二叉树期权定价公式ud
@台狗538：二叉树期权定价模型的二叉树思想 -
离言14737597937…… 1:Black-Scholes方程模型优缺点:优点:对欧式期权,有精确的定价公式;缺点:对美式期权,无精确的定价公式,不可能求出解的表达式,而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握.2:思想:假定到期且只有两种可能,而且涨跌幅...
@台狗538：二叉树期权定价模型 风险中性和动态复制
离言14737597937…… 风险中性:假设股票基期价格为S(0),每期上涨幅度为U,下跌幅度为D,无风险收益率为r每年,每期间隔为t,期权行权价格为K,讨论欧式看涨期权,可以做出如下股票价格二叉树: S(0)*U*U / S(0)*U / \S(0) S(0)*U*D \ / S(0)*D \ S(0)*D*D通过...
@台狗538：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
离言14737597937…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@台狗538：在期权定价二叉树模型中,若s=21,r=0.15,u=1.4,d=1.1,x=23,计算期权的价 -
离言14737597937…… q=(1+r-d)/(u-d) Su=21*1.4=29.4 Sd=21*1.1=23.1 Cu=max(Su-X,0) Cd=max(Sd-X,0) C=[Cuq+Cd(1-q)]/(1+r) 我是狼王,叫我雷锋
@台狗538：如何将二叉树从二期模型向n期模型进行拓展?由此导出布莱克—斯科尔斯期权定价公式 -
离言14737597937…… 可参考:期权、期货及其他衍生产品(原书第8版) * 作者: (加)约翰C.赫尔(John C.Hull) * 译者: 王勇 索吾林 * 丛书名: 华章教材经典译丛 * 出版社:机械工业出版社 * ISBN:9787111358213 * 出版日期:2012 年1月 第12章二叉树18012...
@台狗538：蒙特卡洛期权定价公式是什么 -
离言14737597937…… 期权定价是期权交易的首要问题,在期权定价方面首推著名的Black-Scholes期权定价公式.在用B-S定价模型为实物期权进行定价时,作了很多的假设.实际上,该定价模型中的一些不确定因素是很难事先确定的.为了解决期权定价中不确定因素产生的影响,有学者把蒙特卡洛模拟方法应用到期权定价中.该方法可以有效地通过统计方法消除不确定性对价值计算的影响.在用蒙特卡洛方法进行计算时产生的序列为伪随机数序列.伪随机数序列由确定的算法生成,看似具有随机性,实则无法做到真正的随机,无论伪随机数用什么方法产生,它的局限性在于这些随机数总是一个有限长的循环集合,而且序列偏差的上确界达到最大值,因此低偏差的确定性序列非常有用.
@台狗538：CPA期权二叉树定价模型问题(两期模型) -
离言14737597937…… 这个二叉树模型里面数据都是这么假定的,解释如下.上升22.56%,就是s*1.2256;然后再下降18.4%,就是再乘以(1-18.4%)即0.816;不难发现,在给出的精确度条件下:1.2256与0.816之间是互为倒数的关系,即(1+22.56%)*(1-18.4%)=1.所以在50的价格基础上上升在下降,与先下降再上升,结果都回归在50.
@台狗538：美式看跌期权定价 -
离言14737597937…… 11=20*55% 及 11=20*0.55 这个是 二叉树期权定价模型 有个概念公式 你可以百度搜下
@台狗538：有关看涨期权的计算 -
离言14737597937…… 通过单步二叉树进行计算,结果为4.395元. 假设市场中没有套利机会,我们构造一个股票和期权的组合,使得这一组合的价值在3个月后没有不确定性.而由于这个组合没有任何的风险,所以其收益率等于无风险利率.这样我们得出构造这一...
@台狗538：求期权价格 -
离言14737597937…… 约等于4.571 用二叉树算法,用股票和无风险债券建立一个模拟投资组合,来模拟期权的收益.根据无套利原则,两个投资组合的收益曲线完全相同时,价格也必相同.具体做法:设:债券价格为1.A为购买股票数,B为购买债券数.t=0时,投资组合价格为60A+B.一年以后,股价变为75时,投资组合价格为75A+B,期权价格为0.令二者相等,可得75A+B=0.一年以后,股价变为50时,投资组合价格为50A+B,期权价格为10.令二者相等,可得50A+B=10.联立方程,解出A=-0.4,B=28.571,带入t=0时的式子,可以得到投资组合在t=0时的价格,也就是期权的价格.
离言14737597937…… 1:Black-Scholes方程模型优缺点:优点:对欧式期权,有精确的定价公式;缺点:对美式期权,无精确的定价公式,不可能求出解的表达式,而且数学推导和求解过程在金融界较难接受和掌握.2:思想:假定到期且只有两种可能,而且涨跌幅...
