资本定价模型计算公式rm
@薛叶2241：CAPM理论的市场的平均回报率Rm是怎么算出来的? -
邬芬18959312975…… Rm通常取行业平均值,经常被利用的参考有S&P500指数,S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率.Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么,取相应长度的国债的利率,例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率,就选5年期国...
@薛叶2241：请问RM是怎么算出来的?CAPM(资本资产定价模型)E(Rp)=
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起,主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系,及均衡价格何形.E(rm)市场m预期市场报率资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率
@薛叶2241：资本资产定价模型的计算方法
邬芬18959312975…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@薛叶2241：折线率指什么? -
邬芬18959312975…… 西方国家主要使用资本资产定价模型确定折现率.其计算公式为:i=Rf+β(Rm+Rf)+α式中:i为折现率;Rf为无风险报酬率;Rm为期望报酬率;β为风险系数;α为企业个别风险调整系数.采用资本资产定价模型得出的折现率,也是通过计算...
@薛叶2241：如何用回归直线法求资产的系统风险系数β -
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型的主要内容是分析风险收益率的决定因素和度量方法,其核心关系式为: R=Rf+β*(Rm一Rf) 式中,R表示某资产的必要收益率;β表示该资产的系统风险系数;Rf表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似的替代;...
@薛叶2241：简述资本资产定价模型 -
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
@薛叶2241：如何做资本资产定价模型计算 -
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@薛叶2241：资产定价模型里边的Rm在网上哪里能找到?或者市场上所有股票的平均报酬率怎么计算?请大虾给出详细方式! -
邬芬18959312975…… Rm市场回报率接近GDP增长率,市场范围越大越接近社会平均回报率,可以替代使用或者略作修改使用!
@薛叶2241：什么是资本资产定价模型?
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
邬芬18959312975…… Rm通常取行业平均值,经常被利用的参考有S&P500指数,S&P有个各公司的10年到20年平均投资回报率.Rf用几年期国债取决于你需要用它来做什么,取相应长度的国债的利率,例如你要评估一个5年的项目的预期投资回报率,就选5年期国...
@薛叶2241：请问RM是怎么算出来的?CAPM(资本资产定价模型)E(Rp)=
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型投资组合理论资本市场理论基础形发展起,主要研究证券市场资产预期收益率与风险资产间关系,及均衡价格何形.E(rm)市场m预期市场报率资本形式(股票)存资产价格确定模型股票市场例假定投资者通基金投资于整股票市场于投资完全散化(diversification)承担任何散风险由于经济与股票市场变化致性投资者承担散风险于投资者预期报高于风险利率
@薛叶2241：资本资产定价模型的计算方法
邬芬18959312975…… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
@薛叶2241：折线率指什么? -
邬芬18959312975…… 西方国家主要使用资本资产定价模型确定折现率.其计算公式为:i=Rf+β(Rm+Rf)+α式中:i为折现率;Rf为无风险报酬率;Rm为期望报酬率;β为风险系数;α为企业个别风险调整系数.采用资本资产定价模型得出的折现率,也是通过计算...
@薛叶2241：如何用回归直线法求资产的系统风险系数β -
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型的主要内容是分析风险收益率的决定因素和度量方法,其核心关系式为: R=Rf+β*(Rm一Rf) 式中,R表示某资产的必要收益率;β表示该资产的系统风险系数;Rf表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似的替代;...
@薛叶2241：简述资本资产定价模型 -
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
@薛叶2241：如何做资本资产定价模型计算 -
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
@薛叶2241：资产定价模型里边的Rm在网上哪里能找到?或者市场上所有股票的平均报酬率怎么计算?请大虾给出详细方式! -
邬芬18959312975…… Rm市场回报率接近GDP增长率,市场范围越大越接近社会平均回报率,可以替代使用或者略作修改使用!
@薛叶2241：什么是资本资产定价模型?
邬芬18959312975…… 资本资产定价模型: E(Rj)=Rf+?j[E(Rm)-Rf] 【公式解析】一个投资项目在某一时间段上的预期收益率等于市场上无风险投资项目的收益率再加上这项投资项目的系统性市场风险系数(这里假设应用了适当的投资组合)乘以该项目的市场整体平均收益率与无风险投资项目收益率之差. ■折现率 这个概念与房地产估价中有关折现率的一个选择标准,即机会成本标准十分相似. 确定折现率的理想方法是采用资金的机会成本(常指国债利率)加适当的风险调整值. 投资者所期望的收益率应至少等于这个机会成本再加上该项目的风险报酬.
