资本资产定价模型中的β系数书上说衡量的是系统风险，为什么不同的公司β值不一样。

β=Cov（R,Rm）/（σm)^2

能问出这个问题你也一定能看懂上面的公式

这是β的计算公式，也就是某证券收益率与市场收益率的协方差除以市场收益率的方差

也就是表明某证券收益率与市场收益率的相关性

Cov（R,Rm）r变化时这部分也变化

β当然不可能不变了

只有市场指数的β系数一定是1

我举个例子，以股票为例吧，Rm就是全部股票的收益率

你能保证每只股票的收益率都跟大盘同步吗

这不可能，不信去查一下格力昨天涨了多少，美的涨了多少，都是在深交所

市场收益率和市场的方差肯定是一样的

他们的收益率一样吗

β表明的是R与Rm的相关性，因为Rm是市场收益率σm是市场风险

所以β可以衡量系统风险

再说了β都是1，那还要他干嘛

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