@台狗538：二叉树期权定价模型 风险中性和动态复制
离言14737597937…… 风险中性:假设股票基期价格为S(0),每期上涨幅度为U,下跌幅度为D,无风险收益率为r每年,每期间隔为t,期权行权价格为K,讨论欧式看涨期权,可以做出如下股票价格二叉树: S(0)*U*U / S(0)*U / \S(0) S(0)*U*D \ / S(0)*D \ S(0)*D*D通过...
@台狗538：期权二叉树定价公式怎么保证没有套利几乎 -
离言14737597937…… 你问的是实际问题,还是学习上的.如果是学习上的,期权价格为标的资产上涨下跌概率的期望值就没有套利.简单给你个例子,看涨权,标的股票当前100,上涨概率10%,涨幅50%,跌幅30%,跌概率90%.求期权价值,按期望计算看涨权的价值应该为5元.100*150%*0.1+0*0.9*0.7.这就是叉树定价的本质思想.如果是实际问题,思路一致,但是概率和幅度的难以确定导致无套利模型很难发挥.个人观点,仅供参考.
@台狗538：在期权定价二叉树模型中,若s=21,r=0.15,u=1.4,d=1.1,x=23,计算期权的价 -
离言14737597937…… q=(1+r-d)/(u-d) Su=21*1.4=29.4 Sd=21*1.1=23.1 Cu=max(Su-X,0) Cd=max(Sd-X,0) C=[Cuq+Cd(1-q)]/(1+r) 我是狼王,叫我雷锋
@台狗538：如何将二叉树从二期模型向n期模型进行拓展?由此导出布莱克—斯科尔斯期权定价公式 -
离言14737597937…… 可参考:期权、期货及其他衍生产品(原书第8版) * 作者: (加)约翰C.赫尔(John C.Hull) * 译者: 王勇 索吾林 * 丛书名: 华章教材经典译丛 * 出版社:机械工业出版社 * ISBN:9787111358213 * 出版日期:2012 年1月 第12章二叉树18012...
@台狗538：蒙特卡洛期权定价公式是什么 -
离言14737597937…… 期权定价是期权交易的首要问题,在期权定价方面首推著名的Black-Scholes期权定价公式.在用B-S定价模型为实物期权进行定价时,作了很多的假设.实际上,该定价模型中的一些不确定因素是很难事先确定的.为了解决期权定价中不确定因素产生的影响,有学者把蒙特卡洛模拟方法应用到期权定价中.该方法可以有效地通过统计方法消除不确定性对价值计算的影响.在用蒙特卡洛方法进行计算时产生的序列为伪随机数序列.伪随机数序列由确定的算法生成,看似具有随机性,实则无法做到真正的随机,无论伪随机数用什么方法产生,它的局限性在于这些随机数总是一个有限长的循环集合,而且序列偏差的上确界达到最大值,因此低偏差的确定性序列非常有用.
@台狗538：CPA期权二叉树定价模型问题(两期模型) -
离言14737597937…… 这个二叉树模型里面数据都是这么假定的,解释如下.上升22.56%,就是s*1.2256;然后再下降18.4%,就是再乘以(1-18.4%)即0.816;不难发现,在给出的精确度条件下:1.2256与0.816之间是互为倒数的关系,即(1+22.56%)*(1-18.4%)=1.所以在50的价格基础上上升在下降,与先下降再上升,结果都回归在50.
@台狗538：美式看跌期权定价 -
离言14737597937…… 11=20*55% 及 11=20*0.55 这个是 二叉树期权定价模型 有个概念公式 你可以百度搜下
@台狗538：有关看涨期权的计算 -
离言14737597937…… 通过单步二叉树进行计算,结果为4.395元. 假设市场中没有套利机会,我们构造一个股票和期权的组合,使得这一组合的价值在3个月后没有不确定性.而由于这个组合没有任何的风险,所以其收益率等于无风险利率.这样我们得出构造这一...
@台狗538：求期权价格 -
离言14737597937…… 约等于4.571 用二叉树算法,用股票和无风险债券建立一个模拟投资组合,来模拟期权的收益.根据无套利原则,两个投资组合的收益曲线完全相同时,价格也必相同.具体做法:设:债券价格为1.A为购买股票数,B为购买债券数.t=0时,投资组合价格为60A+B.一年以后,股价变为75时,投资组合价格为75A+B,期权价格为0.令二者相等,可得75A+B=0.一年以后,股价变为50时,投资组合价格为50A+B,期权价格为10.令二者相等,可得50A+B=10.联立方程,解出A=-0.4,B=28.571,带入t=0时的式子,可以得到投资组合在t=0时的价格,也就是期权的价格.
