久期模型的优缺点
@米豪6804：久期匹配模型 - 搜狗百科
高肯18290471361…… 现代利率结构理论可以分为三大类:一是传统的预期利率结构理论.它认为金融市场上实际存在的利率取决于贷款的期限结构,任何长期证券的利率都同短期证券的预期利率有关,长期利率是该期间内预期短期利率的几伺加权平均数.二是流动...
@米豪6804：什么是久期匹配 -
高肯18290471361…… 如果给定了一组现金流量,某种证券的久期可以计算出来,从概念上看,久期可以看成是现金流量的时间加权现值.久期匹配(或称免疫)法就是要在资产组合中将资产与负债的利率风险相匹配.该方法传统的模型假定利率期限结构平缓且平行...
@米豪6804：久期是不是就是麦考来持续期? -
高肯18290471361…… 一般情况下,久期(duration)就是麦考来持续期,这一概念最早由麦考莱为研究债券的期限结构于1938年提出,因而被称为麦考莱久期.它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金流现值在债券价格中所占的比重. 但...
@米豪6804：为什么要引入修正久期的概念 -
高肯18290471361…… 建议你对久期的认识要加深一点吧,久期虽然在某一程度上是能反应现金流的加权平均时间,但其另一种意义是测量因债券到期收益率1%的变化的债券价格变动的近似值,也就是说久期本身就存在一定偏差,这些偏差会随着债券到期收益率的不同而有所不同,引入修正久期这概念实际上是在久期的基础上减少这种偏差,使得久期更具参考价值.
@米豪6804：CFA三个级别考试具体考哪些内容? -
高肯18290471361…… SS1、2道德:和CFA一二级内容没有太大区别,(没有太大差别才怪)看notes和教材意义不大(意义不大也得看,不然更考不出),可以只听一下机构串讲(话说,三级是挺难的,光看notes或者教材都是比较坑爹的)建议多做套题(我个人...
@米豪6804：什么是久期?在债券中起到什么作用?他的计算公式为?
高肯18290471361…… 久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期. 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率. 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样.债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准.久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动.如市场利率变动1%,债券的价格变动3,则久期是3. 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.
@米豪6804：什么是债券久期?如何用久期来进行免疫管理? -
高肯18290471361…… 债券久期是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.主要用于以下三种用途: 1)当利率发生变化时,对债券价格变化或债券资产组合的价值变化作出估计. 2)对债券的现金流量特征(如息票、期限和收益率等)进行评估,提出债券价格易变性的估计值. 3)达到或取得某种特定的债券资产组合目标. 债券久期等于持有期时,债券达到风险免疫.当预期利率将要下跌时(意味着债券价格上涨),此时应买入具有较长久期的债券;反之,当预期利率将要上升时,就应转向购买较短久期的债券.
@米豪6804：债券久期是什么意思?影响债券久期的因素有哪些? -
高肯18290471361…… 久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率.久期用D表示.久期越短, 风险越低;反之,久期 长, 风险 高.另外如果想要 学习一下,建议您可以去今日英才网校去找下 这方面课程学习一下,那上边的课程 讲的很详细,也很便宜, 希望对你有所帮助.
@米豪6804：久期规则是什么呀? -
高肯18290471361…… 投资理论和实践中有一条规则即'久期',是投资者资金的最大优势.投资者用来投资的资金'久期'越长,越能够获得更多收益.高收益率最大的一个基本点就是'久期'.久期也称持续期,是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的.它是以未...
高肯18290471361…… 现代利率结构理论可以分为三大类:一是传统的预期利率结构理论.它认为金融市场上实际存在的利率取决于贷款的期限结构,任何长期证券的利率都同短期证券的预期利率有关,长期利率是该期间内预期短期利率的几伺加权平均数.二是流动...
@米豪6804：什么是久期匹配 -
高肯18290471361…… 如果给定了一组现金流量,某种证券的久期可以计算出来,从概念上看,久期可以看成是现金流量的时间加权现值.久期匹配(或称免疫)法就是要在资产组合中将资产与负债的利率风险相匹配.该方法传统的模型假定利率期限结构平缓且平行...
@米豪6804：久期是不是就是麦考来持续期? -
高肯18290471361…… 一般情况下,久期(duration)就是麦考来持续期,这一概念最早由麦考莱为研究债券的期限结构于1938年提出,因而被称为麦考莱久期.它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金流现值在债券价格中所占的比重. 但...
@米豪6804：为什么要引入修正久期的概念 -
高肯18290471361…… 建议你对久期的认识要加深一点吧,久期虽然在某一程度上是能反应现金流的加权平均时间,但其另一种意义是测量因债券到期收益率1%的变化的债券价格变动的近似值,也就是说久期本身就存在一定偏差,这些偏差会随着债券到期收益率的不同而有所不同,引入修正久期这概念实际上是在久期的基础上减少这种偏差,使得久期更具参考价值.
@米豪6804：CFA三个级别考试具体考哪些内容? -
高肯18290471361…… SS1、2道德:和CFA一二级内容没有太大区别,(没有太大差别才怪)看notes和教材意义不大(意义不大也得看,不然更考不出),可以只听一下机构串讲(话说,三级是挺难的,光看notes或者教材都是比较坑爹的)建议多做套题(我个人...
@米豪6804：什么是久期?在债券中起到什么作用?他的计算公式为?
高肯18290471361…… 久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法.由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加,久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性,根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期. 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率. 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样.债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准.久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动.如市场利率变动1%,债券的价格变动3,则久期是3. 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率.
@米豪6804：什么是债券久期?如何用久期来进行免疫管理? -
高肯18290471361…… 债券久期是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前,平均需要等待多长时间.主要用于以下三种用途: 1)当利率发生变化时,对债券价格变化或债券资产组合的价值变化作出估计. 2)对债券的现金流量特征(如息票、期限和收益率等)进行评估,提出债券价格易变性的估计值. 3)达到或取得某种特定的债券资产组合目标. 债券久期等于持有期时,债券达到风险免疫.当预期利率将要下跌时(意味着债券价格上涨),此时应买入具有较长久期的债券;反之,当预期利率将要上升时,就应转向购买较短久期的债券.
@米豪6804：债券久期是什么意思?影响债券久期的因素有哪些? -
高肯18290471361…… 久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率.久期用D表示.久期越短, 风险越低;反之,久期 长, 风险 高.另外如果想要 学习一下,建议您可以去今日英才网校去找下 这方面课程学习一下,那上边的课程 讲的很详细,也很便宜, 希望对你有所帮助.
@米豪6804：久期规则是什么呀? -
高肯18290471361…… 投资理论和实践中有一条规则即'久期',是投资者资金的最大优势.投资者用来投资的资金'久期'越长,越能够获得更多收益.高收益率最大的一个基本点就是'久期'.久期也称持续期,是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的.它是以未...
