在资产定价模型中，如何确定某个资产的风险溢价？
资产的风险溢价是指投资者由于承担该资产相对于无风险资产的额外风险而要求的额外收益。在资产定价模型中，有一种经典的模型叫做资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel,CAPM），可以用来确定某个资产的风险溢价。
CAPM模型认为，市场中所有资产可以被组合成一个资本市场组合，该组合中包含了所有市场上的资产，并且比例与它们在市场总价值中所占的比例相同。资产的风险溢价取决于该资产的市场风险系数与市场风险溢价，市场风险系数表示资产相对于市场组合的敏感程度，而市场风险溢价则表示市场组合相对于无风险利率的超额回报。
具体来讲，计算资产的风险溢价，需要先计算该资产的市场风险系数（β），即该资产相对于市场组合的敏感程度。然后，可以使用CAPM公式：
ExpectedReturn=RFRate+β*(MarketRiskPremium)
其中，RFRate表示无风险利率，MarketRiskPremium表示市场风险溢价，即市场组合相对于无风险利率的超额回报。根据这个公式，就可以计算出该资产要求的期望收益率，从而确定其风险溢价。
需要注意的是，CAPM模型有一些假设前提，例如市场中存在一个无风险资产，所有投资者都是理性的风险厌恶型投资者，市场处于均衡状态等等，所以使用CAPM模型来计算风险溢价时需要考虑这些前提条件是否成立。
按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些? - …… 10,按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有( ACD ) A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 C.特定股票的贝它系数 D.所有股票的平均收益率
资本资产定价模型的计算方法 …… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
简述资本资产定价模型 - …… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
资本资产的价格确定方法有那些 - …… 资本资产的价格确定方法主要包括资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)｡
如何运用CAPM(资本资产定价模型)决定项目所需的回报率 - …… 一、CAPM的理论意义及作用 (一)CAPM的前提假设 任何经济模型都是对复杂经济问题的有意简化,CAPM也不例外,它的核心假设是将证券市场中所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人,并且资本资产定价模型是在Markowitz均值...
简答资本资产定价模型的基本假设是什么? - …… 三项假设: ①投资者都依据期望收益率评价证益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合. ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期. ③资本市场没有摩...
如何做资本资产定价模型计算 - …… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
CAPM(资本资产定价模型) - …… 效益边界,指的是在给定某个风险(标准差)的情况下,所有风险资产组合中收益最大的.也可以理解为:在给定某个收益率(期望)的情况下,所有资产组合中风险最小的.总之这是一个筛选,选出了在相同风险下具有最高收益率的投资组合...
资产定价模型的基本假设是什么? - …… 1. 简答资本资产定价模型的基本假设是什么?答:假设一,投资者都是在期望收益率和方差的基础上选择投资组合.这个假设说明的是,如果在两种证券组合中进行选择时,必须知道证券组合的期望收益率和方差. 假设二,投资者对证券的收...
什么是定价模型 - …… 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的.可概括为三点:1、投资者都依据收益率评价证券组合的收益水平,依据方差评价证券组合的风险水平,并选择最优证券组合.2、投资者对证券的收益,风险及证券间的关联性具有完全相同的...
CAPM模型认为，市场中所有资产可以被组合成一个资本市场组合，该组合中包含了所有市场上的资产，并且比例与它们在市场总价值中所占的比例相同。资产的风险溢价取决于该资产的市场风险系数与市场风险溢价，市场风险系数表示资产相对于市场组合的敏感程度，而市场风险溢价则表示市场组合相对于无风险利率的超额回报。
具体来讲，计算资产的风险溢价，需要先计算该资产的市场风险系数（β），即该资产相对于市场组合的敏感程度。然后，可以使用CAPM公式：
ExpectedReturn=RFRate+β*(MarketRiskPremium)
其中，RFRate表示无风险利率，MarketRiskPremium表示市场风险溢价，即市场组合相对于无风险利率的超额回报。根据这个公式，就可以计算出该资产要求的期望收益率，从而确定其风险溢价。
需要注意的是，CAPM模型有一些假设前提，例如市场中存在一个无风险资产，所有投资者都是理性的风险厌恶型投资者，市场处于均衡状态等等，所以使用CAPM模型来计算风险溢价时需要考虑这些前提条件是否成立。
按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些? - …… 10,按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有( ACD ) A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 C.特定股票的贝它系数 D.所有股票的平均收益率
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