久期分析法的计算例题
@印蝶1157：一种3 年期债券的息票率为6%,每年支付一次利息,到期收益率为6%,请计算该债 券的久期.具体题目是这样的一种3 年期债券的息票率为6%,每年支付... - 作业帮
桂韩17845679784…… [答案] 假设债券面值100 则债券现在价格也是100 因为息票率与到期收益率相等,债券平价发行D=[6/(1+6%)·1+6/(1+6%)²·2+106/(1+6%)³·3]/100=2.85年如果债券到期收益率为10%则债券现在价格B=90.05 债券价格变...
@印蝶1157：金融久期及凸性计算题面值1000美元,息票率和收益率均为8%的6年期欧洲美元债券,求:1)该债券久期D2)当收益率从8%上升到8.01%时,该债券价格... - 作业帮
桂韩17845679784…… [答案] 看了这个帖子才知道Duration和Convexity的中文翻译是“久期”和“凸性”... 1. Modified Duration = (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k) 其中: PVCF是每笔资金流的现值. k是每年付款的次数.你说是欧洲美元债券,...
@印蝶1157：久期是用来干什么的,如何计算啊?有例题吗? -
桂韩17845679784…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
@印蝶1157：计算债券的久期已知一种息票率为6%的债券每年付息,如果它离债券到期还有三年且到期收益率为6%,求该债券的久期.久期和债券的凸性究竟怎么理解啊?... - 作业帮
桂韩17845679784…… [答案] 时期 现金流 现金流量的现值 t*PVCF^b1 6 5.6603 5.6603 2 6 5.3400 10.6800 3 106 88.9996 266.9988总计 100.0000 283.3391久期=283.3391/100/1.06=2.52久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比用...
@印蝶1157：一个关于债券久期的计算问题
桂韩17845679784…… 债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元 久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15 若利率下降1个百分点,债券价格上升=4.15*1%=4.15% 变化后债券价格=96.30*(1+4.15%)=100.30元 当然,以久期衡量的价格变化均为近似值,因为我们知道,当利率变为10%后,就等于票面利率,债券价格应该为100元整.
@印蝶1157：关于远期利率的计算问题 -
桂韩17845679784…… 假设第2年到4年的远期利率为r,则: (1+13.5%)^4=(1+12%)(1+r)^3 ^代表次幂
@印蝶1157：CFA一级中关于固定收益部分久期凸性计算的一道题.请教 -
桂韩17845679784…… 根据duration,变化2%*10.34=20.68% 再根据convexity修正,肯定是小于20.68%的,就选17.65% 具体变化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648% 至于困扰你的计算convexity时候为什么要除以2,因为duration是利率变化的一阶导数,而convexity是利率变化的二阶导数,泰勒级数的展开的第二项,就是要乘以二分之一,如果有三阶导数,更精确,三阶导数的系数就是六分之一.这是一个纯粹的数学问题.你在考试时,需要记住这个公式.
桂韩17845679784…… [答案] 假设债券面值100 则债券现在价格也是100 因为息票率与到期收益率相等,债券平价发行D=[6/(1+6%)·1+6/(1+6%)²·2+106/(1+6%)³·3]/100=2.85年如果债券到期收益率为10%则债券现在价格B=90.05 债券价格变...
@印蝶1157：金融久期及凸性计算题面值1000美元,息票率和收益率均为8%的6年期欧洲美元债券,求:1)该债券久期D2)当收益率从8%上升到8.01%时,该债券价格... - 作业帮
桂韩17845679784…… [答案] 看了这个帖子才知道Duration和Convexity的中文翻译是“久期”和“凸性”... 1. Modified Duration = (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k) 其中: PVCF是每笔资金流的现值. k是每年付款的次数.你说是欧洲美元债券,...
@印蝶1157：久期是用来干什么的,如何计算啊?有例题吗? -
桂韩17845679784…… 久期在数值上和债券的剩余期限近似,但又有别于债券的剩余期限.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助. 一般来说,久期和债券的到期收益率成反比,和债券的剩余年限及...
@印蝶1157：计算债券的久期已知一种息票率为6%的债券每年付息,如果它离债券到期还有三年且到期收益率为6%,求该债券的久期.久期和债券的凸性究竟怎么理解啊?... - 作业帮
桂韩17845679784…… [答案] 时期 现金流 现金流量的现值 t*PVCF^b1 6 5.6603 5.6603 2 6 5.3400 10.6800 3 106 88.9996 266.9988总计 100.0000 283.3391久期=283.3391/100/1.06=2.52久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比用...
@印蝶1157：一个关于债券久期的计算问题
桂韩17845679784…… 债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元 久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15 若利率下降1个百分点,债券价格上升=4.15*1%=4.15% 变化后债券价格=96.30*(1+4.15%)=100.30元 当然,以久期衡量的价格变化均为近似值,因为我们知道,当利率变为10%后,就等于票面利率,债券价格应该为100元整.
@印蝶1157：关于远期利率的计算问题 -
桂韩17845679784…… 假设第2年到4年的远期利率为r,则: (1+13.5%)^4=(1+12%)(1+r)^3 ^代表次幂
@印蝶1157：CFA一级中关于固定收益部分久期凸性计算的一道题.请教 -
桂韩17845679784…… 根据duration,变化2%*10.34=20.68% 再根据convexity修正,肯定是小于20.68%的,就选17.65% 具体变化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648% 至于困扰你的计算convexity时候为什么要除以2,因为duration是利率变化的一阶导数,而convexity是利率变化的二阶导数,泰勒级数的展开的第二项,就是要乘以二分之一,如果有三阶导数,更精确,三阶导数的系数就是六分之一.这是一个纯粹的数学问题.你在考试时,需要记住这个公式.
