如何利用资本资产定价模型确定资产的期望收益率?
以资本资产定价模型为基础，结合套利定价模型来计算：
1、首先一个概念是β值。它表明一项投资的风险程度；
2、资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差；
3、市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。
资本资产定价模型的计算方法 …… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
资本资产的价格确定方法有那些 - …… 资本资产的价格确定方法主要包括资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)｡
如何做资本资产定价模型计算 - …… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些? - …… 模型表明,资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果,诸如GDP的增长、通货膨胀 个方面所表现的程度是有差异的,这种差异便是金融工具购买者在进行选择时所考虑
按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些? - …… 10,按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有( ACD ) A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 C.特定股票的贝它系数 D.所有股票的平均收益率
基准收益率如何确定呢? …… 财务基准收益率的确定方法包括:1、通过资本资产定价模型法测算财务基准收益率;2、通过加权平均资本成本法测算财务基准收益率;3、通过典型项目模拟法测算财务基准收益率;4、通过德尔菲专家调查法测算财务基准收益率.其中,资本资产定价模型法是基于风险资产期望收益均衡的基础计算企业的权益资金成本以确定财务基准收益率的方法.加权平均资本成本法是通过计算投资行业的最低可接受财务折现率以确定投资行业财务基准收益率的方法.典型项目模拟法是通过选取正常生产运营状态的典型项目并对其进行分析以计算项目财务基准收益率的方法.德尔菲专家调查法是通过选取和集中专家的意见并对意见调查结果进行分析以计算财务基准收益率的方法.
简述资本资产定价模型 - …… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
资本资产定价模型如何在财务管理中的作用 …… 风险越高 投资者所要求的预期收益就越高 这样才能弥补他所承受的高风险. 这个模型 风险资产的收益率=无风险资产的收益率+风险溢价 风险溢价=(市场整体收益率-无风险资产收益率)*(一个系数) 一般用希腊字母β表示 风险不是资产,资...
利用CAPM模型计算,某公司股票的系数为2,无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%.利用资本资产定价模型计算该公司的股票成本.CAPM... - 作业帮 …… [答案] R=Rf+β(Rm-Rf)=5%+2*(10%-5%)=15% 注意:Rm表示市场上所有股票的平均报酬率. R表示单个股票的期望报酬率(即该股票的资本成本) β表示某个单个股票相对于整个股票市场的风险变动倍数(一般假设整个股票市场的风险变动系数为1) 根据...
1、首先一个概念是β值。它表明一项投资的风险程度；
2、资产i的β值=资产i与市场投资组合的协方差/市场投资组合的方差；
3、市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。
资本资产定价模型的计算方法 …… 当资本市场达到均衡时,风险的边际价格是不变的,任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的,即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的.按照β的定义,代入均衡的资本市场条件下,得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf...
资本资产的价格确定方法有那些 - …… 资本资产的价格确定方法主要包括资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)｡
如何做资本资产定价模型计算 - …… 资本资产定价模型公式其中,rf(Risk free rate),是无风险回报率,纯粹的货币时间价值;βa是证券的Beta系数,是市场期望回报率 (Expected Market Return),是股票市场溢价 (Equity Market Premium).CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券.如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价.那么,股票市场溢价(equity market premium)就等于市场期望回报率减去无风险回报率.证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积.
按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些? - …… 模型表明,资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果,诸如GDP的增长、通货膨胀 个方面所表现的程度是有差异的,这种差异便是金融工具购买者在进行选择时所考虑
按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有哪些? - …… 10,按照资本资产定价模型,确定特定股票必要收益率所考虑的因素有( ACD ) A.无风险收益率 B.公司股票的特有风险 C.特定股票的贝它系数 D.所有股票的平均收益率
基准收益率如何确定呢? …… 财务基准收益率的确定方法包括:1、通过资本资产定价模型法测算财务基准收益率;2、通过加权平均资本成本法测算财务基准收益率;3、通过典型项目模拟法测算财务基准收益率;4、通过德尔菲专家调查法测算财务基准收益率.其中,资本资产定价模型法是基于风险资产期望收益均衡的基础计算企业的权益资金成本以确定财务基准收益率的方法.加权平均资本成本法是通过计算投资行业的最低可接受财务折现率以确定投资行业财务基准收益率的方法.典型项目模拟法是通过选取正常生产运营状态的典型项目并对其进行分析以计算项目财务基准收益率的方法.德尔菲专家调查法是通过选取和集中专家的意见并对意见调查结果进行分析以计算财务基准收益率的方法.
简述资本资产定价模型 - …… 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均...
资本资产定价模型如何在财务管理中的作用 …… 风险越高 投资者所要求的预期收益就越高 这样才能弥补他所承受的高风险. 这个模型 风险资产的收益率=无风险资产的收益率+风险溢价 风险溢价=(市场整体收益率-无风险资产收益率)*(一个系数) 一般用希腊字母β表示 风险不是资产,资...
利用CAPM模型计算,某公司股票的系数为2,无风险利率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%.利用资本资产定价模型计算该公司的股票成本.CAPM... - 作业帮 …… [答案] R=Rf+β(Rm-Rf)=5%+2*(10%-5%)=15% 注意:Rm表示市场上所有股票的平均报酬率. R表示单个股票的期望报酬率(即该股票的资本成本) β表示某个单个股票相对于整个股票市场的风险变动倍数(一般假设整个股票市场的风险变动系数为1) 根据...
