是投资高风险的股票.不容怀疑,这个模型在现代金融理论里占据着主导地位. 当然,这是传统的CAPM模型.原始CAPM认为影响定价的因...
@支葛5021：CAPM模型有哪些假设
衡琰14711241828…… CAPM的核心假设是将证券市场中所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人,并且资本资产定价模型是在Markowitz均值——方差模型的基础上发展而来,它还继承了证券组合理论的假设.具体来说包括以下几点:证券市场是有效的,即信...
衡琰14711241828…… 楼主你好,解答如下. CAPM模型型是由市场收益率预测证券或证券组合的收益率. 1.它的假设是人们的投资可行集只有风险证券和无风险资产上,而现实中还有其他多方面的投资,比如通过教育投资人力资本. 2.CAPM是建立在马克维茨...
@支葛5021：资本资产定价模型的假设有哪些?如果其中任一假设不存在,是否还能够导出CAPM?为什 -
衡琰14711241828…… CAPM假设条件:基本理论依据假设1、投资者希望财富越多愈好,效用是财富的函数,财富又是投资收益率的函数,因此可以认为效用为收益率的函数.2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布. 3、投资风险用投资收益率的方...
@支葛5021：资本资产定价模型和三因素模型的区别有哪些?
衡琰14711241828…… 资本资产定价模型和套利模型的区别 1、对风险的解释度不同.在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券和对于市场组合的β系数来解释.它只能告诉投资者风险...
@支葛5021：谁能用通俗易懂的语言给我讲讲CAPM资本资产定价模型啊 -
衡琰14711241828…… 首先我要讲讲CAPM这四个字母的意思,C是资本,A是资产,P是定价M就是模型,也就是说这里的模型用来解决的资本和资产的定价问题,而为什么又是资本又是资产呢,那是因为不考虑卖空(也就是不对外举债时是资本定价,而有借入资金...
@支葛5021：CAPM是什么? -
衡琰14711241828…… 一、CAPM的理论意义及作用 (一)CAPM的前提假设 任何经济模型都是对复杂经济问题的有意简化,CAPM也不例外,它的核心假设是将证券市场中所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人,并且资本资产定价模型是在Markowitz均值—...
@支葛5021：投资学中CAPM和EMH的逻辑关系 -
衡琰14711241828…… CAPM基于EMH的基础之上的适用 CAPM,即资本资产定价模型,其假设均是在市场有效的情况下.若市场无效,则资本资产定价模型的假设都不成立,就不能适用了.而EMH,就是有效市场假说,讲究的非理性均会在市场供求中寻求平衡.CAPM≤EMH
@支葛5021：CAPM模型和APT模型的区别和联系 -
衡琰14711241828…… APT与CAPM是标准金融理论的两大基本模型,它们既有联系又有区别,现总结如下: APT与CAPM的本质区别在于CAPM是一种均衡资产定价模型,而APT不是均衡定价模型.两者虽然模型的线性形式相同,但建模思想不同,CAPM模型是建...
@支葛5021：麻烦告诉我CAPM模型和APT模型的区别? -
衡琰14711241828…… 随便说说,楼主自己参考 1、CAPM是单因素模型,APT是CAPM的特例,如果影响证劵系统性风险可以市场组合衡量,并且市场组合可以用股票指数代替的话,两者是一致的. 2、CAPM是建立在效用函数的基础上,假设投资者永不满足,风险厌恶.APT是建立在套利的基础上,对风险偏好无限制. 3、CAPM之考虑系统性风险,APT考虑了很多风险,解释力更强. 4、CAPM的市场组合难以观测,而APT只要一个充分分散的证劵组合,不需要市场组合. 5、CAPM详细指明了风险因素,而APT没有详细指明,具有主观性. 6、APT的得出是一个动态过程,CAPM的得出是一个静态的过程,在市场有效组合的基础上最小化风险或者最大化收益.
@支葛5021：资本资产定价模型的结论是什么? -
衡琰14711241828…… 资本资产定价模型CAPM给出了一个非常简单的结论:只有一种原因会使投资者得到更高回报,那就是投资高风险的股票.不容怀疑,这个模型在现代金融理论里占据着主导地位. 当然,这是传统的CAPM模型.原始CAPM认为影响定价的因...
@支葛5021：CAPM模型有哪些假设
衡琰14711241828…… CAPM的核心假设是将证券市场中所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人,并且资本资产定价模型是在Markowitz均值——方差模型的基础上发展而来,它还继承了证券组合理论的假设.具体来说包括以下几点:证券市场是有效的,即信...
