债券的麦考利久期
@梁解5540：什么是麦考利久期? -
巫何15594458041…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@梁解5540：麦考利久期是怎么来的?
巫何15594458041…… 是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏...
@梁解5540：什么是债券的久期,修正久期和基点价值 -
巫何15594458041…… 久期又名麦考利久期,指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.简单说,就是我买了一个债券要多长时间还完,久期可以告诉我们.久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性. 修正久期是对于给定的到期...
@梁解5540：一个关于债券久期的计算问题如果某面值100元,票面利率为10%的5年期债券,连续复利的年收益率为11%,即y=11%.(1)计算该债券的麦考利久期(2)若利... - 作业帮
巫何15594458041…… [答案] 债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15若利率下降1个百分点,债券价格上升=4.15*1%=4.15%变化后...
@梁解5540：求麦考利久期公式的数学推导 - 作业帮
巫何15594458041…… [答案] 久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期.久期是一种测算债券发生现金流的平均期...
@梁解5540：久期与期限有什么区别 -
巫何15594458041…… 久期一般有麦考利久期与修正久期的区别,其中修正久期衡量的是债券价格相对于利率变动的百分比,也就是利率变化1%,债券价格会变化多少百分比,而麦考利久期是债券各期现金流占债券现值比乘以现金流发生时间,也就是期限的加权平均
@梁解5540：债券到期收益率,久期,凸性 -
巫何15594458041…… 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率.这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率. 久期,也可以翻译为麦考利持续...
@梁解5540：资产加权久期是什么概念?!
巫何15594458041…… 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏感性.弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期,称为麦考利久期(MACAULAY'S DURATION).具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重,并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助.
@梁解5540：麦考利久期 - 用形象通俗语言解释债卷久期
巫何15594458041…… (1)久期不是一个时间的概念,只是一个数值; (2)债券发行时,其票面利率是固定的,所以当市场利率变化时,债券的价格必定发生相反的变化;比如,市场利率上升,债券价格必然下跌; (3)如何度量市场利率变化时,债券的价格变动程度呢,那就是久期!直观看,久期大的债券随市场利率的变化剧烈! (4)久期这个数值有什么用? 如果你借入一笔五年期钱去买债券,你买剩余期限几年的债能保证你在付出利息之后还能保证一个最低收益呢?买剩余期限越长,票面息越高的就行吗?静态看是这样,但市场是不断变化!这里就必须要用久期来确定了!
巫何15594458041…… 如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n] 即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx 其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期. ...
@梁解5540：麦考利久期是怎么来的?
巫何15594458041…… 是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期. 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏...
@梁解5540：什么是债券的久期,修正久期和基点价值 -
巫何15594458041…… 久期又名麦考利久期,指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间.简单说,就是我买了一个债券要多长时间还完,久期可以告诉我们.久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性. 修正久期是对于给定的到期...
@梁解5540：一个关于债券久期的计算问题如果某面值100元,票面利率为10%的5年期债券,连续复利的年收益率为11%,即y=11%.(1)计算该债券的麦考利久期(2)若利... - 作业帮
巫何15594458041…… [答案] 债券息票为10元,价格用excel计算得,96.30元久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15若利率下降1个百分点,债券价格上升=4.15*1%=4.15%变化后...
@梁解5540：求麦考利久期公式的数学推导 - 作业帮
巫何15594458041…… [答案] 久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义为D久期.久期是一种测算债券发生现金流的平均期...
@梁解5540：久期与期限有什么区别 -
巫何15594458041…… 久期一般有麦考利久期与修正久期的区别,其中修正久期衡量的是债券价格相对于利率变动的百分比,也就是利率变化1%,债券价格会变化多少百分比,而麦考利久期是债券各期现金流占债券现值比乘以现金流发生时间,也就是期限的加权平均
@梁解5540：债券到期收益率,久期,凸性 -
巫何15594458041…… 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益,包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率.这个收益率是指按复利计算的收益率,它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率. 久期,也可以翻译为麦考利持续...
@梁解5540：资产加权久期是什么概念?!
巫何15594458041…… 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏感性.弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期,称为麦考利久期(MACAULAY'S DURATION).具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重,并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期.在债券投资里,久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险,它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助.
@梁解5540：麦考利久期 - 用形象通俗语言解释债卷久期
巫何15594458041…… (1)久期不是一个时间的概念,只是一个数值; (2)债券发行时,其票面利率是固定的,所以当市场利率变化时,债券的价格必定发生相反的变化;比如,市场利率上升,债券价格必然下跌; (3)如何度量市场利率变化时,债券的价格变动程度呢,那就是久期!直观看,久期大的债券随市场利率的变化剧烈! (4)久期这个数值有什么用? 如果你借入一笔五年期钱去买债券,你买剩余期限几年的债能保证你在付出利息之后还能保证一个最低收益呢?买剩余期限越长,票面息越高的就行吗?静态看是这样,但市场是不断变化!这里就必须要用久期来确定了!
