无套利定价
@郟庭1144：什么是套利,如何理解无套利定价原则?
郁博17276661873…… 套利的定义:套利也叫套利交易或价差交易.套利指的是在买入或卖出某种期货合约... 并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式.无套利定价原则的定义:金融市场上...
@郟庭1144：无套利定价是指无风险套利套利定价还是指没有套利机会下市场的均衡价?
郁博17276661873…… 风险中性定价是在一个假象的风险中性概率测度下给出的数学期望.资产价格在风险中性测度下,其贴现值为鞅.风险中性定价是一种无套利定价,因为可以证明存在一个随机过程来对冲衍生品的头寸.无套利定价原理(non-arbitragepricingprinciple),金融市场上实施套利行为非常的方便和快速,这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的,因为一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中,因此,无套利均衡被用于对金融产品进行定价.金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会,这就是无套利定价原理.
@郟庭1144：什么是无套利法则? -
郁博17276661873…… 无套利假设法则对定价给出若干法则,可以分为5个层次,有经济上和数学上的解释:经济上的解释(1)未来价值一样的组合,当前应该有一样的定价;(2)组合的若干倍的当前价值应该等于该组合的当前价值的同样倍数;(3)组合的买价与...
@郟庭1144：哪位大神能帮我说说无套利定价理论的核心思想么 -
郁博17276661873…… 核心思想是“一价原则”,具体到金融产品,可以这样理解:两个或多个产品若拥有相同的现金流结构,那么在不考虑市场摩擦因子的前提下,这些产品应该拥有同样的定价,否则就会产生套利空间(买入相对低估的,卖出相对高估的). 无套利定价模型往往用于较为复杂的衍生金融工具的定价.
@郟庭1144：无套利均衡价格 -
郁博17276661873…… 就是价格已经达到均衡,没有套利的空间.所谓套利就是利用不同市场上价格的不一致,在低价市场上买进到高价市场上卖出,从中赚取价差.而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加,价格升高;高价市场上产品的供给增加,价格降低.最终两个市场价格达到相同时,套利停止.这就是无套利均衡价格.
@郟庭1144：无套利定价理论的基本思想有哪些?
郁博17276661873…… (1)在无套利市场上,如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制),则当前的价格必相同.否则投资者可以通过“高卖低买”或“低买高卖”获取无风险收益,存在套利机会. (2)如果市场是有效率的话,市场价格必然由于套利行为做出相应的调整,重新回到均衡的价格状态,达到无套利的价格.
@郟庭1144：无套利定价方法与风险中性定价方法的联系与区别 -
郁博17276661873…… 一、区别在于两种定价方法思路不同 无套利定价法的思路:其基本思路为:构建两种投资组合,让其终值相等,则其现值一定相等;否则的话,就可以进行套利,即卖出现值较高的投资组合,买入现值较低的投资组合,并持有到期末,套利者就可赚取无风险收益. 风险中性定价法的基本思路: 假定风险中性世界中股票的上升概率为P,由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等,因此可以求出概率P.然后通过概率P计算股票价格 二、联系 总的来说两种种定价方法只是思路不同,但是结果是一样的,并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设.
@郟庭1144：无套利定价模型是什么?
郁博17276661873…… 期权定价部分就是无套利定价!看来都是跨考的啊!
@郟庭1144：什么是套利定价理论 -
郁博17276661873…… 套利定价理论是指在一个市场购进股票,而在另一市场卖出,以赚取价格的差额.套利定价模型的基本理论认为:同一个风险因素所要求的风险收益率对于所有不同的资产来说都是相同的,因此每个“入”的大小对于不同的资产都有同样的数值...
郁博17276661873…… 套利的定义:套利也叫套利交易或价差交易.套利指的是在买入或卖出某种期货合约... 并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式.无套利定价原则的定义:金融市场上...
@郟庭1144：无套利定价是指无风险套利套利定价还是指没有套利机会下市场的均衡价?
郁博17276661873…… 风险中性定价是在一个假象的风险中性概率测度下给出的数学期望.资产价格在风险中性测度下,其贴现值为鞅.风险中性定价是一种无套利定价,因为可以证明存在一个随机过程来对冲衍生品的头寸.无套利定价原理(non-arbitragepricingprinciple),金融市场上实施套利行为非常的方便和快速,这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的,因为一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中,因此,无套利均衡被用于对金融产品进行定价.金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会,这就是无套利定价原理.
@郟庭1144：什么是无套利法则? -
郁博17276661873…… 无套利假设法则对定价给出若干法则,可以分为5个层次,有经济上和数学上的解释:经济上的解释(1)未来价值一样的组合,当前应该有一样的定价;(2)组合的若干倍的当前价值应该等于该组合的当前价值的同样倍数;(3)组合的买价与...
@郟庭1144：哪位大神能帮我说说无套利定价理论的核心思想么 -
郁博17276661873…… 核心思想是“一价原则”,具体到金融产品,可以这样理解:两个或多个产品若拥有相同的现金流结构,那么在不考虑市场摩擦因子的前提下,这些产品应该拥有同样的定价,否则就会产生套利空间(买入相对低估的,卖出相对高估的). 无套利定价模型往往用于较为复杂的衍生金融工具的定价.
@郟庭1144：无套利均衡价格 -
郁博17276661873…… 就是价格已经达到均衡,没有套利的空间.所谓套利就是利用不同市场上价格的不一致,在低价市场上买进到高价市场上卖出,从中赚取价差.而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加,价格升高;高价市场上产品的供给增加,价格降低.最终两个市场价格达到相同时,套利停止.这就是无套利均衡价格.
@郟庭1144：无套利定价理论的基本思想有哪些?
郁博17276661873…… (1)在无套利市场上,如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制),则当前的价格必相同.否则投资者可以通过“高卖低买”或“低买高卖”获取无风险收益,存在套利机会. (2)如果市场是有效率的话,市场价格必然由于套利行为做出相应的调整,重新回到均衡的价格状态,达到无套利的价格.
@郟庭1144：无套利定价方法与风险中性定价方法的联系与区别 -
郁博17276661873…… 一、区别在于两种定价方法思路不同 无套利定价法的思路:其基本思路为:构建两种投资组合,让其终值相等,则其现值一定相等;否则的话,就可以进行套利,即卖出现值较高的投资组合,买入现值较低的投资组合,并持有到期末,套利者就可赚取无风险收益. 风险中性定价法的基本思路: 假定风险中性世界中股票的上升概率为P,由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等,因此可以求出概率P.然后通过概率P计算股票价格 二、联系 总的来说两种种定价方法只是思路不同,但是结果是一样的,并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设.
@郟庭1144：无套利定价模型是什么?
郁博17276661873…… 期权定价部分就是无套利定价!看来都是跨考的啊!
@郟庭1144：什么是套利定价理论 -
郁博17276661873…… 套利定价理论是指在一个市场购进股票,而在另一市场卖出,以赚取价格的差额.套利定价模型的基本理论认为:同一个风险因素所要求的风险收益率对于所有不同的资产来说都是相同的,因此每个“入”的大小对于不同的资产都有同样的数值...
